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Hapitre 1 les previsions de tresorerie

hapitre Les prévisions de trésorerie La gestion de trésorerie regroupe l ? ensemble des décisions règles et procédures qui permettent d ? assurer au moindre coût le maintien de l ? équilibre ?nancier instantané de l ? entreprise Son objectif premier est de prévenir le risque de cessation de paiement Le deuxième étant l ? optimisation du résultat ?nancier produit ?n ?? charges ?n A sa mission traditionnelle d ? équilibre des ux la fonction de trésorerie doit aujourd ? hui intégrer la gestion dynamique des risques en partie induit par l ? aléa croissant des marchés sans laquelle il ne peut y avoir de véritable ma? trise de la politique ?nancière Le c ?ur de la fonction de trésorerie est la gestion de trésorerie en date de valeur L ? objectif est de réduire les frais ?nanciers ou d ? accro? tre les produits ?nanciers selon la situation Le principe de base de la gestion de trésorerie en date de valeur appelé règle de trésorerie zéro propose une position de trésorerie idéale Cela consiste à éviter les encaisses positives faiblement rémunérées ou les soldes débiteurs entra? nant des frais ?nanciers Ainsi pour les soldes créditeurs il existe un coût d ? opportunitéégal à la di ?érence de taux entre le placement qui aurait pu être négocié et la rémunération de base du compte Pour les soldes débiteurs un coût explicité égal à la di ?érence de taux entre le découvert et un ?nancement moins onéreux La gestion des ux correspond à la vision traditionnelle de la fonction trésorerie Elle s ? attache au traitement des encaissements et décaissements de liquidités ainsi qu ? au mouvement de fonds à l ? intérieur d ? un groupe gr? ce au développement des systèmes d ? information elle et souvent automatisée Du point de vue du trésorier le solde des ux est di ?érent du solde tenu par la comptabilité et du solde des avoirs de l ? entreprise auprès de sa banque Un exemple nous permet d ? illustrer cette double discordance L ? entreprise X émet dont le siège est à lyon le avril un chèque de au pro ?t du fournisseur Z situé à marseille Cet acte va être pris en compte pour le même montant mais pas nécessairement à la même date par trois personnes di ?érentes Pour le comptable de X l ? émission du chèque rend la somme de e théoriquement indisponible pour l ? entreprise dès la date d ? émission CPour le banquier de X l ? enregistrement des est déterminé par la réception du chèque présenté à l ? encaissement par la banque de Z Il débitera le compte bancaire de l ? entreprise en fonction de cette date Pour le trésorier de X les demeurent disponibles tant que le chèque n ? a pas été débité sur le compte bancaire concerné la date de débit étant fonction de la remise du chèque à l ? encaissement par le fournisseur et du circuit