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2 ère partie. Chapitre 1 : Analyse du bilan. Yahya CHAOUT 2020/2021 31 2 ème pa

2 ère partie. Chapitre 1 : Analyse du bilan. Yahya CHAOUT 2020/2021 31 2 ème partie : Analyse financière Chapitre 1 : Analyse du bilan : Exemple : La société OUJDA METAL commercialise les métaux de construction. Elle met à votre disposition des documents comptables pour effectuer quelques études. Bilan au 31/12/2020. Actif Brut Amot/Prov Net Passif Net Frais préliminaires Fonds commercial Constructions Matériel et outillage Matériel de trsp. Stocks de matériaux Clts et cptesratt Banque Caisse 15 225 300 000 500 000 352 520 650 000 740 843 802 148 314 125 7 814 6 090 _ 150 000 211 512 390 000 843 6 728 _ _ 9 135 300 000 350 000 141 008 260 000 740 000 795 420 314 125 7 814 Capital social Réserve légale Autres réserves Résultat net de l’ex Autres dettes de fint Frs et comptes ratt Autres prov p R.Ch Crédits de trésorerie 1 170 000 117 000 96 430 138 062 912 430 343 580 40 000 100 000 Total 3 682 675 765 173 2 917 502 Total 2 917 502 Renseignements complémentaires : Résultats de quelques expertises :  Fonds commercial : a augmenté de 30% suite à des travaux de construction à côté de l’Ese.  La valeur réelle des constructions est estimée à 600 000 dhs.  Stocks : une hausse du prix du ciment de 10% est prévue à partir du 1/1/2021 (le ciment représente 50% du stock).  Les effets à recevoir (325 420dhs) sont bancables sauf un effet de 5 420 dhs tiré sur un client actuellement en difficulté. On estime la perte sur cette créance à 25%. Cette créance est recouvrable à court terme.  Les autres dettes de financement sont composées, entre autres, d’un emprunt contracté le 01/03/2020, dont 42 000 dhs remboursable le 28/02/2021.  La provision pour risque et charge au bilan couvrira des dommages d’un litige qui sera réglé le 15/03/2021 pour un montant de 27 000 dhs, IS au taux de 20%.  La société a l’habitude de distribuer 40% de son bénéfice. Travail à faire : 1. Présenter le bilan financier condensé au 31/12/2020. 2. Calculer et commenter tous les ratios suivants. 3. Calculer et commenter le fonds de roulement propre et le fonds de roulement liquidité Réponses : 1. Tableau des redressements et des reclassements Eléments Emplois (Actif) Ressources (Passif) Actif immob ou valeurs immobilisées VI (Supérieur à 1 an) Stocks ou valeurs d’exploitation VE Créances ou Valeurs réalisables VR Trésorerie ou Valeurs disponibles VD (immédiat) Capitaux propres CP Dettes à longs et moyens termes DLMT Dettes à courts termes DCT (inférieur à 1 an) (inférieur à 1 an) (Supérieur à 1 an) Totaux comptables Actif fictif Fonds com Constructions Stocks Effets à recevoir Autres dettes PPR&ch Distribution de bénéfices Totaux financiers 2 ère partie. Chapitre 1 : Analyse du bilan. Yahya CHAOUT 2020/2021 32 Donc le bilan financier condensé de cette entreprise au 31/12/2020 se présente comme suit : Actif Montants % Passif Montants % VI ou AI CP VE ou stock DLMT VR ou créances DCT VD ou Trésorerie Total 100 Total 100 2. Calculs des ratios Ratio ou indicateur Formules Calculs Résultats Commentaires AF : ratio d’autonomie financière CP Dettes FP : ratio de financement permanent FP AI RS : ratio de solvabilité ∑Actif Dettes Trésorerie générale AC DCT Trésorerie à échéance Créances+TA DCT Trésorerie à échéance TA DCT 3. Calculs des fonds de roulement : FRP : fonds de roulement propre CP – AI FRL : fonds de roulement liquidité FP – AI Section 1 : Du bilan comptable au bilan financier : Le bilan financier a pour but de mettre à la disposition de l'analyste des informations significatives pour se rapprocher d'une vision plus économique et financière de l'entreprise. En effet les éléments du bilan sont classés, selon leur degré de liquidité ou d'exigibilité croissante d'une part ; d'autre part ; les actifs sont pris pour leur valeur comptable. Ainsi le bilan comptable fait l'objet de plusieurs retraitements (redressements et reclassements). a. Redressements : élimination des immobilisations en NV (actifs fictifs) et constatations des plus ou moins-values. b. Reclassements : des postes de l’actif en fonction de leur liquidité et ceux du passif en fonction de leur exigibilité. 2 ère partie. Chapitre 1 : Analyse du bilan. Yahya CHAOUT 2020/2021 33 Principaux retraitements : Eléments Retraitements Redres semen ts Immobilisations en non valeurs (21...) (-) l’AI (-) CP Plus- value (VR > VC nette) (+) CP (+) la rubrique de l’actif concernée Moins-value (VR < VC nette) (-) CP (-) la rubrique de l’actif concernée Reclassements Stock outil (-) stocks (+) AI Créances à plus d’un an (-) créances (+) AI TVP difficilement cessible (-) créances (+) AI Dividendes (-) CP (+) DCT Emprunts à moins d’un an (-) DLMT (+) DCT Prêts à moins d’un an (-) AI (+) créances Provisions PRC sans objet (-) DLMT : totalité, (+) DCT : impôt sur les bénéfices (taux%) (+) CP : le reste Provisions PRC à moins d’un an (-) DLMT (+) DCT Plafond d’escompte des effets (-) créances (+) VD Créances sous huitaine (à très courts termes (-) créances (+) VD TVP facilement cessible (-) créances (+) VD Frs à plus d’un an (-) DCT (+) DLMT Section 2 : analyse par la méthode des ratios Autonomie financière = CP Dettes Financement permanent= FP AI Solvabilité=∑Actif Dettes Trésorerie générale= AC DCT Trésorerie à échéance= Créances+TA DCT Trésorerie immédiate= TA DCT Application : Le bilan de la société « ABC» au 31/12/20 se présente ainsi (en 1 000 dhs). Actif Bruts Amo/ pro Nets Passif Nets Travail à faire : Frais préliminaires Constructions Matériels de trsp TP 1 000 15 000 30 000 1 500 400 2 500 5 000 500 600 12 500 25 000 1 000 Capital social Réserves Résultat net de l’ex 20 000 5 500 3 000 1. Présenter le bilan financier condensé ; 2. Calculer et commenter le FRL et le FRP ; 3. Calculer et commenter les différents ratios. A. Dettes de fint PPR et Ch 5 000 100 Marchandises Clients et cptes ratt Créances diverses TVP 2 800 4 500 620 180 800 500 120 80 2 000 4 000 500 100 Frs et cptes ratt Clt avances et acomptes Etat créditeur Autres PPR et ch 12 100 60 200 40 Banque 300 -- 300 Total 55 900 9 900 46 000 Total 46 000 Résultats d’expertises effectuées pour préparer le bilan financier : a) Fonds commercial créé par la société est estimé à 60 kdhs. b) L’amortissement des constructions est surestimé de 20 kdhs ; c) La valeur réelle du matériel de transport est de 28 000 kdhs ; d) La valeur réelle des titres de participation est de 1050 kdhs ; e) La valeur du stock est estimée à 2 000 kdhs ; Stock-outils est évalué à 100 kdhs ; f) Les TVP sont facilement cessibles, pour une valeur de 80 kdhs ; g) Des effets de 80 kdhs sont bancables, plafond d’escompte des effets à recevoir est 60 kdhs ; h) 60% des avances des clients se renouvellent régulièrement ; i) La provision pour risque et charge au bilan couvrira des dommages d’un litige qui sera réglé le 31/01/2021 pour un montant de 80 kdhs. j) Un effet de 40 kdhs tiré sur un client actuellement en difficulté est recouvrable dans 15 mois à pour 60%. 2 ère partie. Chapitre 1 : Analyse du bilan. Yahya CHAOUT 2020/2021 34 k) Une dette fournisseur de 50 kdhs, au Bilan, est payable dans 14 mois; l) Les autres provisions pour risques et charge sont sans objet et imposables à 10% ; m) La société a l’habitude de distribuer 60% du résultat net comme dividendes. Annexe : Tableau des redressements et des reclassements : Elts Emplois Ressources VI VE VR VD CP DLMT DCT ∑comptable s a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l) m) ∑financiers Donc le bilan financier condensé de cette entreprise au 31/12/2020 se présente comme suit : Actif Montants % Passif Montants % VI ou AI CP VE ou stock DLMT VR ou créances DCT VD ou Trésorerie Total 100 Total 100 Calculs des ratios Ratio ou indicateur Formules Calculs Résultats Commentaires AF : ratio d’autonomie financière CP Dettes FP : ratio de financement permanent FP AI RS : ratio de solvabilité ∑Actif Dettes Trésorerie générale AC DCT Trésorerie à échéance Créances+TA DCT Trésorerie à échéance TA DCT Calculs des fonds de roulement : FRP : fonds de CP – AI 2 ère partie. Chapitre 1 : Analyse du bilan. Yahya CHAOUT 2020/2021 35 roulement propre FRL : fonds de roulement liquidité FP – AI uploads/Finance/ chap-1-analyse-du-bilan.pdf