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ISAE GAFSA Dédicace Nous dédions ce travail à : Nos mères, sources de tendresse

ISAE GAFSA Dédicace Nous dédions ce travail à : Nos mères, sources de tendresse et d’amours pour leurs soutiens tout le long de notre vie scolaire. Nos pères, qui nous ont toujours soutenus et qui ont fait tout possible pour nous aider. Nos frères et nos sœurs, que nous aimons beaucoup. Notre grande famille. Nos cher ami (e) s, et enseignants. Tout qu’ont collaboré de près ou de loin à l’élaboration de ce travail. Que dieu leur accorde santé et prospérité. 1 ISAE GAFSA Remerciements Je tiens à exprimer toute ma reconnaissance à mon encadreur……... Je la remercie de m’avoir encadré, orienté, aidé et conseillé… « Grand Merci ». J’adresse mes sincères remerciements à tous les professeurs, intervenants et toute l’équipe de l’ISAE qui ont guidé mes réflexions et ont accepté de m’aider et répondre à mes questions durant mes études en master professionnel… « Merci » Je remercie également mon encadreur Monsieur………. , pour son aimable encadrement et toutes ses consignes et recommandations. J’adresse également des chaleureux remerciements pour toute l’équipe de la division centrale financière de la CPG… « Merci ». Mes sincères remerciements s’adressent à mes parents, et mes frères pour leur encouragement, leur soutien et leur grand amour… « Grand Merci ». 2 ISAE GAFSA SOMMAIRE Introduction…………………………………………………………………………………...8 Chapitre 1 : présentation générale de la CPG………………………………………………..9 Présentation de la CPG……………………………………………………………………......9 Historique……………………………………………………………………………………...9 Les activités de la CPG……………………………………………………………………….11 Les objectifs de la CPG……………………………………………………………………….12 Organigramme de la CPG………………………………………………………………….....13 Chapitre 2 : les concepts fondamentaux de l’analyse financière………………………….…15 Section 1 : l’analyse d’équilibre financière par le bilan comptable......................................15 Le bilan comptable …………………………………………………………………….....…..15 Le fond de roulement…………………………………………………………………..…..…16 Le besoin en fond de roulement…………………………………………………………....…17 La trésorerie nette………………………………………………………………………......…18 Section 2 : analyse par le ratio ……………………………………………………….…........19 Définition d’un ratio …………………………………………………………………….…....20 Chapitre 3 : analyse financière cas pratique de la CPG …………………………………......24 Section 1 : l’analyse de l’équilibre financière par le bilan comptable ……………………....24 Détermination de fond de roulement ………………………………………………………...24 Détermination de besoin fond de roulement…………………………………………………25 Détermination de trésorerie nette ……………………………………………………………26 3 ISAE GAFSA Section 2 : équilibre par ratio ……………………………………………………………....27 Ratio de structure de bilan ………………………………………………………………….27 Ratio de gestion ……………………………………………………………………………..28 Ratio de rentabilité …………………………………………………………………………..29 Ratio d’équilibre financière ……………………………………………………………….....31 La recommandation ………………………………………………………………………….33 Conclusion générale ………………………………………………………………………….35 4 ISAE GAFSA Liste des figures Figure 1 : Evolution de fond de roulement Figure 2 : Evolution de besoin de fond de roulement Figure 3 : Evolution de trésorerie nette 5 ISAE GAFSA Liste des tableaux Tableau 1 : fond de roulement Tableau 2 : besoin de fond de roulement Tableau 3 : trésorerie nette Tableau 4 : ratio d’immobilisation Tableau 5 : ratio d’autonomie financière à long terme Tableau 6 : ratio d’endettement global Tableau 7 : ratio de rotation de l’actif Tableau 8 : délai de recouvrement des créances clients Tableau 9 : délai de règlement fournisseurs Tableau 10 : taux de la marge brute Tableau 11 : taux de la marge nette Tableau 12 : ratio de rentabilité économique Tableau 13 : ratio de rentabilité financière Tableau 14 : liquidité générale Tableau 15 : ratio de liquidité générale Tableau 16 : ratio de liquidité immédiate 6 ISAE GAFSA ABREVIATION UTILISEES Liste des sigles FR : fond de roulement BFR : besoin en fond de roulement TN : trésorerie nette CP : capitaux propres DMLT : dette à moyen et long terme AI : actifs immobilisé TA : trésorerie actif TP : trésorerie passif AC : actifs courant PC : passif s courant CA : chiffre d’affaires EBE : excédent brut d’exploitation RN : résultat net R : ratio CPG : compagnie de phosphate Gafsa 7 ISAE GAFSA INTRODUCTION GENERALE Le contexte économique global est complexe. En effet, les entreprises ne sont pas un sujet isolé mais une partie prenante dans un environnement changeant qui les façonne et auquel elles doivent s’adapter. Ceci dit, les entreprises se trouvent de plus en plus dans la nécessité de s’évaluer pour ainsi déterminer leur position et leur situation par rapport aux entreprises concurrentes. L’évolution de la situation est totalement que l'analyse financière. Cette dernière aide d’analyser la situation passée, présente et future d’une entreprise afin de mieux comprendre leurs forces et leurs faiblesses. Elle aide d’une première part pour l’amélioration de la performance, la rentabilité, la solvabilité et la croissance de l’entreprise, et la deuxième part c’est l’élaboration des propositions à fin d’améliorer la situation future de cette dernière En effet, dans le cadre du stage du projet de fin d’études, la Compagnie des phosphates de Gafsa nous à faciliter de plus proche le déroulement de travail de tous les services, à savoir approvisionnement, comptabilité et financier. En outre, nous nous sommes va s’intéresser à l’analyse de la situation financière pour clarifier les points forts et les points faibles pour que l’entreprise va les prendre en considération Le présent rapport explique nettement les différentes étapes suivies pour réaliser le travail demandé. Nous commençons le rapport par une présentation générale de la CPG, dans le second chapitre, nous nous intéressons des départements visités chez cette entreprise et dans le dernier chapitre, nous terminons par l’analyse financière de la CPG 8 ISAE GAFSA Chapitre 1 Présentation générale de la compagnie des phosphates de Gafsa (CPG) Introduction La Tunisie domine l'échelle internationale dans le domaine du phosphate naturel et des engrains minéraux. Cette activité est plus que centenaire pour l'extraction du phosphate par la compagnie des phosphates de Gafsa. I. Présentation de la CPG La CPG est une entreprise tunisienne d'exploitation de phosphates basée à Gafsa qui était créé en 1896 sous le nom de «la Compagnie de Phosphate et de Chemin de Fer de Gafsa ». Elle est rattachée en 1994 au Groupe Chimique Tunisien. Elle figure parmi les plus importants producteurs de phosphates, occupant la cinquième place mondiale avec une production de presque huit millions de tonnes en 2009. En effet, le phosphate est la principale richesse du gouvernement tunisien. Cette substance est exploitée par la CPG qui a un rôle principal dans le développement de son environnement par création des petites entreprises à travers le fond de reconversion dans les centres miniers. II. Historique C’était en avril 1885, lors d’une prospection dans la région de Metlaoui, partie occidentale du sud du pays, que Philippe THOMAS, géologue amateur français, a découvert des couches puissantes de phosphates de calcium sur le versant Nord de JEBEL THELJA. D’autres prospections géologiques et des explorations de grande envergure ont suivi cette découverte décisive. Celles-ci ont révélé l’existence d’importants gisements de phosphates au sud et au Nord de l’île de Kasserine. A partir de 1896, date de création de "la Compagnie des Phosphates et de Chemin de Fer de Gafsa," une nouvelle activité industrielle des phosphates a vu le jour dans le pays. Les premières excavations ont commencé dans la région de Metlaoui 9 ISAE GAFSA et vers 1900, la production des phosphates marchands a atteint un niveau de 200,000 tonnes. En 1996 c’est la fusion des deux structures commerciales de la Compagnie des Phosphates de Gafsa et du Groupe Chimique Tunisien. Avec une expérience centenaire dans l’exploitation et la commercialisation des phosphates tunisiens, la CPG figure parmi les plus gros producteurs de phosphates dans le monde. 1885 Découverte de gisements phosphatés par PHILIPPE THOMAS sur le versant Nord de JBEL THELJA près de Metlaoui. 1897 Fondation de la COMPAGNIE DES PHOSPHATES ET DE CHEMIN DE FER DE GAFSA et mise en route du premier chantier d’extraction à Metlaoui. Dans le même temps, démarrage de la construction de la ligne de chemin de fer entre Metlaoui et le port de Sfax. 1899 Ouverture de la mine souterraine de METALOUI. 1903 Ouverture des mines souterraines de KALAA KHASBA (ex-Kalaâ Jarda) et REDEYEF 1904 Ouverture de la mine souterraine de MOULARES 1905 Fondation de la SOCIETE TUNISIENNE D’EXPLOITATION PHOSPHATIERE - STEPHOS 1905 Concession de la mine de Moulares à la COMPAGNIE DES PHOSPHATES ET DE CHEMIN DE FER DE GAFSA et entrée en exploitation de la mine de KALAA KHASBA dans la région d’El-Kef. 1920 Fondation de la COMPAGNIE TUNISIENNE DES PHOSPHATES DE JBEL M’DHILLA et entrée en exploitation de la mine de M’DHILLA 1948 Fondation de la SOCIETE INDUSTRIELLE D'ACIDE PHOSPHORIQUE ET D'ENGRAIS - SIAPE 1956 Avec son accession à l’indépendance, la Tunisie nationalise progressivement les différentes entreprises. 1962 La COMPAGNIE TUNISIENNE DES PHOSPHATES DE JBEL M’DHILLA devient à capital entièrement tunisien et prend nom de COMPAGNIE DES PHOSPHATES DE JBEL M’DHILLA - CIPHOS. 1966 La concession de la ligne de chemin de fer de Sfax-Gafsa accordée par la convention du 25 août, 1896, arrive à expiration. 1969 Fusion de la CIPHOS avec la COMPAGNIE DES PHOSPHATES ET DE CHEMIN DE FER DE GAFSA" 1970 Ouverture des mines souterraines de SHIB et M'RATA 1975 Entrée en exploitation de la carrière de MOULARES 1976 La STEPHOS fusionne à son tour avec la COMPAGNIE DES PHOSPHATES ET DE CHEMIN DE FER DE GAFSA et, à partir de cette date, toutes les compagnies se regroupent pour former la COMPAGNIE DES PHOSPHATES DE GAFSA - CPG, une entreprise où l’état détient la majorité des actions 1978 Entrée en exploitation de la uploads/Geographie/ rapport-master 1 .pdf