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LA GESTION DE LA TRESORERIE 1 Sommaire Introduction 1 - Rôle et compétences du

LA GESTION DE LA TRESORERIE 1 Sommaire Introduction 1 - Rôle et compétences du responsable de la trésorerie dans l’entreprise 1 - 1 Les missions du trésorier 1 - 2 Les qualités requises 2 - Trésorerie et cycle d’exploitation 2 - 1 Origine des problèmes de trésorerie 2 - 2 Exemple : Société de confection de vêtements Rouver 2 3 - Prévisions de trésorerie 3-1 Comprendre l’origine des problèmes de trésorerie 3-1-1 Le budget de trésorerie 3-1-2 Le plan de trésorerie 3-1-3 Le tableau de financement 3-1-4 Le tableau de flux de trésorerie 3-2 Logique de la gestion de trésorerie 3-3 Les erreurs de trésorerie 3 4- Le financement de la trésorerie 4-1Les crédits de trésorerie (découvert, facilité de caisse, escompte) 4-2Les crédits spécifiques (crédit de campagne, affacturage, cautions de Marchés 4 Concept de trésorerie Trésorerie : argent disponible en caisse et en banque à une date donnée en faisant la différence entre les recettes et les dépenses. On utilise aussi les expressions « liquidités » ou « disponibilités » Dans cette définition apparaissent deux (02) termes essentiels ‘’Recettes et Dépenses’’ 5 Les recettes : c’est le montant des encaissement perçu par l’entreprise, il ne faut surtout pas confondre les ventes et les recettes Les recettes correspondent à des flux monétaires c’est-à-dire de l’argent reçu par l’entreprise alors que les ventes correspondent à des flux physiques et sont matérialisés par une facturation, on peut par exemple facturer une vente à une date d’aujourd’hui et ne percevoir la recette que dans un mois. De la même manière, nous allons prendre en compte les dépenses 6 Dépenses : Montant des décaissements, il ne faut pas surtout confondre avec les achats Les décaissements correspondent à des flux monétaires alors que les achats correspondent à des flux physiques. 7 Qu’est-ce qu’une trésorerie ? La trésorerie peut se définir de deux autres manières plus précises : d’une part, ce terme peut servir à désigner l’ensemble des avoirs correspondant à la différence entre les ressources financières de l’entreprise et les emplois auxquels seront assignées lesdites ressources. En d’autres termes, la trésorerie représente l’ensemble des avoirs dont une entreprise peut faire usage pour ses besoins. Il est utile de préciser, dans ce cadre, que la différence entre les ressources financières et les emplois peut aboutir à un résultat négatif ou positif. 8 Dans le premier cas, l’on peut en conclure que l’entreprise traverse une phase de difficulté qui ne lui permet pas de disposer de ressources financières suffisantes. Ce, tandis que dans le second cas, il est patent que la trésorerie de l’organisation lui permet de procéder à l’emploi de ses ressources financières. D’autre part, la trésorerie d’une organisation peut aussi se définir comme étant l’ensemble des avoirs de l’entreprise qui lui offrent la possibilité de financer ses investissements à court terme. 9 La trésorerie est le nerf de la guerre pour une PME. Durant le cycle d'exploitation, vous achetez des matériaux ou des marchandises, menez des opérations marketing ou d'exploitation, puis délivrez et facturez vos produits ou services. Malheureusement, vous devez généralement attendre pour encaisser les créances. Délai pendant lequel l'argent n'est pas disponible pour un nouveau cycle. Cette période d'inertie exige un matelas de liquidités permanent. La trésorerie est donc un domaine très sensible, qu'il faut suivre de façon quotidienne. 10 D'autant que la combinaison des contraintes rend les choses très complexes. A la maîtrise des échéances sociales et fiscales s'ajoutent, entre autres, la planification des paiements fournisseurs (dont les délais doivent être compatibles avec la capacité à recouvrer les créances clients), le climat de confiance à instaurer avec les banquiers, les prévisions de l'activité de l'entreprise et la disponibilité de fonds propres suffisants. Un exercice d'équilibriste qui implique de savoir jongler avec les flux réels et prévisionnels, entrants et sortants. 11 INTRODUCTION La trésorerie d’une entreprise est constituée de tous les moyens de paiement dont elle dispose à un moment donné, pour faire face aux engagements qu’elle a souscrit et qui viennent à échéance. C’est donc un élément essentiellement mouvant mouvant qu’il est quasiment impossible d’apprécier en volume et qui, suffisant un jour, peut être insuffisant le lendemain. 12 Gérer la trésorerie d’une entreprise, c’est faire en sorte qu’à tout moment, elle possède les moyens de paiement nécessaires pour honorer sa signature. Cela exige une attention de tous les instants et la mise au point de prévisions susceptibles de faire apparaître éventuellement les insuffisances temporaires. De même, que le particulier ne peut engager une dépense que dans la mesure où il dispose de l’argent nécessaire, l’entreprise doit prévoir, parfois longtemps à l’avance, les dispositions à prendre pour assurer ses paiements. 13 14 Quels sont les objectifs d'une bonne trésorerie ? La trésorerie, c'est le gilet de sauvetage des entreprises (au début, pendant et lors des phases de difficultés)! Savoir bien la gérer est un vrai métier. La diversifier est une nécessité (ne pas trop dépendre des banques donc). Résister aux mirages de l'emprunt (court terme) facile aussi. GESTION DE LA TRESORERIE • Ensemble des décisions, règles et procédures qui permettent à une entreprise d’assurer au moindre coût le maintien instantané de son équilibre financier:  honorer à tout moment ses échéances de paiement et de prévenir ainsi tout risque de cessation de paiement (assurer sa solvabilité),  optimiser le résultat financier i.e. maximiser les produits financiers et minimiser les frais financiers (optimiser sa rentabilité), assurer l’équilibre entre la trésorerie et les dettes à court terme (matérialiser la règle de trésorerie 0) En somme la Gestion de la trésorerie vise à maintenir l’équilibre entre solvabilité et rentabilité 15 Pourquoi la gestion de la trésorerie ? La gestion de la trésorerie permet d’éviter le risque de cessation des paiements (risque de liquidité) qui équivaut à la « crise cardiaque » de l’entreprise (elle ne peut plus honorer ses échéances à court terme). La gestion de la trésorerie a donc pour but d’assurer la solvabilité à court terme de la société et de veiller à ce que les niveaux de trésorerie restent satisfaisants dans le temps. 1. assurer en toute circonstance la (sur)vie de l'entreprise (besoin en fonds de roulement) 2. financer si possible son développement (en partie du moins) 3. constituer la "réserve de crise" 16 17 Mesures : 1. jouer sur les délais de paiement (encaissement rapide et décaissement différé) 2. strict suivi des entrées/sorties de fonds avec un renseignement économique complet et précis sur les fournisseurs et clients (antécédents / difficultés / condamnations éventuelles voir le TC compétent) 2bis. prendre un organisme de recouvrement de créances pour les impayés systématiques ou assurer son CA si possible 3. rémunération des soldes créditeurs à optimiser et à diversifier 1 - Rôle et compétences du responsable de la trésorerie dans l’entreprise 1.1 LES MISSIONS DU TRESORIER a) Assurer la liquidité de l’entreprise Le trésorier doit tout mettre en œuvre pour que l’entreprise ait à chaque instant les ressources suffisantes pour remplir ses engagements. 18 b) REDUIRE LE COÛT DES SERVICES BANCAIRES On attend toujours du trésorier qu’il réduise le coût de la relation. Même si ce n’est pas toujours le trésorier qui négocie directement avec le banquier, il lui revient du moins de réaliser le travail préparatoire de négociation des coûts bancaires. 19 Il commence par faire l’inventaire détaillé des conditions existantes; Il définira ensuite les améliorations de conditions procurant un maximum d’économies à l’entreprise; Une fois les conditions négociés, Il contrôlera quotidiennement leur application. 20 c)AMELIORER LE RESULTAT FINANCIER Cela signifie moins de frais ou plus de produits financiers. De multiples tâches contribuent à l’amélioration du résultat financier: •Le trésorier négociera les conditions de financement, il doit maitriser le calcul du taux effectif global, seule méthode de comparaison des différentes propositions de crédit ; 21 •Il attachera un soin particulier à l’élaboration d’une prévision fiable à 2,3 mois, afin de prendre les décisions de financement ou de placement les plus justes; •Il mettra en place une procédure de gestion quotidienne en date de valeur avec comme objectif la trésorerie zéro; •Par des équilibrages journaliers il réduira les découverts coûteux et les soldes créditeurs non rémunères. 22 La gestion de trésorerie est une activité consistant pour le trésorier d'une entreprise: 1- à gérer les risques de : -liquidité, -taux d'intérêt -taux de change qui pèsent sur l'entreprise; 2-à placer les liquidités dans les meilleures conditions de rentabilité et de risque; 3-à pouvoir faire face tous les jours aux engagements de l'entreprise en mobilisant les ressources financières à court ou à long terme nécessaires. 23 d) GERER LES RISQUES FINANCIERS A COURT TERME Il s’agit essentiellement du risque de change et du risque de taux. D.1 le risque de change L’objectif de la gestion du risque de change est d’éviter les pertes de change. Elle vise à figer un cours de change garantissant un taux de marge commerciale entre des ventes et des achats libellés dans des devises différentes 24 D.2 le risque de taux La gestion du risque de taux vise à figer un taux d’emprunt ou de placement sur une période future. Le trésorier mettra en uploads/Finance/cours-gestion-tresorerie.pdf