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Expose sur la diversification du risque

DIVERSIFICATION DE PORTEFEUILLE EXPOSE FAIT PAR Benaouicha Asmae - Bennani Karima - Hassani Nawal ISCAE - ieme Annee Option Finance CPLAN Introduction Partie I la diversi ?cation et son utilité - Dé ?nition - A quoi sert la diversi ?cation du Portefeuille Partie II Diversi ?cation et théorie de portefeuille Partie III Les aspects de la diversi ?cation Conclusion CIntroduction Les marchés boursiers peuvent uctuer très rapidement provoquant des mouvements de panique lors d ? une chute brutale Vous vous demandez alors peutêtre s ? il y a lieu de convertir votre actif en espèces ou en quasi-espèces Si vous pensez mieux dormir peut-être devriez-vous le faire Cependant plutôt que de quitter précipitamment le marché boursier il serait plus avisé de tenir le cap Même les spécialistes ne savent pas toujours prédire la direction des marchés Si vous recherchez des gains à long terme préservez la diversi ?cation de votre portefeuille L'un des grands principes de la constitution de portefeuilles repose sur un adage de pur bon sens ne pas mettre tous ses ?ufs dans le même panier Partie I la diversi ?cation et son utilité - Dé ?nition La diversi ?cation est la répartition des placements entre de nombreux titres secteurs pays et monnaies Une stratégie de diversi ?cation suppose la détention d'une gamme de placements répartie entre les trois grandes catégories d ? actif pour la constitution d'un portefeuille de placement très sûr des placements à revenu ?xe et des titres de croissance De cette façon si le rendement d ? une catégorie de titres devait laisser à désirer les placements dans les autres catégories pourraient compenser en partie -A quoi sert la diversi ?cation du Portefeuille La diversi ?cation représente un excellent moyen de réduire les risques et de protéger l'investisseur contre la volatilité dans une catégorie d ? actif ou un secteur en particulier Dans la théorie moderne du Erreur Signet non dé ?ni la diversi ?cation du risque est considérée comme le facteur déterminant de sa réduction la distribution des placements entre une multitude de titres permet de disperser le risque de manière à ce que le risque global d ? un portefeuille soit nettement inférieur au risque des di ?érents titres En e ?et il appara? t moins risqué de répartir son investissement sur plusieurs valeurs que d'investir la totalité de ses avoirs sur un même titre Certes il est très tentant d'e ?ectuer un placement unique pour béné ?cier pleinement d'un placement Créussi mais si le placement se révèle infructueux c'est l'intégralité du capital qui est menacée Les uctuations du prix des actions d'une société peuvent provenir soit de l'évolution du marché dans son ensemble soit d'une information spéci ?que à l'entreprise et indépendante du marché Cette dernière source de risque peut être substantielle mais elle a l'avantage de pouvoir être éliminée dans un portefeuille bien construit La diversi ?cation repose sur le fait qu'un choc sur une société qui n'a ?ecte pas les autres titres est dilué dans la masse du portefeuille