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Devoir analyse financière Mr KONIAN ETUDIANTS : - KOUAME BOUATTENIN GRACE - BOU

Devoir analyse financière Mr KONIAN ETUDIANTS : - KOUAME BOUATTENIN GRACE - BOUE PAULE - MOTCHE MARIA - KONE ROKIA 1- Analyse des 3 indicateurs : FRNG FRNG = RS-ES = 740 000 – 530 000 FRNG= + 210 000>0 (±) Les ressources stables couvrent la totalité des emplois stables et permettent de dégager une marge de sécurité financière de +210 000 ; Situation à priori bonne. BFRG BFRG = BFRE + BFRHE = (ACE + PCE) + (ACHE + PCHE) = 151 800 + 60 000 BFRG = + 211 800>0, Besoin réel de manière global On a : FRNG= +210 000 et BFRG = +211 800 +210 000 < +211 800 → FRNG < BFRG A première vue, le FRNG ne couvre pas la totalité du BFRG. De ce fait, le FRNG servira à couvrir en priorité le BFRE. FRNG – BFRE = 210 000 – 151 800 = +58 200>0 Constat est donc fait que le FRNG couvre totalement le BFRE. L’excédent de +58 200 servira donc à couvrir le BFRHE. On a : 58 200 – BFRHE = 58 200 – 60 000 = - 1 800<0 Nous constatons que le surplus du FRNG couvre partiellement le BFRHE. Il y a donc un déficit à hauteur de 1 800 Ce déficit sera à trouver en Trésorerie-passif TN TN= FRNG – BFRG = - 1 800 L’entreprise ne peut pas couvrir totalement son BFRG, donc l’équilibre financier n’est pas respecté. 2- Proposition de solutions  Amélioration du BFR Le BFRHE doit être réduit, soit par diminution d’ACHE ou par une demande aux fournisseurs d’une augmentation de PCHE (ce qui n’est pas très évident)  TN <0 Son amélioration sera la résultante de l’application de solutions antérieures. PARTIE 2 1) Analyse de l’activité (RATIO) a- Rotation des stocks Rotation des stocks = stockmoyen demarcha,dises coût d ' achat des marchandisesvendues×360  Stock moyen de marchandises (SM) SM=SI +SF 2 SM =50000+261800 2 SM= 155 900  Coût d’achat des marchandises vendues (CAMV) CA-CAMV = 20% CA CAMV = 80% CA CAMV = 80%×1 167 000 CAMV = 933 600  Rotation des stocks Rotation des stocks = 155900 933600 × 360 = 60.11 soit 60 jours L’entreprise use de 60 jours pour écouler son stock ; sachant que la rotation du secteur d’activité de l’entreprise est de 30 jours, celle-ci met plus de temps à écouler son stock soit deux fois l’échéance prévue par le secteur. b- Durée moyenne du crédit client Durée moyenne du crédit client =Creanceclient TTC CA TTC ×360 = 100000×1.18 1167000×1.18 ×360 = 30.85 soit 31 jours Les clients de l’entreprise mettent en moyenne 31 jours pour l’apurement de leur dette. Or on sait qu’en moyenne le secteur d’activité de l’entreprise met 35 jours pour réclamer leurs dettes ; l’entreprise a donc une bonne gestion de ses créances. c- Durée moyenne du crédit fournisseur Durée moyenne Du crédit fournisseur = dettes fournisseurs consommationen provenancedestiersTTC ×360 = 210000 933600 ×360 = 80.98 soit 81 jours L’entreprise dispose de 81 jours pour rembourser les fournisseurs. Sachant que la durée moyenne est de 45 jours pour les dettes fournisseurs du secteur d’activité de l’entreprise. On peut dire que l’entreprise rembourse lentement ses dettes par rapport à ses concurrents. De plus par rapport à la durée moyenne du crédit client qui est 31 jours, ce délai lui est donc favorable. d- Evolution du fond de roulement net global (EFRNG) EFRNG = FRNG CA HT ×360 = 210000 1167000 ×360 = 64.78 soit 65 jours Donc l’entreprise peut couvrir ses besoins grâce à la marge de sécurité pendant 65 jours. e- Evolution du besoin en fond de roulement net d’exploitation(EBFRE) EBFRE= BFRE CA HT ×360 = 151800 1167000 ×360 = 46.83 soit 47 jours L’entreprise aura des besoins réels sur 47 jours. f- Evolution de la Trésorerie (ET) ET = TN CA ×360 = 1800 1167000 ×360 ET = 0.5553 <1 Donc les dettes de l’entreprise sont supérieures à sa trésorerie. 3- Analyse de la structure (Ratio) FES = RS ES =740000 530000 FES = 1.396 soit 1.40 Les RS couvrent les ES avec un surplus en fond de roulement de 40% qui peut servir à financer le BFR. a- Autonomie financière (AF) AF=Ressouces propes Endettement Ressources propres = 240 000 Endettement = RS-RP=740 000-240 000=500 000 AF=240000 500000 = 0.48<1 b- Couverture de l’actif circulant par le fond de roulement net global (CAC par FRNG) CAC par FRNG= FRNG AC = 210000 441800 = 0.4753 soit 47.53 % Le FRNG couvre 47.53% de l’actif circulant 4- Interprétation globale En tenant compte des analyses antérieurs de manière général le FRNG n’arrive pas couvrir la totalité du BFRG Il arrive à financer que le BFRE et couvre partiellement le BFRHE0 Tout ceci entraine la négativité de la trésorerie nette <0 Signifie que l’entreprise ne dispose pas de ressources suffisantes pour faire face à ses besoins. L’entreprise peut avoir recours pour y remédier à des découverts bancaires. Il faut éviter une augmentation auprès des fournisseurs et diminuer les BFRHE. EVALUATION DU BFRE NORFMATIF ELEMENT DUREE EN J COE EN % DE CA BESOINS DEGAGEMENT EMPLOIS -stocks de marchandises -créance clients - Tva déductible RESSOURCES -Fournisseurs -Tva collecté 41 45 30 45 30 0.2243 0.0857 0.1827 0.1799 0.18 9.1963 3.8565 3.481 8.0955 5.4 totaux 18.5338 13.4955 CA= 1 167 000 Stocks = 261 800 Créance clients = 100 000 Fournisseurs =210 000 TVA déductible = 18% × 1 184 300 TVA déductible = 213 174 TVA collectée = 18% × 1 167 000 TVA collectée = 210 060 CAMV = 933 600 Détermination des durées moyennes en jours Stock moyen = SI−SF 2 Stock moyen = 50000−261800 2 Stock moyen = - 105 900 D1 = Valeur moyennedustock CAMV × 360 D1= 105900 933600× 360 D1 = 40, 8 soit 41 jours Créances client encaissement 30 jours fin du mois D2 =30+30+0+30 2 D2= 45 jours TVA déductible D3= 30+15+15 2 D3= 30 jours Dettes fournisseurs 30 jours fin du mois D3 = 30+30+0+30 2 D3 = 45 jours TVA collectée D4 = 30+15+15 2 D4= 30 jours Calcul du BFRE BFRE = Besoins – Dégagements BFRE = 18,5338 – 13,4955 BFRE = 5,0383 soit 5 jours BFRE en valeur = BFRE en jour × CA en jour BFRE en valeur = 5 ×1167000 360 BFRE en valeur = 16 208,33 soit 16208 Détermination des coefficients de structures EMPLOIS Stock de marchandises Coefficient de structure = CAMV CAHT Coefficient de structure = 933 600 : 1 167 000 Coefficient de structure = 0,8 Crédit clients Coefficient de structure = CATTC CAHT Coefficient de structure = 118000/1167000 Coefficient de structure = 0,1011 TVA déductible Coefficient de structure = Montant delaTVA CAHT Coefficient de structure = 213174 1167000 Coefficient de structure = 0,1827 RESSOURCES Fournisseurs Coefficient de structure = Achat TTC CA HT Coefficient de structure = 1184300×1,18 1167000 Coefficient de structure = 1,1975 TVA collectée Coefficient de structure = Montant delaTVA CA HT Coefficient de structure = 210060 1167000 Coefficient de structure = 0,18 TABLEAU DE SYNTHESE Eléments Hypothèse CA annuel prévisionnel 2 000 000 CA par jour 5556 BFRE en jour de CA 5 BFRE prévisionnel 27780 EXERCICE 1- Faire l’analyse brutale de RE, RF, et du RExeptionnel A première vue l’analyse du RNet montre que l’entreprise a été plus performante en N-1 avec un résultat de 150 contrairement aux années N-2 et N ou le résultat est négatif. Une analyse brute approfondie nous permet d’observer que le RE de N-1 est supérieur aux RE de N-2 et N Aussi les RF des 3 années N-2 ; N-1 ; N, sont négatifs, la situation financière n’est pas saine pour l’entreprise. Cependant il ressort de l’analyse du résultat exceptionnel que l’entreprise a tiré profit de l’exploitation hors activités ordinaires en N-1 avec 76 par rapport aux années N-2 et N avec 70 et 50 2- Calcul des SIG Tableau de détermination des SIG Eléments N-2 N-1 N Productions vendues 5 626 6 568 5 522 Productions stockées 294 Productions immobilisées 0 0 0 Production déstockée 326 98 0 PRODUCTION 5 300 6 470 5 816 Achats de matières premières 1 980 2 538 1 832 Autres achats et charges 382 492 538 Variation du stock 4 -226 -130 VALEUR AJOUTEE 2 934 3 666 3 576 Impôt et taxes 128 150 174 Charges de personnel 2 368 2 830 3 066 EBE 438 686 336 Dotation aux amortissements 354 358 396 RE 84 328 -60 1. Analyse des SIG De N-2 à N-1 Production de l’exo ° P = (6470 – 5300) / 5300 * 100 = 22,07% La production de l’exo N-2 a augmentée de 22,07%. Par ailleurs, constat est fait que la production vendue de N-2 est 5626 alors que celle de N-1 est largement supérieur soit 6528. (Augmentation des ventes) De plus le déstockage en N-2 est plus important (326) par rapport au déstockage de N-1 (98) cela explique donc la variation de production de 22,07%. Valeur ajoutée °VA= (3666 uploads/Finance/ analyse-des-3-indicateurs.pdf