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1 Chapitre 2 : ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN I – Construction du bilan fonctio

1 Chapitre 2 : ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN I – Construction du bilan fonctionnel A- Le bilan fonctionnel : principe 1- Définition : Le bilan fonctionnel permet d’étudier les éléments actifs et passifs de l’entreprise classés selon qu’ils relèvent de l’investissement, du financement ou du cycle d’exploitation. Les éléments du bilan sont classés, donc, selon leur fonction. La présentation du bilan fonctionnel permet de répondre aux deux questions : - D’où viennent les ressources ? (de ressources stables, circulantes ou de la trésorerie ?) - Où sont-elles utilisées ? (pour financer des actifs immobilisés ?pour financer des actifs d’exploitation ?) 2- Rôle : Il a pour objet de mettre en relief l’équilibre financier d’une entreprise. Il va permettre au dirigeant de prendre des décisions en matière d’investissements et de financement. 3- Construction : Il est construit à partir du bilan comptable, mais avec des retraitements qui vont permettre de distinguer les éléments à court terme des éléments à long terme et les éléments d’exploitation des éléments hors exploitation. B- Les retraitements : Les éléments de l’actif en non-valeur sont écartés de l’actif et retranchés des capitaux propres. Primes de remboursement des obligations : - à éliminer de l’actif immobilisé. - à déduire des dettes financières (emprunts obligataires). Les éléments de l’actif incorporel, corporel et financier sont pris pour leurs valeurs brutes. Les amortissements pour dépréciations et Provisions pour dépréciation sont ajoutés aux capitaux propres (autofinancement). Crédit-bail - à ajouter, à l’actif immobilisé, la valeur d’entrée de l’élément loué. - à ajouter la VNA de l’immobilisation en crédit-bail aux dettes de financement. - à ajouter l’amortissement cumulé de l’immobilisation en crédit-bail aux capitaux propres. 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 2 Exemple : Le 31/12/2017 l’entreprise ATLAS utilise un équipement financé par crédit dans les conditions suivantes :  valeur d’origine : 40 000 dh (HT)  durant du contrat : 4 ans  date du début du contrat : 12/07/2016  valeur résiduelle de rachat au terme du contrat : 8 000 dh TAF : présentez le traitement à faire selon l’optique du bilan fonctionnel. Valeur d’entrée 40 000 S’ajoute à l’actif immobilisé Amortissement cumulé au 31/12/2017 40 000 – 8 000) x 25% x 1,5 12000 S’ajoute aux capitaux propres V.N.A 40 000 – 12 000 28 000 S’ajoute aux dettes de financement II – Etude du bilan fonctionnel : A- Les grandes masses : 1. Le fonds de roulement net global (FRNG) Le fonds de roulement net global ou fonds de roulement fonctionnel représente la partie des capitaux permanents qui excèdent les emplois stables. Ce fonds de roulement sert à financer le cycle d’exploitation de l’entreprise exprimé par le besoin de financement global. 2. Le besoin en fonds de roulement global (BFRG) Le cycle d’exploitation crée un besoin de financement suite au décalage temporel entre les dépenses et les recettes. Ce besoin dit besoin de financement global (BFRG) est le montant de l’actif circulant (hors trésorerie) net du passif circulant (hors trésorerie). Le BFRG se compose du BFR d’exploitation et du BFR hors exploitation. Le BFR d’exploitation (BFRE) représente le besoin de financement né du cycle d’exploitation. C’est un emploi stable car susceptible de se renouveler de façon permanente. Le BFR hors exploitation(BFRHE) mesure le niveau de financement nécessaire à la couverture des postes de l’actif circulant indépendants du cycle d’exploitation. Les dettes hors exploitation permettent de réduire l’importance de ce besoin. 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 FRNG = Financement permanent – Actif immobilisé 3 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 4 Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation Stocks fournisseurs, Avances et acomptes versés Créances d’exploitation (clients et cpt ratt) Charges constatées d’avance relatives à l’exploitation Avances et acomptes reçus Dettes fournisseurs d’exploitation (f/ss et c.r) Dettes fiscales et sociales autres que l’IS  Produits constatés d’avance d’exploitation Actif circulant hors exploitation Dettes hors exploitation Créances hors exploitation (Autres débiteurs) Associés débiteurs Titres et valeurs de placement intérêts courus et non échus à recevoir Charges constatées d’avance non liées à l’exploitation Dettes hors exploitation (autres créanciers) Associés créditeurs Dettes sur acquisitions d’immobilisations  Dettes fiscales relatives à l’impôt sur les sociétés. Intérêts courus et non échus à payer Produits constatés d’avance non liés à l’exploitation 3. La trésorerie nette La trésorerie est la résultante qui mesure le degré d’ajustement du FRF et du BFG, on la calcule également par la différence entre la trésorerie active et passive. Si FRNG> BFRG alors TN > 0 Si FRNG< BFRG alors TN < 0 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 BFRG = actif circulant HT – passif circulant HT BFRE = actif circulant d’exp HT – passif circulant d’exp HT BFRHE = actif circulant hors exp HT – passif circulant hors exp HT Trésorerie nette = FRNG – BFRG Ou encore : Trésorerie nette = trésorerie-actif – trésorerie-passif 5 La trésorerie nette doit en principe conserver un niveau optimal de manière à éviter aussi bien les encaisses oisives que le manque de liquidité . 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 6 B- Présentation du bilan fonctionnel : Eléments Montants Eléments Montants Actif immobilisé Actif circulant d’exp Actif circulant hors exp Trésorerie-actif Financement permanents  Capitaux propres  Dettes de financement Passif circulant d’exp Passif circulant hors exp Trésorerie-passif Total Total C- Ratios du bilan fonctionnel : 1- Ratios de financement : a. Ratio de couverture des emplois stables : ressources stables emplois stables Appelé aussi ratio de fonds de roulement, il mesure l’excédent du financement permanent sur l’actif immobilisé. S’il est supérieur à 1, l’entreprise dispose d’un FRNG positif. b. Ratio du taux d’endettement : dettes de finacement ressources stables Ce ratio doit être inférieur à 0,5. Plus on se rapproche de ce seuil plus l’entreprise aura des difficultés à recevoir de nouveaux crédits. Il traduit l’autonomie financière de l’entreprise. c. Ratio de la capacité de remboursement : Dettes financières/ CAF dettes de financement CAF Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes de financement grâce à sa CAF. Les banquiers estiment que ce ratio ne devrait pas excéder un seuil de 4 à 5 fois, sinon l’entreprise risque d’avoir des difficultés pour rembourser ses dettes à terme. 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 7 2- Ratios de rotation : a. Délai de rotation des stocks : de marchadises stock moyen coût d'achat des marchandises revendues × 360 j de matières premières stock moyen coût d ' achat desmatières consommées x360 j de produits finis stock moyen coût de production des produits finis vendus × 360 j Avec stock moyen = Stock initial+stock final 2 Exprimé en nombre de jours, ce ratio indique la durée moyenne de stockage des matières premières, des marchandises ou des produits finis. L’entreprise a intérêt à avoir un ratio de rotation des stocks aussi faible que possible. b. Délai moyen du crédit accordé aux clients : clients et comptes rattachés −avances et acomptes reçus chiffres d' affaires TTC × 360 j Exprimé en nombre de jours, ce ratio mesure la durée moyenne du crédit que l’entreprise accorde à ses clients. En général l’entreprise a intérêt à négocier avec les clients des délais réduits de paiement sans pour autant sacrifier leur fidélisation. c. Délai moyen des crédits obtenus des fournisseurs : fournisseurs et cpt rattachés −avances et acomptes versés coût d' achats TTC × 360 j Ce ratio mesure la durée moyenne de crédit dont l’entreprise bénéficie de la part de ses fournisseurs. Exprimé en nombre de jours, il doit être supérieur au délai de crédit clients pour assurer à l’entreprise une situation de trésorerie favorable. 2ème année BTS gestion PME cours de GCF 2020/2021 8 Bilan fonctionnel : application La société SOCOMA est spécialisée dans la fabrication et commercialisation de divers jouets pour enfants. Elle vous confie les travaux d’analyse comptable sur la base des documents suivants : Bilan de la société SOCOMA au 31/12/2020 Actif Brut Am/pr Net Passif MT Imm.en non-valeur Frais préliminaires Prime de remboursement(1) Imm. Corporelles ITMO Matériel de transport Imm. financières 60 000 20 000 1 083 600 250 000 200 000 40 000 -- 30 000 24 800 -- 20 000 20 000 1 053 600 225 200 200 000 Capitaux propres Capital social Réserves Résultat net Dettes de financement Emprunt obligataire Prov.dur pr R et ch 1 500 000 4 000 67 400 850 000 22 000 Total actif immobilisé 1 613 600 94 800 1 518 800 Total finan. Perm. 2 443 400 Stocks de matières premières(4) Stocks de produits finis Clients et cpts rattachés Autres débiteurs TVP 623 000 460 000 915 000 25 000 191280 -- -- 4 080 -- -- 623 000 460 000 910 920 25 000 191280 Fournisseurs et cpt ratt. Clts, avances et acompt. Organismes sociaux Etat créditeur (2) Compt de rég. Passif(3) 1 170 000 30 000 12 400 48 000 2 000 Total actif circulant 2 214 280 4 080 2 210 200 Total passif circulant 1 262 uploads/Finance/ analyse-fonctionnelle-du-bilan-2021.pdf