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UNIVERSITE ABDERRAHMANE MIRA DE BEJAIA Faculté des Sciences Economiques, Commer

UNIVERSITE ABDERRAHMANE MIRA DE BEJAIA Faculté des Sciences Economiques, Commerciales et des Sciences de Gestion Département des Sciences de Gestion Mémoire En vue de l’obtention du diplôme de Master en Sciences de Gestion Option : Finance et Comptabilité Spécialité : Comptabilité et audit Thème Analyse de la structure financière et de l’activité d’une entreprise, Cas : NAFTAL DISTRICT CARBURANT DE BEJAIA Réalisé par : AZIB NARIMANE Encadreur : Mr. IFOURAH Examinateur : Promotion : 2019/2020 Remerciements Je remercie le bon Dieu, le tout puissant de m’avoir orienté vers le bon chemin. J’adresse mes sincères remerciements à mon encadreur Mr IFOURAH qui par ses conseils précieux, ses remarques pertinentes, a su me transmettre son expérience à travers ses orientations. Je voudrais également remercier tout le personnel du District carburant de NAFTAL BEJAIA, pour leur accueil chaleureux et les facilités accordées lors de mon stage. Je tiens aussi à remercier les membres du jury qui ont accepté d’examiner ce travail. Enfin, je désire manifester ma profonde reconnaissance à l’ensemble du corps enseignant Du département Sciences de gestion de l’université de Bejaia. Dédicaces Je dédie ce travail accompagné d’un profond amour : A mes parents qui m’ont toujours soutenu et encouragé. A mon cher frère pour ses conseils. A mon cher mari pour ses encouragements. A toute ma famille. NARIMANE. Liste des tableaux Tableau N° 01 : Le champ d’application de l’analyse financière. Tableau N° 02 : Les parties prenantes de l’analyse financière et leurs objectifs. Tableau N° 03 : L’actif d’un bilan comptable. Tableau N° 04 : Le passif d’un bilan comptable. Tableau N° 05 : La structure standard de bilan fonctionnel de grandes masses. Tableau N° 06 : Représentation du compte de résultats. Tableau N° 07 : Présentation du tableau des flux de trésorerie. Tableau N° 08 : Présentation de la première partie du tableau de financement. Tableau N° 09 : Présentation de la deuxième partie du tableau de financement. Tableau N° 10 : La structure standard du bilan financier. Tableau N° 11 : La structure standard du bilan financier de grande masse. Tableau N° 12 : Le bilan financier après les retraitements. Tableau N° 13 : Le tableau de calcul des soldes intermédiaires de gestion. Tableau N° 14: Les moyens humains de NAFTAL. Liste des figures Figure N° 01 : Les trois pôles principaux de l’analyse financière. Figure N° 02 : Le passage du bilan comptable au bilan financier. Figure N° 03 : Représentation du calcul des soldes intermédiaires de gestion. Figure N° 04 : Présentation de l’organigramme de l’entreprise NAFTAL. Figure N° 05 : Organigramme du district carburant de Bejaia. Schéma N° 01 : Schéma du besoin en fonds de roulement. Liste des abréviations AC : Actif Circulant AI : Actif Immobilisé BFR : Besoin en Fonds de Roulement BFRE : Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation BFRHE : Besoin en Fond de Roulement Hors Exploitation BIU : Bordereaux Inter Unité BMI : Bon Mouvement Interne CA : Chiffre d’affaires CAF : Capacité d’autofinancement CLP : Carburant Lubrifiant Pneumatique DA : Dinars Algériens DCT : Dettes à Court Terme DF : Dettes Financières DLMT : Dettes à Long et Moyen Terme EBE : Excédent Brut d’Exploitation ERDP : Entreprise National de Raffinage et Produits Pétroliers FF : Frais Financiers FRE : Fonds de Roulement Etranger FRNG : Fonds de Roulement Net Global FRP : Fonds de Roulement Propre FRT: Fonds de Roulement Total HSEQ : Hygiène, Sécurité, Environnement et Qualité HT : Hors Taxes IBS : Impôt sur Bénéfice des Société Immob : Immobilisations IS : Impôt sur Société KP : Capitaux Permanents KPR : Capitaux Propres MC: Marge Commerciale MV: Moins-value PV : Plus-value R : Ratio RCAI : Résultat Courant Avant Impôt RE : Rentabilité Economique RF : Rentabilité Financière SIG : Soldes Intermédiaires de Gestion SNTR : Société National du Transport Routier STPE : Société de Transport Energétique TR : Trésorerie TTC : Toutes Taxes Comprisses UND : Unité NAFTAL de Distribution VA : Valeur Ajoutée VD : Valeurs Disponibles VE : Valeurs d’exploitations VMP : Valeurs Mobilières de Placement VNC : Valeur Nette Comptable VR : Valeurs Réalisables Vr : Valeur Réelle Sommaire Introduction générale.................................................................................................... 1 Chapitre I : Les concepts fondamentaux de l’analyse financière Section 01 : Généralités sur l’analyse financière............................................................. 3 Section 02 : L’élaboration du bilan financier.................................................................. 44 Chapitre II : Les outils de l’analyse financière Section 01 : les indicateurs de l’équilibre financier......................................................... 54 Section 02 :L’analyse de l’activité et des ratios.............................................................. 62 Chapitre III: présentation de la société NAFTAL «district carburant de Bejaia» Introduction..................................................................................................................... 84 Section 1 : Présentation de l’organisme d’accueil........................................................... 84 Conclusion générale....................................................................................................... 93 Introduction générale Introduction générale 1 Le développement des activités économiques et de tous autres organismes, passe par une gestion structurée et hiérarchisée. L’entreprise est une unité économique qui met en œuvre ses différents moyens financiers, matériels et humains nécessaires à ses activités opérationnelles ; ayant pour finalité la maximisation de son profit et la minimisation de ses coûts, c’est-à-dire la recherche de meilleur rendement financier possible des investissements effectués. Elle doit pour sa survie et son développement de devoir définir des stratégies de gestion et des objectifs bien déterminés. La création, le management ainsi que la gestion d’une entreprise ne se fait pas sans difficultés, l’entreprise doit prévoir et faire des choix qui reposent sur une bonne appréciation de sa situation, de définir des axes stratégiques et de mesurer l'impact des correctifs qui seront appliqués en termes de résultats et de sa valeur. La difficulté d’une entreprise résultante de l’influence de facteurs de différentes natures qui causent, s’ils ne sont pas pris en charge au moment opportun, un processus de dégradation peut se déclencher et pourra même mener à la disparition de l’entité économique. L’analyse financière est une méthode qui permet aux dirigeants d’entreprises ainsi qu’aux parties prenantes d’analyser le passé, de planifier et de prévoir l’avenir à court, moyen ou à long terme, elle permet la compréhension de l’entreprise à travers ses états financiers et de juger son niveau de performance ; l’analyse doit aboutir à un diagnostic. Le diagnostic financier est l’ensemble d’instruments permettant d’apprécier la situation financière et la performance de l’entreprise, regroupés dans un ensemble de méthodes auxquelles on a donné le nom d’analyse financière. Cette dernière est une technique de diagnostic qui consiste à recenser les forces et les faiblesses de l’entreprise, afin de porter un jugement sur sa situation financière, sa solvabilité, sa rentabilité, son autonomie, de situer l’entreprise dans son secteur d’activité et de déterminer les domaines d'amélioration possibles et les perspectives d'évolution. L’objectif de notre travail est de présenter et d’analyser la structure financière de l’entreprise NAFTAL « district carburant de Bejaia ». Pour cela nous tenterons de répondre à l’interrogation centrale suivante : Introduction générale 2 La structure financière du district carburant NAFTAL de Bejaia est-elle génératrice de rentabilité ? En effet, dans un esprit de clarté, d’autres interrogations méritent d’être posées : Peut-on dire que NAFTAL « district carburant de Bejaia » est financièrement équilibrée? NAFTAL « district carburant de Bejaia» est-elle rentable du point de vue économique et financier ? Pour appréhender notre étude et répondre efficacement à nos questions de recherche, nous avons formulé les hypothèses suivantes : La structure financière de NAFTAL « district carburant de Bejaia » dégage une rentabilité conséquente pour satisfaire l’ensemble de ses parties prenantes (dirigeants, gestionnaires, salariés, actionnaires et financeurs). NAFTAL « district carburant de Bejaia » arrive à dégager une rentabilité suffisante pour assurer son autofinancement. Afin de vérifier ces hypothèses et de répondre aux interrogations précédentes, nous avons adopté la méthodologie suivante : une recherche bibliographique où divers documents sur le sujet ont été consultés permettant d’exposer le cadre théorique relatif à notre objet de recherche, une application sur le terrain à travers un stage pratique au sein de l’entreprise NAFTAL « district carburant de Bejaia » où nous avons pu vérifier que les éléments théoriques. Nous avons, de ce fait, structuré notre travail en trois chapitres. Un premier consacré à l’exposition des notions de bases relatives à notre objet d’étude. Un second chapitre traitera des outils de l’analyse financière. Un dernier chapitre sera consacré qu’à la présentation de l’entreprise NAFTAL district carburant de Bejaia. Chapitre I Les concepts fondamentaux de l’analyse financière Chapitre I Les concepts fondamentaux de l’analyse financière 3 Introduction : L’analyse financière de l’entreprise est l’une des techniques de la gestion financière qui donne un véritable état d’une entreprise à partir des documents essentiels fournis annuellement par les services comptables et financiers de l’entreprise. En vue de la complexité et l’instabilité de l’environnement économique l’analyse financière est passée du stade facultatif au stade obligatoire, car l’entreprise est soumise à un univers concurrentiel. Il convient donc de consacrer le premier chapitre au rappel des notions de base sur l’analyse financière et les documents utilisés dans l’établissement de l’analyse financière au sein des entreprises. Section 01 : Généralités sur l’analyse financière : Cette section aura comme objectif de cerner théoriquement les généralités sur l’analyse financière. 1- Définitions et uploads/Geographie/ analyse-de-la-structure-financiere-et-de-l-x27-activite-d-x27-une-entreprise.pdf