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INGENIERIE FINANCIERE Pr MAKHROUTE Mohamed UPM Année Universitaire - CPLAN Chapitre I La Conceptualisation de l ? Ingénierie Financière Chapitre II Interactions Finance Stratégie Chapitre III L ? arbitrage entre fonds propres et dettes Chapitre IV Les Fondements de l ? Ingénierie Financière Chapitre V Les Outils de l ? Ingénierie Financière Fusion LBO OPA CI- Dé ?nitions Sur le plan étymologique l ? ingénierie a deux sens ?? Au sens matériel le mot vient de l ? italien ingenere ? qui signi ?e fabriquer des engins imaginaires et compliqués ? ?? Au sens intellectuel le mot vient du Latin ingenium ? qui signi ?e imagination création ingéniosité ? Au sens général ?? L ? ingénierie concerne une réunion de compétences issues de disciplines diverses rassemblées autour de la réalisation d ? un projet complexe et créatif ?? La combinaison de savoirs spéci ?ques et complémentaires concourent à la conception d ? un arrangement original CI- Dé ?nitions Sur le plan étymologique Finance a deux sens ?? le mot vient du Latin ?nis ? qui signi ?e ?nir une transaction et donc payer ? ?? par la suite le mot évolue pour désigner des ressources ?nancières ? et puis a ?aires d ? argent ? Au sens général la ?nance recouvre un domaine d ? activité ?? celui du ?nancement- qui consiste à fournir l ? argent nécessaire à la réalisation d ? une opération économique Ce domaine concerne bien les individus les ménages que les entreprises publiques ou privées mais aussi les Etats CLa discipline de l ? ingénierie Financière ??L ? Ingénierie Financière est une spécialisation qui se trouve à la croisée des domaines de l ? actuariat du ?nancier de l ? économique du juridique et du ?scal ??L ? Ingénierie Financière permet à un agent de s ? assurer maintenir renforcer rétrocéder durablement ou momentanément le contrôle d ? actifs de ?rmes de ?liales voire de groupe ??L ? Ingénierie Financière relève de la ?nance sur mesure dite de haut de bilan CDé ?nition ?? L ? ingénierie ?nancière peut être dé ?nie comme l ? ensemble des méthodes et techniques mises en ?uvre pour viabiliser ?nancièrement l ? entreprise au delà de ses mutations en préservant la solidité de son bilan la cohésion de son actionnariat et l ? adéquation entre ?nance et capital ? CDéveloppement de l ? ingénierie Financière ?? L ? ingénierie ?nancière est une matière qui a connu un développement extrêmement rapide et qui fait appel à des techniques complexes à la fois ?nancières juridiques et ?scales ?? La mondialisation des marchés et la déréglementation ont rendu les capitaux beaucoup plus mobiles permettant aux entreprises de disposer ainsi aux moyens ?nanciers nécessaires à leur développement ?? D ? o? une compétition accrue entre les entreprises à la recherche de capitaux mais aussi entre les investisseurs et les intermédiaires ?nanciers ?? Les montages ?nanciers sont devenus de plus en plus complexes exigeant de la part des opérateurs de l ? imagination et