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Rapport annuel 2009 Exercice clos le 31 décembre 2009 Sommaire 1 Déclaration de

Rapport annuel 2009 Exercice clos le 31 décembre 2009 Sommaire 1 Déclaration des personnes responsables 2 Rapport du directoire sur la gestion et l’activité du Groupe 21 Les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2009 • Compte de résultat • Bilan • Tableau de variation des capitaux propres • Tableau de flux de trésorerie • Annexe aux comptes consolidés 54 Les comptes de la société mère au 31 décembre 2009 • Compte de résultat • Bilan • Tableau de flux de trésorerie • Annexe aux comptes sociaux 72 Rapports des commissaires aux comptes • Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés • Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels 76 Rapport du président du conseil de surveillance sur le contrôle interne 82 Rapport des commissaires aux comptes sur le rapport du président du conseil de surveillance 84 Rapport du conseil de surveillance 85 Résolutions soumises à l’assemblée générale ordinaire 91 Consolidated financial statements of December 31, 2009 TIVOLY – RAPPORT ANNUEL 2009 DECLARATION DES PERSONNES RESPONSABLES - 1 Déclaration des personnes physiques responsables du rapport financier annuel 1- Responsable du Rapport financier annuel Monsieur Marc Tivoly, Président du directoire 2- Attestation J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de Tivoly et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. Fait à Tours en Savoie le 20 avril 2010 Marc Tivoly Président du directoire TIVOLY – RAPPORT ANNUEL 2009 RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE - 2 Rapport du directoire sur la gestion et l’activité du Groupe Etabli par le directoire et qui sera présenté à l’assemblée générale mixte du 23 juin 2010 1 - Evénements et faits marquants Le groupe Tivoly a fait l'acquisition, le 11 Juin 2009, de 56,78 % de la société Elite Tooling Limited, située à ROTHERHAM (Royaume-Uni), pour un montant de 400 000 £. Cette acquisition renforce la position du groupe en tant que fournisseur de rang 1 dans l’aéronautique. Le Groupe a poursuivi en 2009 les opérations de redéploiement engagées en 2008 et estime que le coût de ce redéploiement a pesé pour plus de deux millions d’euros sur le résultat opérationnel Groupe. Les actions engagées, ont commencé à porter leurs effets sur le 2ème semestre 2009 chez Tivoly et en 2010 pour le Groupe. 2 - Principes comptables En application du règlement n° 1606/2002 du Conseil Européen adopté le 19 juillet 2002, les sociétés cotées sur un marché réglementé de l’un des états membres doivent établir leurs comptes consolidés selon le référentiel international de l’IASB (normes IFRS - International Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’Union Européenne. Plusieurs normes IFRS sont entrées en vigueur au 1er janvier 2009 et sont appliquées par le Groupe ce qui constitue un changement de méthode comptable. Il s’agit des normes IFRS 8 et IAS 1 révisée qui sont relatives respectivement à l’identification et à la présentation des secteurs opérationnels et à la présentation des états financiers. Conformément à la norme IAS 8, l’information comparative relative à l’exercice 2008 présentée dans les comptes consolidés a été retraitée pour prendre en compte de manière rétrospective l’application de ces nouvelles normes. Ces changements de méthodes n’ont pas d’impact sur le résultat de la société, ni en 2008 ni en 2009. 3 - Activité du Groupe Tivoly a bien réagi en conquérant de nouvelles parts de marché ou en renforçant ses positions, limitant ainsi la baisse du revenu à – 21,96% en consolidé et – 10,12% pour la société mère. Les priorités ont été données au « cash management » et aux hommes. Le Groupe Tivoly a amélioré la variation du BFR +10.5 M€ en 2009 contre – 2.2 M€ en 2008. Le flux net de trésorerie généré par l’activité est passé de +0.8 M€ en 2008 à +6.1 M€ en 2009. Entre 2008 et 2009, les stocks consolidés ont baissé de 29 %, les autres charges externes de 20% et les achats de 28%. Les effectifs ont été réduits d’environ 23% depuis 2007. Ces résultats proviennent d’un effort collectif : La cohésion sociale, l’esprit de corps et le travail en équipe se sont renforcés. TIVOLY – RAPPORT ANNUEL 2009 RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE - 3 Répartition des ventes réalisées par les sociétés du groupe Chiffres clés 4 - Activité des sociétés du Groupe Contribution au revenu consolidé Tivoly 65,32 % Tivoly Inc. 13,92 % Neco 17,78 % Triplex Sas 2,52 % Elite Tooling 0,47 % TIVOLY Tivoly (France) est la société mère au niveau de laquelle le groupe est consolidé. Elle conçoit, fabrique et commercialise des outils coupants pour le marché Retail et l’industrie. TIVOLY – RAPPORT ANNUEL 2009 RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE - 4 Evénements significatifs Le groupe Tivoly a fait l'acquisition, le 11 Juin 2009, de 56.78 % de la société Elite Tooling Limited, située à ROTHERHAM (Royaume-Uni), pour un montant de 400 000 £. Résultats 2009 Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2009, la société Tivoly a réalisé un chiffre d’affaires de 41 816 milliers d’euros, contre 46 512 milliers d’euros en 2008, soit une baisse de 10,1 %. L’excédent brut d’exploitation, retraité des opérations de crédit bail, est passé de 2 535 milliers d’euros fin 2008 à 465 milliers d’euros au 31 décembre 2009. Le résultat financier qui passe de – 839 milliers d’euros en 2008 à – 731 milliers d’euros en 2009 connait une amélioration due en partie à la baisse des taux et à l’impact de la LME (Loi de modernisation de l’économie). Le résultat exceptionnel de + 40 milliers d’euros comprend une reprise d’amortissements dérogatoires pour 30 milliers d’euros. Le poste impôt sur les sociétés est constitué d’une créance d’impôt de 291 milliers d’euros (carry back) et du crédit impôt recherche 2008. Compte tenu de ces éléments, le résultat net de Tivoly est de – 1 173 milliers d’euros. Compte tenu de l’application de la loi LME, la décomposition du poste fournisseurs au 31 décembre 2008 et 2009 est présentée ci-dessous Poste fournisseurs au 31 décembre 2009 (a) + 90 jours : dont 46 milliers d’euros conditionnés à des dégrèvements de charges sociales à recevoir (b) Groupe entièrement UE au 31 décembre 2009 Poste fournisseurs au 31 décembre 2008 NECO Neco est le premier fabricant d’outils coupants en Espagne. Neco commercialise ses produits sur les marchés Retail et industriels. Afin de réunir chez CFE (holding espagnole) la totalité des participations détenues par le groupe Tivoly dans Neco, Tivoly a apporté en 2006 l'ensemble des titres Neco qu'elle détenait (46,70 %) à CFE en contrepartie de l'émission de nouvelles parts sociales CFE. Au 31 décembre 2009, la participation indirecte de Tivoly dans Neco par l’intermédiaire de CFE est de 99,32 %. TIVOLY – RAPPORT ANNUEL 2009 RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE - 5 Evénements significatifs Le début de l’exercice 2009 a été fortement impacté par la crise, l’activité de Neco ayant chuté de 60% entre octobre 2008 et janvier 2009. Depuis juin 2009, l’activité s’est améliorée, puisque le chiffre d’affaires 2009 est en baisse de - 35% par rapport au chiffre d’affaires 2008. La politique de gestion du Groupe, basée sur le cash management a permis à Neco de maintenir ses positions de trésorerie à des niveaux positifs. Résultats 2009 Le chiffre d’affaires de Neco, avant élimination des opérations intra-groupe, s’est élevé à 11 346 milliers d’euros, contre 17 559 milliers d’euros en 2008 soit une baisse de 35 %. Devant l’intensité de la crise et des prévisions qui annonçaient une lente reprise pour les années prochaines, Neco a développé un plan d’ajustement de sa structure interne. Dans le 1er semestre 2009, une réduction des effectifs de 21 personnes a eu lieu par la résiliation de contrats à durée déterminée et par des départs volontaires. Dans le 2ème semestre, la société a mis en place un plan de départs en préretraite pour 28 personnes, dont 20 ont été déjà matérialisés avant la fin 2009 ; les 8 restants seront réalisés au cours du 1er semestre 2010. La forte réduction des stocks en 2009, supérieure à 1,5 million d’euros est un des effets de la politique de cash management. Le résultat avant impôt de – 2 724 milliers d’euros est en forte diminution par rapport à celui de 2008 (526 milliers d’euros). En 2009, la société a bénéficié d’un crédit d’impôt de 149 milliers d’euros (lié à la politique d’investissements) en diminution par rapport à celui de 2008 (174 milliers d’euros). Le résultat net d’établit à -1 813 milliers d’euros comparé à 564 milliers d’euros en 2008. TIVOLY INC. Tivoly Inc est l’un des principaux fabricants de tarauds HSS en Amérique du Nord. La société distribue ses produits sur le marché uploads/Finance/ 2009-tivoly-rapport-annuel.pdf