Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

SUJET 4 Partie 1 : Les fonds Souverains d'Afrique Sub-saharienne Principaux sec

SUJET 4 Partie 1 : Les fonds Souverains d'Afrique Sub-saharienne Principaux secteurs d’investissement des fonds africains:  tourisme et hôtellerie (Angola)  prise de participations financières, placements dans des titres à revenus fixes, obligations d’Etat, etc. (Angola, Botswana, Gabon, Nigéria)  immobilier et infrastructures (Angola) Pays Nom du fonds Date de création Origine des fonds Stratégie du fonds Montant des actifs sous gestion (Mds$) Index de transparence (Linaburg- Maduell)i Botswana Pula Fund 1994 Diamants Fonds de développement 6,9 6 Angola Fundo Soberano de Angola 2012 Pétrole Fonds de stabilisation 5 - Nigeria Nigerian Sovereign Investment Authority 2011 Pétrole et gaz Fonds de stabilisation 1 - Gabon Fonds Souverain de la République Gabonaise 1998 Pétrole Fonds de développement 0,4 1 Guinée Equatoriale Fonds de Réserves pour générations futures 2002 Pétrole Fonds de développement 0,08 - Ghana Minerals Development Fund 2011 Or et autres minerais Fonds de développement 0,07 - Mauritanie Fonds National des Revenus des Hydrocarbures 2006 Pétrole Fonds de stabilisation 0,03 1 PULA FUND (BOTSWANA)1 : Le Botswana est non seulement l’un des pays les plus riches en diamants et minerais, mais aussi l’un des pays ayant eu le taux de croissance le plus rapide. Cette forte croissance est principalement tirée par ses exportations, en particulier de diamants, car le pays tire profit de l’envolée des cours du diamant, essentiellement due à la demande asiatique. Le fonds Pula a été créé en 1994 sous la direction de la Banque du Botswana, il s’agit ainsi d’un des plus anciens fonds souverains du continent africain. Son but est de préserver une partie des revenus des exportations de diamants pour les générations futures. Il est inclus dans les réserves de change du pays; Les réserves de change en excès par rapport aux besoins à moyen terme sont transférées au fonds et investi selon la stratégie de celui-ci. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le Pula Fund est le fonds souverain le plus Transparent d’Afrique; Il obtient également le meilleur rating Truman. FUNDO SOBERANO DE ANGOLA : L'Angola a lancé en Octobre 2012 un fonds souverain de 5 milliards de dollars afin d’investir dans des actifs nationaux et étrangers en canalisant sa vaste richesse pétrolière dans les infrastructures, les hôtels et d'autres projets à forte croissance. Le, pays espérant ainsi diversifier son économie dépendante du pétrole en développant les infrastructures en dehors du secteur énergétique. Le Fonds Souverain Angolais (FSA), qui va également investir dans des titres financiers, sera dirigé par le secrétariat aux affaires économiques du président de La république. Le fonds ne serait donc pas un outil de stabilisation dans le cas d'un choc pétrolier Comme c’est le cas pour certains pays africains, mais il vise à diversifier l'économie et créer de la richesse. Il sera financé par les recettes pétrolières supplémentaires Transférées par le gouvernement et des rendements de ses projets d'investissement. Le Fundo Soberano de l'Angola est un fonds d'investissement souverain géré par un Comité exécutif autonome. La structure organisationnelle du Fonds assure que des mécanismes d'examen (de revue) adéquats sont en place par 1 Guide des fonds souverains africains. www.african-markets.com l'adoption des meilleures pratiques globales(mondiales), comme le rendez-vous(la nomination) d'auditeurs indépendants. Le Fundo Soberano de l'approche de l'Angola assure la conformité des lois et des règlements applicables au Fonds. Le Fundo Soberano de l'Angola est dirigé par les Principes de Santiago, un ensemble volontaire de principes et des pratiques développées par le Groupe de travail International (IWG) de Fonds souverains (SWFs) en octobre 2008. Le Fonds poursuivra aussi activement une haute évaluation dans l'Index(Indice) de Linaburg-Maduell, que des taux(tarifs) SWFs sur leur transparence globale. Instances dirigeantes José Filomeno de Sousa DOS Santos - Président du Conseil d'administration Hugo Miguel Évora Gonçalves - Membre du Conseil d'Administration Artur Carlos Andrade Fortunato - Membre du Conseil d'Administration Fundo Soberano de Angola Edificio Metropolis, R/C – Mezzanine Rua Kwamne N´Krumah, 217-221 Caixa Postal 6869 - Luanda Republica de Angola Tel : +244 222 371 323 Fax : +244 222 394 552 info@fsdea.ao www.fundosoberano.ao NIGERIAN SOVEREIGN INVESTMENT AUTHORITY : Premier producteur de pétrole en Afrique, le Nigeria dispose des 2èmes réserves d'Afrique derrière la, Libye, et des 9ème réserves mondiales. Selon un communiqué du Nigerian National Petroleum Corporation en Août 2012, la production a atteint un record de 2,7 millions de barils par jour. La production de pétrole représente plus de 90%, de ses exportations et contribue pour plus du tiers du PIB. Le pays se devait donc de remédier à sa dépendance excessive vis-à-vis du pétrole. L'Excess Crude Account Créé en 2004, l’Excess Crude Account est le fonds sur lequel étaient auparavant placés les excédents de revenus pétrolier du Nigéria, il s’agit donc en quelque sorte de l’ancien Fonds souverain nigérian, à quelques différences; Celui-ci jouait principalement le rôle de fonds de stabilisation du budget; Son rôle était de protéger l’économie nigériane contre les chutes brutales des cours du brut et potentiellement de financer des investissements domestiques d’infrastructures. Doté de plus de 20 milliards de dollars en 2007, l’ECA ne disposait plus que de quelques 3milliards en 2010. Le Nigerian Sovereign Investment Authority Les gouverneurs des 36 états du Nigeria ont approuvé la création du NSIA en Juin 2012, doté d’un capital initial d’1 milliard de dollars, en remplacement progressif de l’Excess Crude Account épinglé pour mauvaise gestion. Le NSIA sera financé par la différence entre le cours du brut sur le marché et un cours de Référence fixé dans le budget de l'Etat. Ce nouveau fonds souverain comprend 3 sous fonds et a pour objectif de:  Protéger l’épargne nationale pour les générations futures via le Future Generations Fund;  Fournir des financements long terme pour les projets d’infrastructures via le Nigerian Infrastructure Fund;  Constituer un matelas financier pour amortir la chute des prix des hydrocarbures via le Stabilization Fund. Si le nouveau fonds remplira à peu près la même mission que son prédécesseur, il aura en outre la possibilité d’investir un pourcentage des revenus pétroliers sur les marchés financiers internationaux. Instances dirigeantes M. Uche Orji - Directeur général Bureau / Directeur général Mme Stella Ojekwe-Onyejeli - Responsable risques M. Hanspeter Ackermann (Chartered Financial Analyst) – Responsable des investissements Addresses The Clan Place, 4th floor, Plot 1386A, Tigris Crescent Maitama Abuja,Nigeria Phone: +234 (0)9 461 0400 Email: webmaster@nsia.com.ng Web: www.nsia.com.ng FONDS SOUVERAIN DE LA REPUBLIQUE GABONAISE : Le FSRG doit servir à financer des grands projets. Avec l'objectif d'atteindre un capital minimum de 500 milliards de francs CFA (environ 762 millions d'euros), le fonds sera financé par un prélèvement de 10 % sur les recettes pétrolières annuelles prévues dans la loi de finances, 50 % de toutes les recettes budgétaires additionnelles correspondant à un dépassement des hypothèses de base de la loi de finances annuelles, les dividendes du portefeuille des participations de l'État, la totalité des produits financiers générés par le fonds et les dons et legs. Une fois le seuil de 500 milliards atteint, le FSRG sera alimenté par 25 % des revenus générés par ses placements (le reste allant au Trésor public) et par toutes les recettes pétrolières additionnelles correspondant à un dépassement des hypothèses de base de la loi de finances de l'année précédente. Le fonds souverain comptera un conseil d'administration, une direction générale et une agence comptable, sur lesquels aucun détail n'a pour l'instant été donné. La création de ce fonds s'inscrit dans la volonté de l'exécutif gabonais actuel d'être plus actif dans la gestion des ressources du pays et d'orienter l'économie vers davantage de valeur ajoutée locale. Il servira, en coordination et en complément avec d'autres structures comme Gabon Oil Company, à acquérir des participations dans des entreprises stratégiques pour l'avenir du pays et à les gérer de manière optimale. Instance dirigeante Banque des Etats de l’Afrique Centrale FONDS DE RESERVES POUR GENERATIONS FUTURES (GUINEE EQUATORIALE) : Le gouvernement de Guinée équatoriale s’est engagé au placement de 0.5% de ses revenus du pétrole dans le fonds de réserve pour les générations futures. Ce fonds est géré par la Banque des Etats de l’Afrique Centrale. MINERALS DEVELOPMENT FUND (GHANA): MDF est un plan financé avec 20 % de royalties payés par des sociétés minière pour les buts suivants :  Pour réparer certains des effets nuisibles d'extraction et entreprendre des projets de développement dans l'accueil de communautés des opérations minières;  Pour supporter les budgets d'institutions de secteur minier et effectuent le minéral spécial des projets liés FONDS NATIONAL DES REVENUS DES HYDROCARBURES (MAURITANIE): Créé en juin 2006, le NFHR joue non seulement le rôle de stabilisateur de l’économie Mauritanienne mais son objectif à long terme est d’accumuler l’épargne pour les générations futures. Il est financé par les revenus que le gouvernement reçoit des sociétés d’exploration de pétrole et gaz, les redevances et impôts de celles ci, ainsi que par les bénéfices réalisés sur les activités d'investissement du fonds. La Banque Centrale de Mauritanie assure la gestion du Fonds. i Le Linaburg Maduell Transparency Index, ou Transparency Index, est un indice de notation de la transparence des fonds souverains, développé par Carl$ Linaburg et Michael$Maduell, co_fondateurs uploads/Finance/ 14-0117-fonds-d-x27-investissement.pdf