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Université Mohammed V de Rabat Faculté des Sciences Juridiques Economiques et S

Université Mohammed V de Rabat Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales Agdal Semestre 6 Filière : Sciences Economiques Option : Monnaie- Finance- Banque Matière Finance Islamique Cours mardi 5 mai 2020 Enseignant : Hajar FATHI Année universitaire 2019-2020 Chapitre 5- Développement de la finance islamique I- Genèse et évolution de la finance islamique La finance islamique est relativement jeune. En effet, durant des siècles, il n’y pas eu de système financier islamique complet. . Il y a eu toujours l’interdiction du riba mais sans aucune proposition d’un mode de financement alternatif. La première expérience pour la création d’une finance islamique date des années 40. Cet essai c’est déroulé en Malaisie mais a été un échec. Une deuxième tentative a été adoptée par le Pakistan en 1950, ce deuxième essai a vu les mêmes résultats que son précédant (échec). Les premières expériences modernes dans le domaine de la finance islamique datent des années 1960 avec l’expérience des caisses rurales « Mit Gammar » en Egypte, et du « Piligrim’s Management Fund » en Malaisie. Le principal objectif de ces institutions était de réduire l’exclusion bancaire et de promouvoir le développement des couches de population défavorisées.1 En 1970, la création de l’Organisation de la Conférence Islamique (OCI) regroupant un grand nombre de pays musulmans remet les préceptes économiques de l’Islam à l’ordre du jour, et lance l’idée de la banque islamique. En 1973, l’OCI décide de créer la Banque Islamique du Développement (BID). Basée à Djeddah, et comprenant 56 pays membres, cette institution à pour vocation d’apporter son concours aux pays membres sous forme d’aide au développement, et avec des techniques de financements islamiques, qu’il s’agisse de financer le commerce extérieur, de lutter contre la pauvreté, de financer certaines infrastructures (routes, Barrages hydro-électrique..) et certains projets sociaux comme la construction d’écoles ou de centre de santé. En 1975, née le première banque islamique universelle et non gouvernementale, la « Dubaï Islamic Bank ». Durant la même période, le nombre de banques islamiques similaires a connu une expansion rapide : « La Kuwait Finance House » et « la Banque Fayçal » en Egypte naissent en 1977 ; la banque islamique de Jordanie en 1978, la banque islamique du Bahreïn en 1980. Aussi, un groupe de banques d’investissement spécialisées a été crée, notamment, la société d’investissement de Nassau en 1977, la société d’investissement du Golfe basée à Sharjah créée en 1977 et la Sharia Investment Services basée à Genève en 1980. En 1979, est créée la première compagnie d’assurances islamique, Islamic Insurance Company of Soudan. Au cours de la décennie suivante( les années 80), le nombre des institutions financières islamiques et le volume de leurs actifs ont connu une croissance continue, et leurs activités s’étendent au-delà des frontières du Moyen Orient (Asie de Sud-est dans un premier temps, l’Afrique de Nord par la suite). Les banques islamiques ont continué à consolider leur base de dépôts et à élargir leur offre en proposant des produits financiers innovants. Dans les années 1990, de nouveaux pays islamique du Golfe et de l'Asie ont suivi la vague (Arabie saoudite, l’Emirat, Indonésie, Malaisie...). En effet la Malaisie et l’Indonésie en plus de la création d’institutions bancaires islamiques étaient les deux pays précurseurs qui se sont dotés d’instruments de réguler et d’assurer la pérennité de leur secteur financier. Pendant cette même période, apparaît le phénomène de « fenêtre islamique » au sein de banques conventionnelles (City Bank, ABN AMRO…) dans les pays musulmans, c’est à dire, la création de division finance islamique au sein de ces banques conventionnelles. La croissance des banques islamiques se poursuit au cours des années 2000, et l’intérêt pour la finance islamique dépasse les frontières géographiques du monde musulman, pour atteindre l’Europe et les Etats Unis, devenant ainsi un enjeu mondial. D’autres pays majoritairement musulmans, commencent aussi à s’intéresser à ce secteur, en particulier ceux de l’Afrique du Nord II- L’essor de la finance islamique aujourd’hui A partir de la fin 2007, le monde a connu la crise financière et économique la plus grave, manant le système financier mondial au bord de l’effondrement et provoquant une chute brutale de l’activité économique. Cette crise a démarré sur le marché de l’immobilier américain, puis s’est propagée au marché du crédit à risque pour atteindre les marchés boursiers et le marché monétaire avec une crise de liquidité. Alors que les conséquences de cette crise ont depuis ravivé le débat public sur la nécessité de rendre la finance plus éthique. C’est dans l'optique de cette vision que la finance islamique se positionne et s’impose du fait du caractère fondamentalement moral des principes qu’elle impose à l’économie et à la finance. Selon Causse-Broquet (2009), la crise de 2007 due à une hausse des taux d’intérêt ne pourrait arriver dans le système financier islamique puisque la pratique de l’intérêt y est prohibée, ainsi, les opérations purement spéculatives n’auraient pu avoir lieu dans un établissement où la spéculation est interdite. D’ailleurs, le fait que la philosophie de la finance islamique repose sur un investissement dans la durée et sur le partage du risque entre les parties prenantes, fait de ce type de financement un modèle, particulièrement, adéquat à la période des déséquilibres financiers. Ceci a généré un grand intérêt de la part des acteurs mondiaux de la finance conventionnelle dans les économies développées qui ont essayé de créer et d’augmenter leurs participations dans les marchés financiers islamiques. Avec la libéralisation accrue, le système financier islamique est devenu plus diversifié et a gagné de plus en plus de profondeur. III- La finance islamique au Maroc. uploads/Finance/ chapitre-5-partie-i-et-ii.pdf