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Introduction au Cours d’IGO -Les échos , la tribune, pages saumon figaro, Finan

Introduction au Cours d’IGO -Les échos , la tribune, pages saumon figaro, Financial Time, Wall Street Journal -BFM (TV) Radio Classique (7h9h, 19/21h) -Rendez vous de l’entreprise TF1, Capital M6, LCI, BTM, Bloomberg -Yahoo Finance definition : Gestion = management = tout le cours permettra de mieux définir le management definition : Organisations = entreprises (origines du management) La cible peut être plus large = .organisation à but non lucratif .organisation publiques .administrations .ONG Le Management s’applique à des organisations qui n’étaient pas sa cible au départ Néanmoins, pour bien comprendre les outils du management, il est souvent indispensable de revenir à l’entreprise, même lorsque les techniques évoquées n’ont pas besoin d’un environnement concurrentiel Schéma du fonctionnement de l’entreprise dans une logique managériale -risque 6) Apport de capital -rentabilité 1) Idée 2) Le bien • Notion de production 3) Recherche de Marché • Notion commerciale 4) Moyens 5) Besoins de d’argent I La logique du système • Information comptable • Approche financière →Introduction : les documents comptables Illustration : liasse fiscale d’une entreprise réelle (Alcatel) - Une Entreprise est une société = .Société Anonyme (SA / SASimplifiée) .SAResponsanbilité Limitée On peut aussi prendre en compte les associations, coopératives et régies pubiques Une entreprise a une Obligation de dépôt comptes (comptabilité) au Greffe du tribunal de commerce du siége de l’organisation (association = préfecture) → Ce sont des documents publics! Cf : il est possible de consulter ces documents sur Societe.com (gratuit et payant) Verif (payant), infogreffe (payant en partie) Pour les Sociétés cotées, on trouve les comptes officiels sur Euronext, Sites des sociétés rubrique = investisseurs (investors) Dans la liasse fiscale, nous avons 4 premières pages = les plus importantes avec 2 documents majeurs : 1. Bilan (balance sheet) 2. Compte de résultat (statement of income / Profit and Loss Statement P&L) Depuis 2005 Europe (France), nous avons une nouvelle réglementation européenne et des normes d’information comptable européenne (Réglementation > directive europeenne) • IAS / IFRS (nouvelle appelation) →International Accounting Standards →International Financial Reporting Standards ☼ Pour nous la Liasse fiscale n’est pas en norme IAS / IFRS, elle est en normes françaises qui se rapprochent de plus en plus des normes IAS / IFRS. Il faut noter que la norme française s’applique pour toutes les sociétés fr., et que les normes IAS / IFRS ne sont que pour les sociétés cotées (donc les entreprises françaises cotées en bourse doivent faire une double liasse fiscale) • 1)Le Bilan : contient des actifs / des passifs →Actif (assets) : Description du patrimoine de l’organisation utilisé pour l’activité (valeur monétaire) →Passif (Equity and Liabilities (E&L) : C’est “l’Ombre de l’actif”, Il permet le financement qui permet l’actif Le Passif est plus abstrait que l’actif le total actif = total passif, si non dépôt de bilan* ☼ Si le total de l’Actif est different du total du Passif, alors il y a depot de bilan car l’entreprise ne peut pas presenter son bilan • 2) Le Compte de résultat P&L → contient 2 parties (+ et le -) -(+) profit provenant de l’activité = produits (revenues) -(-) dépenses entraînées par l’activité= charges (expenses ou cost Charges) Illustration : -Produits = ventes de 50 chemises = activité de la période (année ou trimestre…) -Charges = achats du tissu, du fil, des boutons pour les 50 chemises (y compris si le tissu acheté permet de produire 200 chemises = la différence ne sera pas une charge de l’année) A la fin du compte de résultat = le résultat → Produits – charges = résultat (bénéfice si p>c ; une perte si les c>p) NB : profit (earning), perte (loss) -3ème document → Statement of cash flow -État des cash flow / tableau de trésorerie / tableau de flux IAS / IFRS -Document qui pourrait devenir le bilan le plus important de la finance et de la comptabilité -Document de synthèse du bilan et du compte de résultat Son grand avantage = conforme à la réalité !!!! L’information financière DEVRAIT toujours être conforme à la réalité La prise de connaissance de documents comptables d’une entreprise doit se focaliser immédiatement sur 4 données importantes : -2 de ces informations correspondent à la taille de l’organisation ; → Chiffre d’affaires de l’organisation → Nombre de salariés -2 autres correspondent à la performance économique → résultat de l’exercice → la trésorerie de l’organisation S’il s’agit d’une organisation publique, il n’y aura pas de résultat ni de ca, on regardera alors le budget de l’organisation, qui caractérise sa taille et remplace le CA (on complètera cette information par le nombre de salariés et par la trésorerie (encore plus importante ici) a) Chiffre d’affaires de l’organisation = ventes sur la période (l’année / le semestre / le trimestre (Quarter of year Q3 3ème trimestre) / le mois) • CA TTC = CA avec prise en compte de la TVA • CA net (Net Sales (NS), parfois également revenues = produits) = CA réellement facturé aux clients mais, il est donné hors taxe (HT) sans prendre en compte la TVA →PME (petite ou moyenne entreprise) 2 millions sur 2,05 millions en France ce sont des entrep. dont le CA < 75 millions € annuel CA < 50 millions € annuel (selon l’approche de la CEE) →1ère entreprise française : Elf Total = 150 milliards € CA annuel (n° 2 = Axa, n°3 Carrefour) Bénéfice 2006 d’Elf Total : 12 mds € →Les plus grandes entreprises mondiales avoisinent les 250 milliards (billions) $ de CA annuel. Exemple : Exxon / BP Amoco / Wal Mart En comparaison : L’oréal, Lvmh = 15 Mds € de CA b) Les Effectifs d’une organisation = personnes équivalents temps plein (2 mi-temps font 1 personne) sous contrat avec l’organisation (CDurée Indéterminée , CDD) -PME < 500 personnes (CEE <200) -Les plus grandes entreprises françaises en effectifs = 280 000 (France Télécom ou Carrefour) Il est intéressant de rapprocher les deux informations sur la taille, le CA et l’effectif →CA/ Effectif En reprenant le cas de la PME : 75 millions € / 500 personnes => CA / personne = 150 000 € annuel -si CA < 150000 = risque de difficultés, avec un CA / pers. de 30000 € pour un salarié au SMIC (si moins, situation de l’orga. critique) -si CA > 150000 = .si peu de marges (ex : négoce, commerce, les salariés devront faire plus de CA pour survivre car il ya peu de marge) .si haute technologie (personnel hautement qualifié) → vente chere (ex : Alcatel CIT = 450000 €) c) Le Résultat (income / earning) -si > 0 = bénéfice (profit) -si < 0 = perte (loss) Principe : l’entreprise doit faire du bénéfice = rapporter du gain, du profit aux propriétaires (actionnaires) Prélèvement du bénéfice = dividendes →Tous les ans il y a une assemblée générale ordinaire (AGO) : les dividendes, cad les bénéfices distribués sont décidés par l’AGO de l’entreprise. -Bénéfice réel = accroissement de l’actif du bilan (actifs monétaires, banque ; actifs non monétaires, machines…) -Perte réelle = diminution de l’actif -Résultat : fin du compte de résultat Présence également dans le bilan : passif du bilan dans les capitaux propres = richesse des propriétaires • Question majeure = quand un bénéfice est-il suffisant ? → On compare les bénéfices a la richesse propriétaire (ce que les actionnaires investissent) : Bénéfice / capitaux propres. →Rentabilité financière = retour sur les capitaux propres (return ROE return on equity). La moyenne française = 8 % Exemple : Pour 100 € investis = 8 € de bénéfice. - Si moins de 8 % = Rentabilité trop faible = risque de disparition de l’organisation = risque de vente par les propriétaires. 4) la trésorerie → Indicateur de capacité de survie de l’organisation (concerne toutes les organisations) si la Trésorerie < 0 = DANGER !!! => alors l’organisation ne peut payer ses dettes à un instant t. Cela induit la déclaration automatique de cessation de paiements (juge) et dans 85 % des cas, la faillite car sans confiance, l’orga ne peut pas se relever donc elle meurt. cependant , si la trésorerie trop positive…ce n’est pas bon. La trésorerie > 0 signifie que l’organisation n’utilise pas toutes ses ressources L’organisation manque-t-elle de projets ? => L’idéal, donc, est d’avoir une trésorerie toujours à 0. → Solde net de trésorerie = Actif de trésorerie – dettes de trésorerie AT (actif tréso.) = banque positive + placements à court terme DT (Dette de trésorerie) = découvert bancaire appelé concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque  4 cas : 1. benef et très > 0 obligation d’un développement stratégique. 2. bénef mais très< 0 idée écon est bonne mais pb de financement. 3. perte mais très > 0 pas de danger immédiat mais l’idée économique ne fonctionne pas investir ou s’arrêter. 4. perte et très < 0 urgence = entrée de trésorerie (capitaux extérieurs ; vente d’actifs). Introduction : les documents comptables Etude du compte de résultat 1 la notion de rentabilité (return) 2 la uploads/Finance/cours-igo.pdf