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ANALYSE FINANCIERE COMMENT ASSURER LA CONTINUITE DE L’EXPLOITATION DE L’ENTREPR

ANALYSE FINANCIERE COMMENT ASSURER LA CONTINUITE DE L’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE ? Actif immobilisé Actif circulant BILAN : Photo de l’entreprise le dernier jour de l’exercice. Les données du bilan sont reçues seulement pour le jour où l’on réalisé. COMPTE DE RESULTAT (FILM DE L’ACTIVITE DE L’ENTREPRISE) PDTS QUE L’ENTREPRISE FABRIQUE SONT DES CHARGES PDTS COUTS VENTES RESULTATS > 0 = BENEFICE RESULTAT<0 = PERTE ∑ ∑ = LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTAT NOUS PERMETTENT DE TOUS SAVOIR SUR L’ACTIVITE FINANCIERE POURQUOI FAIT ON L’ANALYSE FINANCIERE D’UNE ENTREPRISE ? ACTIF PASSIF EMPLOIS RESSOURCES Acquisition d’un outil Dettes auprès des actionnaires Fabrication des produits Dettes auprès des établissements de crédit Ressources > Emplois : Disponibilités supplémentaires Ressources < Emplois : Découverts bancaires T ous les éléments du diagnostic financier ? OUTILS : - Bilan fonctionnel / financier - SIG (Solde Intermédiaire de Gestion) - CAF (Capacité d’Autofinancement) - TF1 / TF2 (T ableau de financement) ANALYSE - TPFF (T ableau Pluriannuel des Flux Financiers) - Ratios ENTREPRISE SCHEMA GENERAL D’UN SYSTEME OBJECTIF SURVIE FRONTIERE PROCESSUS DE REGULATION L’entreprise est un système. DEMARCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER ELEMENTS La démarche du diagnostic financier dépend des objectifs et de la situation de l’analyste. Les outils, les méthodes et les modèles de références peuvent être différents selon l’analyste. - L’actionnaire attend du diagnostic une analyse de la rentabilité des fonds confiés et des risques inhérents à l’entreprise et à sa structure de financement. En conséquence les points clés sont l : le risque financier le risque de faillite le risque économique d’exploitation la rentabilité financière la rentabilité économique RENTABILITE FINANCIERE = (RESULTAT / K SOCIAL) RENTABILITE ECONOMIQUE = (VA / CA) Le risque économique d’exploitation : surstockage d’avoir des produits (notion de stock), fabrication des produits qui ne se vendront pas demande est insatisfaite par l’offre. La valeur de l’entreprise et l’appréciation des performances permettent d’apporter un éclairage sur la conduite de l’entreprise en relation avec sa démarche stratégique. - Les dirigeants ont les mêmes attentes que les actionnaires, ils doivent disposer également d’informations financières (tableau de bord permettant le contrôle et la maîtrise de l’entreprise). - Les créanciers sont sensibilisés aux remboursements et à la rémunération de leurs créances. Ils sont intéressés par l’analyse patrimoniale qui est déterminante. La rentabilité ne les intéressera qu’au travers de ses conséquences sur la capacité à rembourser des dettes. Avec cette analyse statique des documents financiers et l’analyse des flux passés (tableaux de financement), il est possible de mieux comprendre le fonctionnement réel de l’entreprise et de permettre une meilleure visibilité de l’avenir. Le diagnostic financier doit se situer et s’intégrer dans une démarche générale de diagnostic englobant toutes les variables du succès de l’entreprise : - stratégique - commerciale - technologique - sociale… ANANLYSE DES COMPTES DU BILAN I- DEFINITION DU BILAN C’est une photo de la situation de l’entreprise, on dit des avoirs et des dettes (image financière) ou des emplois et des ressources (image patrimoniale de l’entreprise). II- ACTIF DU BILAN  ACTIF IMMOBILISE (Réputé stable : il bouge très peu) IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Se sont des biens sans corps qui n’ont pas de matérialité physique Frais d’établissement Lors de la création d’entreprise et de son développement. C’est un bien sans valeur car il est amortissable. Frais de recherches et de développement Investissement à long terme. Concessions, brevets et droits similaires Droits acquis pour l’exploitation. Fonds commercial Valeur de la clientèle. Droit au bail. Achalandage (Capacité du fond à attirer la clientèle) Autres immobilisations incorporelles C’est le prix d’acquisition d’un contrat de crédit bail. Fichier client si elle est individualisable. Immobilisations incorporelles en cours Logiciel que l’entreprise crée par elle-même. Avances et acomptes Soldes versés. T ant que le contrat n’est pas signé c’est une avance. Après ou à la signature du contrat se sont des acomptes. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Elles ont une matérialité physique T errains Ce n’est pas amortissable à part les carrières Constructions Autres immobilisations corporelles Installation technique (machine). Installation générale. Matériel de bureau, info, immobilier. Immobilisation en cours Immo en cours de réalisation Avances et acomptes Avant ou après la signature du contrat pour l’acquisition d’une immo corporelle. IMMOBILISATIONS FINANCIERES Participations Titres détenus pour contrôler d’autres entreprises Autres participations T out ce qui n’est pas dans participations Créances rattachées à des participations Prêts accordés d’une société à une autre société Autres titres immobilisés Titres immobilisés Action et obligation Prêts Créances sur salaire pour motif d’ordre social. Prêt au personnel. Autres immobilisations financières Dépôt et cautionnement (somme avancée pour notre crédibilité) TOUT CELA EST L’ACTIF IMMOBILISE ONT L’UTILISE EN BRUT  ACTIF CIRCULANT (Notion de flux) STOCKS Matières premières, approvisionnement Qui entre dans la fabrication En cours de production de biens Biens ou services en cours de formation au travers d’un processus de fabrication En cours de production de services Idem Produits intermédiaires et finis Produits qui ont atteint un stade d’achèvement mais qui sont destinés à entrer dans une nouvelle phase de production ou qui ont atteint un stade d’achèvement définitif dans le cycle de production. Doivent également être mentionnés les produits résiduels de fabrication. Marchandises Biens que l’entreprise achète pour revendre en l’état et qui existent en stock à la clôture de l’exercice. Avances et acomptes versés sur commandes Mention des versements par l’entreprise d’avances ou d’acomptes sur des commandes destinées à être revendus en l’état. CREANCES Clients et comptes rattachés Regroupe les créances commerciales y compris celles sur l’Etat et les collectivités publiques, ainsi que celles apparentées pour les opérations réalisées en tant que fournisseur. Autres créances Soldes débiteurs des fournisseurs 3R (Rabais remise ristourne). Avances sur salaires Capital souscrit et appelé non versé Sommes restant due par les actionnaires au titre du capital appelé DIVERS Valeurs mobilières de placement Titres acquis par l’entreprise en vue d’en tirer un revenu direct ou une plus value à brève échéance Instruments de trésorerie - Disponibilités Solde débiteur des fournisseurs autres que les VMP - Charges constatées d’avance Assurances, EDF ON OBSERVE QUE LE CLASSEMENT DU BILAN SE FAIT DU MOINS REALISABLE AU PLUS REALISABLE Charges à répartir sur plusieurs exercices : Comptes de régularisation liés à l’unicité de l’exercice comme des charges payées réparties sur plusieurs exercices. Ex : Gros travaux non-porté en immobilisation. Primes de remboursement des emprunts : C’est la différence entre la valeur de l’obligation et la valeur payée pour attirer l’acheteur. C’est la différence entre le remboursement et le prix à l’émission. Ecarts de conversion actif : C’est l’enregistrement de perte latente de charges. Fictif car n’a pas eu lieu. III- PASSIF DU BILAN  CAPITAUX PROPRES C’est l’ensemble des capitaux détenus par les actionnaires ou associés Capital Ensemble des capitaux détenus par les actionnaires ou associés. Primes d’émission C’est la différence entre la valeur de l’augmentation du capital à l’émission et la valeur nominale des titres émis Primes de fusion Elles représentent l’excédent des valeurs des biens reçus en apport par rapport au montant nominal des actions remises en rémunérations de l’apport de fusion Primes d’apport Elles représentent la différence entre la valeur réelle des biens apportés et la valeur nominales des actions remises. Ecarts de réévaluation Ecarts constatés lors de la réactualisation de certains biens. Ecart d’équivalence Equivalant aux écarts de réévaluation Réserve Partie du résultat qui n’a pas été distribué aux actionnaires Réserve légale Réserve obligataire afin que l’entreprise puisse se développer jusqu’à 10% du capital social alimenté par le résultat. Réserve statutaire Qui correspond au statut de l’entreprise Réserve réglementée Réserve à caractère fiscal (Cours de fiscalité) Autres réserves Dites facultatives Report à nouveau Se sont les centimes que l’on ne peut pas redistribuer. Se sont les pertes reportées, cumulée des résultats antérieurs. Résultats antérieurs en instance Résultats des années passées que l’on ne sait pas encore de ce que l’on va en faire. Résultat période Résultat du compte de résultat Subvention d’investissement Part ou partie de la subvention non encore intégrée dans le compte de résultat Provision réglementée Provisions à caractères fiscales (Annexe 7 Cours de fiscalité)  AUTRES FONDS PROPRES Pour une entreprise publique ou coopérative cela représente des avances consenties par ou des titres participatifs rémunérés par une partie fixe et une variable. PROVISIONS Provisions pour risques Destinées à couvrir des risques nettement précisés quant à leur objet et que des événements survenus ou en cours rendent probable. Provisions pour charges Destinées à couvrir des charges nettement précisées quant à leur objet et que des événements survenus ou en cours rendent probable. DETTES Emprunt et dettes assimilées - Emprunts obligataires convertibles C’est la part d’un prêt fait par un tiers pour une entreprise. Ce prêt est convertible en action : c’est le droit que détient le prêteur de convertir l’obligation en action à l’échéance. - Emprunts et dettes auprès des établissements Représente des découverts bancaires et des crédits de trésorerie (Annexe 8), de plus il représente des crédits stables c'est- à-dire de l’actif immobilisé. - Emprunts et dettes financières divers (Annexe 8) Le compte groupe et associés représentent des crédits de trésorerie de financement des quasi- fonds propres ces derniers quand uploads/Finance/ analyse-financiere 4 .pdf