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Cours gestion portefeuille

Présentation Xavier BARBERIS Ingénieur Financier HSBC France xavier barberis free fr Site xavier barberis free fr HSBC Group Hong Kong Shanghai Banking Corporation Fondé en pour développer le commerce entre l ? Europe et l ? Asie son siège est à Londres agences pays employés millions de clients Capitalisation boursière de milliards d ? EUR derrière Bank of China et ICBC résultat net de Milliards d ? EUR Cours de Gestion de portefeuille - Reproduction interdite CGestion de portefeuille pour compte de tiers ? et processus d ? allocation optimisée Environnement Orgraéngilseamtioenntdaeirse marchés Un ?invearnscide ? rinsvestissement classes d ? actifs Portefeuille Analyse desopfotinmdaalmentaux macroéconAolmlociqautieon taScttioqcuke Picking Timing Analyse technique Cours de Gestion de portefeuille - Reproduction interdite CPlan du cours Introduction présentation des métiers bancaires philosophie d ? investissement et les di ?érents styles de gestion Les étapes du processus d ? une gestion active benchmarkée et encrée sur une analyse des fondamentaux I- Environnement réglementaire et organisation des marchés ?nanciers II- Méthodologie Construction d ? un portefeuille optimal en adéquation avec le pro ?l de risque du client Allocations tactiques une gestion active Top-Down ? pour battre le Benchmark Les contraintes et les mesures du risque et de la performance III Analyses structurelles et conjoncturelles des économies vers un scénario économique anticipé Les mécanismes économiques illustrés aux travers des crises ?nancières des dernières années Les organes de régulation impuissants face aux crises systémiques Les enjeux structurels Les nouveaux instrument de stabilité de l ? UEM La conjoncture IV- Allocation tactique et choix des actifs évaluation des marchés d ? actions choix de thèmes des secteurs stock picking stratégies obligataires V- Analyse Technique déterminer le timing de la mise ?uvre des choix de gestion Cours de Gestion de portefeuille - Reproduction interdite CIntroduction Introduction Les métiers de la banque Philosophie d ? investissement Les marchés sont-il e ?cients Si oui cela signi ?e que toutes les conditions inhérentes à l ? e ?cience sont présentes informations parfaite gratuite et accessible à tous au même instant Le prix des actifs re ètent la juste valeur et il est alors impossible de battre le marché gestion passive Tracker Si non il est possible d ? exploiter les situations o? le prix des actifs ne sont pas à l ? équilibre ? en anticipant un futur retour à l ? équilibre pour battre le marché gestion active Nous croyons que les ine ?ciences existent au niveau macro-économique au niveau des secteurs et des titres La clé du suCincotceurrèdsisdteee Gnestmionadteipèorrteefedui ? llae ll- oRceparotdiuocntiond ? actif repos e CIntroduction Les di ?érents styles de gestion La gestion fondamentale encrée sur les fondamentaux économiques relève d ? une logique d ? investissement et elle s ? oppose à La gestion quantitative fonde ses décisions d ? investissements sur des modèles théoriques quantitatifs L ? analyse technique qui ne repose que sur l ? anticipation de reproduction de con ?gurations graphiques et stochastiques des cours Sa logique est essentiellement spéculative La gestion benchmarkée compare le