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CONJONCTURE ET PRÉVISIONS POUR L’ENTREPRISE n°268 – Décembre 2021 / Janvier 202

CONJONCTURE ET PRÉVISIONS POUR L’ENTREPRISE n°268 – Décembre 2021 / Janvier 2022 Comité de rédaction Alberto Balboni (Responsable économie internationale) Alexandre Boulegue (Rédacteur en chef) Alexandre Mirlicourtois (Directeur de la prévision) Olivier Passet (Directeur de la recherche) Pierre Paturel (Responsable analyse sectorielle) Directeur de la publication Laurent Faibis Date de publication Décembre 2021 Site www.xerfi.com e-mail etudes@xerfi.fr Adresse 13-15 rue de Calais 75009 Paris Téléphone 01 53 21 81 51 Xerfi Previsis | Décembre 2021 / Janvier 2022 2 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la Propriété Intellectuelle) L’univers Xerfi Publication d’études Une base de 700 études mise à jour en continu pour suivre la vie des secteurs et des entreprises en France et à l’international : prévisions d’activité, panorama des forces en présence, actualités des acteurs. Xerﬁ Classic comprend : - Les études sectorielles France - Les études Global - Les études Groupes - Les études Emploi RH Un catalogue de plus de 150 études pour stimuler votre réﬂexion et vous accompagner dans vos prises de décision. Ces études décryptent les facteurs de changement et les stratégies des entreprises aﬁn de proposer une vision prospective des marchés et du jeu concurrentiel. Xerfi Innov, c’est une collection dédiée aux secteurs et marchés innovants. Dans ces études, notre expertise se focalise sur les bouleversements technologiques, les nouveaux usages, les business models innovants, la cartographie des nouveaux entrants et l’analyse du potentiel des marchés à long terme. Prestations sur mesure Xerfi Spécific est le département des études et prestations sur mesure du groupe Xerfi. Xerfi Spécific mobilise les ressources les plus adaptées à votre projet. En fonction de vos besoins, son équipe dédiée, composée de directeurs d’études, de prévisionnistes et d’analystes se renforce grâce aux compétences puisées dans les différents départements du groupe Xerfi pour répondre au mieux à votre problématique et vous apporter des solutions personnalisées. Nous mettons notre expertise du digital au service de nombreuses entreprises et acteurs publics pour répondre à leurs demandes spécifiques : - Études sur mesure et évaluations de marchés/secteurs - Analyses et recommandations stratégiques - panorama concurrentiel - Diagnostic d’entreprises (fournisseurs, concurrents, clients) - Baromètres et prévision d’activité à destination des organismes professionnels - Enquêtes qualitatives et quantitatives sur-mesure effectuées par notre centre d’enquête interne - Dispositif de veille stratégique et prospective - Études d’impact. Plus d’informations : specific@xerfi.fr Xerfi Previsis | Décembre 2021 / Janvier 2022 3 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la Propriété Intellectuelle) Les dernières publications de Xerfi IMMOBILIER ET CONSTRUCTION  Rénovation des bâtiments : comment libérer le potentiel de croissance ? Novembre 2021 / 2 800 € HT  Les nouveaux équilibres sur le marché du chauffage et de la climatisation Novembre 2021 / 1 980 € HT  Les bouleversements du marché de la transaction immobilière Octobre 2021 / 2 760€ HT SANTÉ  La démocratisation du marché de la santé au naturel Novembre 2021 / 2 760 € HT  Les opportunités de croissance des acteurs de la Silver économie Septembre 2021 / 2 760 € HT BANQUES ET ASSURANCES  La refonte des modèles de distribution dans l'assurance Novembre 2021 / 2 760 € HT  Les nouvelles perspectives de l'épargne retraite et salariale Novembre 2021 / 2 760 € HT  Intensification de la concurrence dans le crédit à la consommation Septembre 2021 / 2 760 € HT SERVICES AUX ENTREPRISES  L'observatoire du marché du recrutement Décembre 2021 / 7 000 € HT  Les nouveaux défis dans les services numériques à l'horizon 2024 Septembre 2021 / 2 760 € HT ÉNERGIE ET ENVIRONNEMENT  Le boom du marché du stockage de l'énergie en France et dans le monde Septembre 2021 / 2 760 € HT  Le marché des déchets en pleine effervescence : scénario prospectif 2024 Juillet 2021 / 2 760 € HT DISTRIBUTION ET SERVICES AUX MÉNAGES  Les nouveaux business models du e-commerce alimentaire Décembre 2021 / 2 800 € HT  L'accélération des marchés du reconditionné Novembre 2021 / 1 980 € HT TABLE DES MATIÈRES Xerfi Previsis | Décembre 2021 / Janvier 2022 4 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la Propriété Intellectuelle) 1. L’ANALYSE DU MOIS 11 1.1. LA SITUATION DES ENTREPRISES 12 Vue d’ensemble du climat des affaires 12 Le climat des affaires dans l’industrie 13 Le climat des affaires dans la construction 14 Le climat des affaires dans les services 15 Le climat des affaires dans le commerce 16 La situation de la trésorerie dans l’industrie et les services 17 1.2. L’ENVIRONNEMENT DES ENTREPRISES 18 La demande des ménages 18 La conjoncture dans les pays avancés 19 La conjoncture dans les BRIC 20 Les cours des matières premières 21 Les taux de change 22 2. FRANCE : CONJONCTURE ET PRÉVISIONS 2022 23 2.1. LES INDICATEURS CLÉS 24 Le PIB 24 La consommation des ménages 26 Le pouvoir d’achat des ménages 27 l’emploi 28 L’inflation 30 L’investissement des entreprises 31 Le commerce extérieur de la France 32 2.2. LES INDICATEURS OPÉRATIONNELS 33 Le cours euro / dollar 33 Le cours du pétrole 34 Les cours des métaux 35 Les cours des matières premières agricoles 36 2.3. LES ÉCLAIRAGES SECTORIELS 37 L’industrie manufacturière 37 TABLE DES MATIÈRES Xerfi Previsis | Décembre 2021 / Janvier 2022 5 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la Propriété Intellectuelle) Les industries alimentaires 38 L’industrie automobile 39 L’industrie aéronautique et spatiale 40 L’activité du BTP 41 Le commerce de détail 42 Les transports et l’entreposage 43 L’hébergement et la restauration 44 Les services numériques 45 3. MONDE : CONJONCTURE ET PRÉVISIONS 2022 46 3.1. VUE D’ENSEMBLE 47 La dynamique mondiale 47 3.2. LA ZONE EURO 48 L’Allemagne 48 L’Italie 49 L’Espagne 50 3.3. LE RESTE DU MONDE 51 Le Royaume-Uni 51 Les États-Unis 52 Le Japon 53 Le Brésil 54 La Chine 55 Xerfi Previsis | Décembre 2021 / Janvier 2022 6 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la Propriété Intellectuelle) LES 10 POINTS CLÉS DE L’ANNÉE 2021 LA DYNAMIQUE DE L’EMPLOI DÉJOUE TOUS LES PRONOSTICS C’est inespéré : l’emploi salarié surplombait au 3e trimestre de 1% son niveau d’avant-crise, avant même que l’activité ne se soit totalement normalisée. Le taux de chômage (7,6% en octobre) est en léger retrait par rapport à la fin de 2019, tandis que le chômage partiel, en fort recul, masque de moins en moins les sureffectifs chroniques. Cette amélioration est portée par une puissante vague d’embauches : +13% entre juillet et septembre sur les flux moyens de 2019, que ce soit pour les CDD de plus d’un an ou les CDI. Alors que des pans entiers de l’économie sont loin d’avoir retrouvé leurs niveaux d’avant-crise (hébergement, loisirs, matériels de transport, habillement, etc.), d’autres recrutent massivement (santé, construction, informatique, éducation, action sociale, BtoB de pointe, etc.). Ces recrutements en CDI révèlent que les entreprises investissent et se repositionnent de façon pérenne sur les nouveaux marchés boostés par la Covid-19. La récupération des secteurs de services les plus impactés par la crise, conjuguée au repositionnement des entreprises sur de nouveaux segments de marché, devrait propulser l’an prochain l’emploi à un niveau bien supérieur à celui d’avant-crise. INVESTISSEMENT : L’ACCÉLÉRATION DIGITALE En progression de plus de 12%, l’investissement des entreprises a été plus fort que prévu en 2021. Une bonne surprise qui fait déjà suite à une année 2020 durant laquelle sa capacité de résistance avait déjoué tous les pronostics. Cela fait donc maintenant deux ans que l’investissement des entreprises surprend, si bien qu’à la fin de l’été il était déjà supérieur de 3% à son niveau d’avant crise. Le soutien massif aux trésoreries et le contexte de taux bas ont d’abord permis à une partie des projets programmés d’aller à leur terme malgré les vicissitudes du contexte économique. Mais il faut aussi mentionner la composante très stable des investissements immatériels, dénommés « service de l’investissement ». Cette composante incontournable, affectée pour l’essentiel à la masse salariale des services de R&D, de programmation informatique ou de design n’a pas pu être significativement ajustée et s’élève de façon quasi structurelle. S’y ajoutent, les réductions d’impôts, le plan de soutien à l’investissement et à la modernisation de l’industrie mais aussi de façon plus déterminante l’accélération des besoins de numérisation avec la crise (télétravail, maintien de la communication interne, conservation du lien avec les clients, etc.). LES 10 POINTS CLÉS DE L’ANNÉE 2021 2 1 Xerfi Previsis | Décembre 2021 / Janvier 2022 7 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la Propriété Intellectuelle) LES 10 POINTS CLÉS DE L’ANNÉE 2021 UNE INFLEXION DES COMPORTEMENTS DE CONSOMMATION La consommation post-covid ne sera pas l’exacte réplique de la consommation d’avant. Une « normalisation » des comportements se produira, mais elle restera partielle, car la crise a accru la dépendance aux outils numériques et les aspirations à accéder à distance aux choses et aux services. La diffusion du télétravail uploads/Finance/ xerfi-previsis.pdf