Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

DIPLÔME DE COMPTABILITÉ ET DE GESTION UE 6 – FINANCE D’ENTREPRISE SESSION 2021

DIPLÔME DE COMPTABILITÉ ET DE GESTION UE 6 – FINANCE D’ENTREPRISE SESSION 2021 Éléments indicatifs de corrigé DCG 2021 Finance d’entreprise CORRIGE Page sur 1 13 DOSSIER 1 – DIAGNOSTIC FINANCIER – 44 points 1. Rappeler l’intérêt d’établir un tableau de SIG retraités et commenter ce tableau en vous appuyant sur certains soldes et 2 ratios de profitabilité représentatifs calculés sur deux années. Les SIG (Soldes Intermédiaires de Gestion) permettent d’analyser l’activité de l’entreprise par l’étude de résultats partiels à partir du compte de résultat. Les SIG retraités donnent une vision plus économique de cette activité. La VA est appréhendée comme la somme des valeurs créées par les facteurs travail et capital d’où l’importance de retraiter le crédit-bail et le personnel. Cela permet les comparaisons avec les entreprises du même secteur n’ayant pas fait les mêmes choix d’exploitation. La quasi-stabilité du CA s’est accompagnée d’une hausse significative des principales charges du compte de résultat et, en particulier : - des charges de personnel qui absorbent en 2020 presque 92 % de la valeur ajoutée ; Le pourcentage d’évolution n’est que de 4,20 % mais les montants en valeur (+ 41 927) sont conséquents. 2020 2019 Variation Ventes de marchandises 2 062 558 2 052 297 + Production vendue 312 447 311 202 = CAHT 2 375 005 2 363 499 0,49% Valeur ajoutée 1 134 015 1 132 694 0,12% EBE 56 703 96. 422 - 41,19% Résultat de l’exercice 1 600 6 400 (ou 6 401) - 75% Ratios de profitabilité Calculs 2020 2019 Taux de marge commerciale Marge commerciale / ventes de marchandises 1 179 056 / 2 062 558 57,16% 57,41% Taux de VA VA / CA 1 134 015 / 2 375 005 47,75% 47,92% Taux de marge d'exploitation EBE / CA 56 703 / 2 375 005 2,39 % 4,08 % Taux de marge d'exploitation Résultat d’exploitation / CA 5 338 / 2 375 005 0,22% 0,89% Taux de marge bénéficiaire Résultat net / CA 1 600 / 2 375 005 0,07 % 0,27 % Ratios éventuellement utiles Calculs 2020 2019 Part du personnel Charges de personnel / VA 1 039 484/ 1 134 015 91,66 % 88,07 % Part des prêteurs Charges d’intérêts / VA (5000 + 2000 intérêts CB) 7 000/1 134 015 0,62 % DCG 2021 Finance d’entreprise CORRIGE Page sur 2 13 L’EBE chute alors de 41 %. - des dotations d’exploitation qui progressent du fait des investissements réalisés (d’après les acquisitions d’immobilisations dans les tableaux des immobilisations et de flux) et de la redevance de crédit-bail (8 000) étant donné les SIG retraités ; ceci vient impacter le résultat d’exploitation négativement (il est divisé par 4). - des charges d’intérêts dont l’augmentation est vraisemblablement la conséquence de la politique d’endettement (nouvel emprunt souscrit et signature d’un contrat de crédit-bail, soit + 2 000 de charges financières). Le résultat courant devient négatif et la profitabilité se dégrade assez nettement, notamment les taux de marge d’exploitation et bénéficiaire. Du point de vue global, elle devient presque nulle. Le résultat de l’exercice reste malgré tout bénéficiaire du seul fait des opérations exceptionnelles. 2. Indiquer en quoi l’établissement du tableau de financement permet de compléter l’analyse de la question précédente. Le tableau de financement du PCG recense des flux de fonds c’est-à-dire des flux potentiels de trésorerie découlant des engagements contractés par l’entreprise vis-à-vis des tiers au cours de l’exercice. Il permet une analyse dynamique en mettant en valeur les variations de postes d’une année à l’autre. L’analyse emplois-ressources du PCG, s'intéresse au patrimoine et à son évolution en se basant sur la relation ∆T = ∆FR – ∆BFR. Elle complète l’approche de l’analyse à partir du Compte de Résultat. Le tableau de financement montre ainsi : • comment l’entreprise a réalisé la variation du FRNG (analyse de la variation du FRNG) ; • comment les emplois à long terme (investissements) sont financés. Il renseigne sur la politique d’investissement et de financement de l’entreprise (importance des fonds propres, des dettes à long terme ; choix effectués entre financement interne et financement externe) ; • l’importance des variations du BFRE, du BFRHE et s’ils ont été financés par des ressources stables ou par des ressources de trésorerie. ; • comment a évolué la trésorerie et explique son évolution grâce à l’évolution du FRNG et du BFR. DCG 2021 Finance d’entreprise CORRIGE Page sur 3 13 3. Justifier le montant des acquisitions d’immobilisations corporelles dans la partie I du tableau de financement et compléter le reste du tableau avec le retraitement du Crédit-Bail (partie I et partie II) (annexe 1 à rendre avec la copie). Partie I • Acquisitions d’immobilisations corporelles. A partir du document 3, annexe Tableau des immobilisations : 135 180 – 2 000 (diminutions avances et acomptes, virement de poste à poste) + 40 000 Crédit Bail = 173 180 • Dividendes Résultat 2019 entièrement distribué aux associés (document 6) = 6 400 (document 2) ou 6 401 (document 5, décalage dû aux arrondis) • CAF A partir du RN (1) 39 076 + 878 CAF à partir de l’EBE : EMPLOIS 2020 RESSOURCES 2020 Distributions mises en paiement au cours de l’exercice 6 400 CAF 43 404 Acquisitions d’éléments de l’actif immobilisé : Cessions ou réductions de l’actif immobilisé : Immobilisations incorporelles - Cessions d’immobilisations : Immobilisations corporelles 173 180 - incorporelles Immobilisations financières - - corporelles 2 500 Cessions ou réductions d’immob. financières 500 Charges à répartir sur plusieurs exercices - Augmentation des capitaux propres : Réduction des capitaux propres - Augmentation de capital ou apports Augmentation des autres capitaux propres 20 000 Remboursements de dettes financières 30 000 Augmentation des dettes financières 130 000 Total des emplois 209 580 Total des ressources 196 404 Variation du FRNG (ressource nette) Variation du FRNG (emploi net) 13 176 2020 Résultat net 1 600 + DADP (1) 39 954 +DAP Crédit Bail 40 000/5 8 000 - RADP 1 122 + 528 - 1 650 + Valeur nette comptable des éléments d’actif 2 000 - Produits des cessions d’éléments d’actif - 2 500 - Quote part des subv. d’inv. virées au résultat - 4 000 = CAF retraitée 43 404 2020 EBE retraité 56 703 DCG 2021 Finance d’entreprise CORRIGE Page sur 4 13 • Cession d’immobilisation Compte 775 PCEAC (document 4) = 2 500 • Diminution immobilisations financières 500 (document 3) • Augmentation des dettes financières Document 6 Renseignements complémentaires 90 000 + 40 000 Crédit bail = 130 000 • Augmentation des autres capitaux Subventions d’investissement X = 20 000 • Remboursements des dettes financières 12 000 + 130 000 – x = 112 000 soit x = 12 000 + 130 000 - 112 000 = 30 000 Remboursement = 22 000 + 8 000 (CB) = 30 000 + Autres produits + 3 516 - Autres charges - 8 927 - Intérêts (avec intérêts CB) - 7 000 + produits financiers + 132 - charges exceptionnelles - 220 -IS - 800 = CAF retraitée 43 404 Début 2020/ fin 2019 Augmentation Quote part 777 Fin 2020 Subvention 0 X 4 000 16 000 Début 2020/ fin 2019 Augmentation Remboursements Fin 2020 Dettes fin. CBC 12 000 - 0 90 000 (doc 6) + 40 000 Crédit Bail dont 8 000 Crédit Bail 82 000 - 2 000 + 32 000 CB 12 000 130 000 x 112 000 DCG 2021 Finance d’entreprise CORRIGE Page sur 5 13 Partie II Attention, colonne Solde manquante à l’impression sur l’annexe. Valoriser les montants colonnes 1 et 2. Stocks Créances d’exploitation Variation du fonds de roulement net global 2020 Besoin 1 Dégageme nt 2 Solde 2-1 Variations « Exploitation » : Variation des actifs d’exploitation : Stocks et en-cours 1 000 Avances et acomptes versés sur commandes Créances clients, comptes rattachés et autres créances d’exploitation 9 100 Variation des dettes d’exploitation : Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d’exploitation 1 976 Totaux 10 100 1 976 A. Variation nette « Exploitation » - 8 124 Variations « Hors exploitation » : Variations des autres débiteurs 2 000 Variations des autres créditeurs 3 200 Totaux 2 000 3 200 B. Variation nette « Hors exploitation » 1 200 TOTAL A+B : Besoins de l’exercice en fonds de roulement - 6 924 Ou Dégagement net de fonds de roulement dans l’exercice Variations de « trésorerie » : Variations des disponibilités 18 100 Variations des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque 2 000 Totaux 20 100 C. Variation nette « Trésorerie » 20 100 Variation du fonds de roulement net global (total A+B+C) : Emploi net ou Ressource nette 13 176 2020 2019 Variation Stocks mses 31 278 30 278 1 000 2020 2019 Variation DCG 2021 Finance d’entreprise CORRIGE Page sur 6 13 Dettes d’exploitation Disponibilités CBC et SCB 4. Analyser la variation de trésorerie à l’aide des deux parties du tableau uploads/Finance/ ue6-2021-corrige.pdf