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UNIVERSITE MOHAMED PREMIER OUJDA Faculté des Sciences Juridiques Economiques et

UNIVERSITE MOHAMED PREMIER OUJDA Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales d’Oujda Economie Finance & Emergence Economique Comparaison des systèmes bancaires et financiers dans les pays émergents : Cas de la Chine et du Brésil Présenter par : Encadrer par : BOUAYED Othmane Mr E. MEJDOUBI ELBOUKYLY Mohamed Amine FAZAZI Abderrahmane SLIMANI Anas SOMMAIRE Introduction Chapitre 1 : Systèmes bancaires et financiers dans les pays émergents Section 1 : Système financier ; Section 2 : Système bancaire. Chapitre 2 : Étude de cas (cas de la Chine et du Brésil) : Section 1 : Définition du BRICS ; Section 2 : Système financier et bancaire de la Chine ; Section 3 : Système financier et bancaire du Brésil ; Section 4 : Comparaison entre la Chine et le Brésil. Conclusion Introduction Avant de commencer cet exposé nous avons jugé nécessaire de commencer d’abord par définir le concept de pays émergents. « L’émergence » est un concept né à la fin de la guerre froide et diffusé au milieu des années 90 pour indiquer les pays qui s’intégraient rapidement dans les échanges commerciaux et /ou les circuits financiers internationaux. Ce concept s’est imposé après l'écroulement du bloc socialiste (chute du mur de Berlin en 1989, dissolution de l’URSS en 1991), et le triomphe des économies libérales. Un pays sera considéré comme émergent s’il remplit trois critères :  Un niveau de richesse (revenu par tête moyen inférieur à 70% du niveau moyen des pays de l’OCDE),  Une insertion rapide dans la division internationale du travail qui se traduit par une participation croissante aux échanges internationaux de produits manufacturés (croissance des exportations de produits manufacturés y compris les industries agroalimentaires supérieure de 2% en moyenne par an à la croissance des échanges mondiaux).  Enfin, l’attraction que ce pays exerce sur les flux financiers internationaux (notamment en termes de l’IDE). De ce point de vue, la Chine constitue indéniablement un pays émergent même si son PIB par habitant la classe plutôt du côté des pays les moins avancés. Chapitre 1 : Systèmes bancaires financiers dans les pays émergents Section 1 : Système financier Le système financier désigne l’ensemble des institutions (marchés de titres et intermédiaires financiers), des règles et des pratiques qui, au sein d’un espace donné (un pays, une région ou le monde entier), rendent possibles les échanges d’argent. Ces échanges se font entre ceux qui ont accumulé de l’argent en épargnant chaque année une fraction de leur revenu et ceux qui n’en ont pas suffisamment pour financer une dépense d’investissement. Sans ces échanges financiers, quiconque désireux d’investir (qu’il s’agisse d’un ménage, d’une entreprise, d’une administration) ne pourrait le faire qu’à hauteur de son épargne accumulée. Certains devraient ainsi renoncer à des projets d’investissement pourtant rentables ou les reporter dans le temps, tandis que d’autres disposeraient d’une encaisse d’argent oisive. Autant dire que les ressources seraient bien mal allouées dans leur ensemble et que l’économie tournerait au ralenti. En organisant, selon différentes modalités, la rencontre entre les besoins de financement et les capacités de financement, le système financier favorise la bonne allocation des ressources au sein de l’économie, facilite l’investissement et la croissance. Rôle du système financier : Contrairement au secteur réel constitué par les gouvernements, les entreprises non financières, les particuliers, etc., le système financier regroupe principalement les institutions financières et les marchés boursiers. Ce système a pour but de mettre en relation l’offre (épargne) et la demande (investissement) de capitaux. Il aide les investisseurs à adjuger un prix proportionnel au risque prix en achetant un actif. Dans A functional perspective of financial intermediation, l’économiste américain Robert C. Merton, fixe six fonctions au système financier :  Fournir et gérer les moyens de paiement ;  Collecter l'épargne afin de financer des projets d'investissement de grande taille et non divisibles ;  Transférer au mieux les ressources économiques à travers l'espace et le temps ;  Fournir des instruments de gestion des risques ;  Produire des informations influant sur les décisions économiques et financières ;  Mettre en place des mécanismes incitatifs permettant de réduire les conflits liés aux asymétries d'information. Section 2 : Système Bancaire Le système bancaire moderne se compose d'une Banque Centrale et de banques commerciales (appelées aussi banques de second rang). La Banque Centrale : La Banque Centrale est la banque des banques, et toutes les banques commerciales y possèdent un compte qu'elles sont obligées de provisionner (réserves obligatoires). C'est à partir de ces comptes qu'elles vont pouvoir quotidiennement compenser les chèques et paiements électroniques de leurs clients. Si une banque commerciale n'a pas assez de liquidités (monnaie immédiatement disponible), elle peut s'en procurer sur le marché monétaire auprès d'autres institutions financières privées, ou directement auprès de la Banque Centrale. Un rôle important de la Banque Centrale est donc de refinancer les banques commerciales, c'est à dire de leur fournir des liquidités (de la monnaie scripturale) en "prenant en pension" des actifs en leur possession (bons du Trésor et créances privées de qualité). Ces refinancements sont le plus souvent d'une durée très courte, d’un à quelques jours. La monnaie ainsi créée disparaît dès son retour à la Banque Centrale à la fin de la prise en pension. Ce refinancement n'est pas gratuit, et son taux d'intérêt est déterminé par la Banque Centrale. En cas de crise de liquidités (manque de monnaie) sur le marché monétaire, la Banque centrale se doit de créer la monnaie nécessaire au bon fonctionnement du système bancaire. Elle est le prêteur en dernier ressort. La crise des crédits "subprime" de 2007 a ainsi amené les Banques Centrales à refinancer massivement les banques commerciales.  Les banques de second rang : Les banques commerciales collectent les dépôts des ménages (des particuliers), des entreprises et des administrations publiques. Ces dépôts sont en premier lieu les revenus des ménages et les rentrées d'argent des entreprises, le plus souvent directement versés sur les comptes de dépôts, ou payés par l'intermédiaire de chèques ou carte de paiement. C'est aussi l'épargne des ménages, déposée sur des "comptes sur livrets", ou d'autres formes de placements utilisés surtout par les entreprises en excédent temporaire de liquidités. Cette masse de monnaie collectée n'est pas conservée stérilement par les banques, mais est bien sûr prêtée. Soit à leur clientèle habituelle, soit par l'intermédiaire des marchés monétaires ou financiers. Une partie de l'activité des banques est de servir d'intermédiaire financier. Un autre rôle des banques commerciales, beaucoup moins connu que les précédents, est de créer de la monnaie scripturale. Chapitre 2 : Etude de cas (cas de la Chine et du Brésil) Section 1 : Définition du BRICS BRICS est un acronyme anglais pour désigner un groupe de cinq pays qui se réunissent depuis 2011 en sommets annuels : Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud. Avant l’ajout de l’Afrique du Sud en 2011, le groupe était appelé BRIC terme initial inventé en 2001 et qui a conduit à l’organisation des premiers sommets à quatre pays en 2009. En juillet 2014, les BRICS ont décidé la création d'une banque de développement basée à Shanghai et d'un fonds de réserve. La banque est dotée d'un capital de 50 milliards de dollars qui doit être porté à 100 milliards de dollars dans deux ans. Elle peut accorder jusqu'à 350 milliards de prêts pour financer des projets d'infrastructures, de santé, d'éducation, etc. La nouvelle Banque de développement des nations membres des BRICS a été inaugurée mardi dans la métropole chinoise de Shanghai, en vue de permettre aux pays émergents un financement alternatif aux institutions multilatérales basées à Washington. Banque de développement de Shanghai : Fondée par les cinq membres des Brics – le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud –, la nouvelle Banque internationale est dotée d'un capital estimé à 100 milliards de dollars. Depuis la capitale économique de la Chine, la nouvelle institution aura pour vocation de financer de grands travaux d'infrastructure d'intérêt général, dans les pays qui en font la demande. Les pays membres des Brics représentent 40% de la population mondiale et un cinquième du PIB de la planète. La fondation de cette nouvelle institution financière a été considérée comme une tentative de bousculer la gouvernance économique mondiale, en particulier le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque mondiale (BM), critiqués pour leur incapacité à refléter l'ascension des grands pays émergents. La nouvelle banque de développement des Brics, dont la création avait été annoncée en juillet 2014, sera présidée par un ancien banquier indien, K.V Kamath, nommé en mai dernier pour un mandat de cinq ans. Banquier expérimenté crédité du rétablissement de la banque indienne Icici – devenue l'un des plus grands prêteurs sous ses 13 années de direction –, K.V Kamath a aussi travaillé pour la Banque asiatique de développement (BAD) en Asie du Sud. L'ouverture de la nouvelle banque intervient deux semaines après un sommet des Brics organisé en Russie, à Oufa, sous l'égide du président Vladimir Poutine. Moscou, durement affecté par les sanctions liées à la crise ukrainienne et la chute du rouble, uploads/Finance/ comparaison-des-systemes-bancaires-et-financiers.pdf