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La société AGROMETAL est une société anonyme implantée depuis 15 ans dans le ce

La société AGROMETAL est une société anonyme implantée depuis 15 ans dans le centre Bretagne. Son activité principale est la conception et la fabrication d’outillage et de pièces spécifiques pour l’industrie agroalimentaire. Le chiffre d’affaires est en constante augmentation et les perspectives sont plutôt bonnes. La société a dégagé des pertes sur les exercices 2016 et 2017. En 2018, elle a investi dans une machine plus performante. L’activité est de nouveau bénéficiaire, en revanche la trésorerie est devenue négative, ce qui interpelle beaucoup le directeur de la société. Il vous est demandé d’établir un diagnostic financier de l’entreprise afin de tenter d’expliquer cette apparente contradiction. L’exercice comptable correspond à l’année civile et le taux de TVA appliqué est de 20%. À l’aide des annexes 1 à 7 1. Rappeler l’utilité de la partie I du tableau de financement dans le cadre de l’élaboration du diagnostic financier. 2. Retrouver les montants figurant dans l’annexe 5 (partie 1 du tableau de financement) relatifs aux éléments suivants : la CAF pour 26 681 €, l’acquisition d’immobilisations corporelles pour 63 400 €, l’augmentation de capital pour 33 000 € et le remboursement des dettes financières pour 15 608 €. 3. Expliquer brièvement pourquoi la connaissance et la maîtrise de l’évolution du BFRE sont essentielles pour éviter les problèmes de trésorerie et calculer le BFRE normatif de AGROMETAL. 4. Retrouver le 2 sommes en surbrillance dans l’annexe 6 et commenter leur interprétation. 5. Retrouver les montant en surbrillance dans l’annexe 7 et commenter la répartition la VA. 6. À l’aide de vos réponses aux questions précédentes ainsi que de l’ensemble des documents annexés, réaliser un diagnostic financier d’une page environ. Ce diagnostic abordera les notions suivantes : profitabilité et rentabilité, politique d’investissement, politique de financement, structure financière et trésorerie. 1 Annexe 1 - Bilan actif au 31 décembre 2018. Actif 31 décembre 2018 2017 Brut Amort. et dépréc. Net Net Actif immobilisé Capital souscrit non appelé. Immobilisations incorporelles : Frais d'établissement. Frais de recherches et de développement. Concessions, brevets, licences, marques, logiciels. 5 350 4 500 850 1 350 Fonds commercial. Immobilisations incorporelles en cours. Avances et acomptes. Immobilisations corporelles. Terrains. 1 200 1 200 1 200 Constructions. 97 120 72 100 25 020 27 220 Installations techniques, matériels et outillages. 73 410 15 000 58 410 6 210 Autres immobilisations corporelles. 7 830 5 710 2 120 890 Immobilisations corporelles en cours. Avances et acomptes. 6 000 Immobilisations financières : Participations. 15 200 550 14 650 12 370 Autres titres immobilisés. Prêts. 3 240 3 240 4 190 TOTAL I 203 350 97 860 105 490 59 430 Actif circulant Stocks et en cours : Matières premières et autres approvisionnements. 2 563 2 563 2 050 En cours de production. Produits intermédiaires et finis. 33 500 475 33 025 16 350 Marchandises. Avances et acomptes versés sur commandes. 1 200 1 200 875 Créances d'exploitation : 26 884 1 190 25 694 21 373 Créances clients et comptes rattachés. Autres créances d'exploitation. 770 770 550 Créances diverses. Capital souscrit, appelé non versé. 5 000 5 000 Valeurs mobilières de placement. 845 5 840 2 655 Disponibilités. 1 100 1 100 3 100 Charges constatées d'avance. 280 280 200 TOTAL II 72 142 1 670 70 472 47 153 Charges à répartir sur plusieurs exercices (III). Prime de remboursement des emprunts (IV). Écarts de conversion actif (V). 255 255 TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV+V) 275 747 99 530 176 217 106 583 2 Annexe 2 - Bilan passif au 31 décembre 2018. Passif 31 décembre 2018 31 décembre 2017 Capitaux propres. Capital (dont versé …). 80 000 50 000 Primes d'émission, de fusion, d'apport. 3 000 Écart de réévaluation. Écart d'équivalence. Réserves : Réserve légale. 1 500 1 500 Réserves statutaires ou contractuelles. Réserves réglementées. Autres. Report à nouveau. - 14 920 - 8 920 Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte). 12 481 - 6 000 Subventions d'investissement. 9 000 5 000 Provisions réglementées. TOTAL I 91 061 41 580 Provisions pour risques et charges. Provisions pour risques. 210 55 Provisions pour charges. TOTAL II 210 55 Dettes : Dettes financières : Emprunts obligataires convertibles. Autres emprunts obligataires. Emprunts et dettes auprès des établists de crédit (1). 62 260 46 150 Emprunts et dettes financières divers. 2 775 3 853 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours. 450 600 Dettes d'exploitation : Dettes fournisseurs et comptes rattachés. 4 476 3 255 Dettes fiscales et sociales. 1 370 1 300 Autres dettes d'exploitation. 175 150 Dettes diverses : Dettes sur immobilisations et comptes rattachés. 6 500 4 800 Dettes fiscales (impôt sur les bénéfices). 6 300 4 485 Autres dettes diverses. 375 270 Produits constatés d'avance. 105 85 TOTAL III 84 786 64 948 Écarts de conversion passif (IV). 160 TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV) 176 217 106 583 (1) dont concours bancaires et soldes créditeurs. 4 940 3 Annexe 3 - Tableaux de l’annexe. Tableau des immobilisations Valeurs brutes fin 2017 Augmentation Diminution fin 2018 Frais d'établissement. Concessions, brevets… 5 350 5 350 TOTAL IMMO INCORP. 5 350 0 0 5 350 Terrain. 1 200 1 200 Construction. 97 120 97 120 I.T.M.O. 45 410 64 000 36 000 73 410 Autres immo corporelles 5 930 5 400 3 500 7 830 Avances, acptes versés. 6 000 6 000 0 TOTAL IMMO CORP. 155 660 69 400 45 500 179 560 Participations. 12 900 2 300 15 200 Prêts. 4 190 950 3 240 Autres immob. financières TOTAL IMMO FIN. 17 090 2 300 950 18 440 TOTAL GÉNÉRAL 178 100 71 700 46 450 203 350 Tableau des amortissements Amortissements fin 2017 Augmentation Diminution fin 2018 Frais d'établissement. Concessions, brevets… 4 000 500 4 500 Terrains. Constructions. 69 900 2 200 72 100 I.T.M.O. 39 200 8 000 32 200 15 000 Autres immos corporelles 5 040 2 450 1 780 5 710 TOTAL GÉNÉRAL 118 140 13 150 33 980 97 310 Tableau des dépréciations et provisions Dép. et provisions fin 2017 Dotations Reprises fin 2018 Participations. 530 20 550 Stocks Mat. premières. Stocks produits finis. 1 775 1 300 475 Clients. 325 865 1 190 VMP. 15 10 5 Provision pour risques et charges. 55 155 210 TOTAL GÉNÉRAL 2 700 1 040 1 310 2 430 Annexe 4 - Comptes de résultat 2017 et 2018. Exercice 2018 Exercice 2017 4 Produits d’exploitation Ventes de marchandises. Production vendue (biens et services). 86 687 69 350 Production stockée. 21 850 17 208 Production immobilisée. Subvention d'exploitation. 1 000 0 Reprises sur provisions et transferts de charges. 1 300 440 Autres produits. TOTAL I 110 837 86 998 Charges d’exploitation Achats de marchandises. 87 57 Variation de stocks de marchandises. 11 -5 Achats matières premières et autres. Approvisionnements. 36 644 32 678 Variation de stocks matières premières et autres approvisionnements. - 525 210 Autres achats et charges externes. 15 255 13 644 Impôts, taxes, versements assimilés. 2 060 2 448 Salaires et traitements. 16 246 15 800 Charges sociales. 7 620 6 950 Dotations aux amortissements : Sur immobilisations. 13 150 10 520 Sur actif circulant. 865 1 192 Pour risques et charges. 155 124 Autre charges. TOTAL II 91 568 83 618 1. RÉSULTAT D’EXPLOITATION (I-II) 19 269 3 380 Produits financiers Produits financiers de participation. 645 400 Produits des autres valeurs mobilières et créances immo. Autres intérêts et produits immobilisés. 147 87 Reprises sur provisions et transferts de charges. 10 8 Différences positives de change. Produits nets sur cession de VMP. TOTAL V 802 495 Charges financières Dotations aux amortissements et provisions. 20 15 Intérêts et charges assimilées. 5 300 4 240 Différences négatives de change. Charges nettes sur cession de VMP. 950 2 180 TOTAL VI 6 270 6 435 2. RÉSULTAT FINANCIER (V-VI) - 5 468 - 5 940 3. RÉSULTAT COURANT AVANT IS ( I - II + III – IV + V – VI) 13 801 - 2 560 Produits except. Produits exceptionnels sur opérations de gestion. Produits exceptionnels sur opérations en capital. 4 200 1 000 Reprises sur provisions et transferts de charges. TOTAL VII 4 200 1 000 Charges except. Charges exceptionnelles sur opérations de gestion. 1 240 Charges exceptionnelles sur opérations en capital. 5 520 1 200 Dotations aux amortissements et provisions. TOTAL VIII 5 520 2 440 4. RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (VII - VIII) -1 320 - 1 440 Participation des salariés aux résultats (IX). Impôt sur les bénéfices (X). 2 000 TOTAL DES PRODUITS (I + III + V + VII) 115 839 88 493 TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) 103 358 94 493 5. BÉNÉFICE OU PERTE 12 481 - 6 000 1. Rappeler l’utilité de la partie I du tableau de financement dans le cadre de l’élaboration du diagnostic financier. 2 Le tableau de financement du PCG est un exemple de tableau de flux de fonds. Ce tableau est un état de synthèse qui retrace la façon dont l’entreprise, au cours d’un exercice, a pu faire uploads/Finance/ agrometal-corrige.pdf