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ROYAUME DU MAROC ----- PREMIER MINISTRE ----- CONSEIL DE LA CONCURRENCE REALISA

ROYAUME DU MAROC ----- PREMIER MINISTRE ----- CONSEIL DE LA CONCURRENCE REALISATION D’UNE ETUDE SUR LA CONCURRENTIABILITE DU SECTEUR BANCAIRE Rapport de synthèse des volets I et II Mars 2013 Conseil de la Concurrence Etude sur la concurrentiabilité du secteur bancaire au Maroc 2/72 Rapport de synthèse – Mars 2013 Sommaire Liste des abréviations .............................................................................................................3 Préambule ..............................................................................................................................4 Executive Summary ................................................................................................................5 Introduction ......................................................................................................................... 12 Chapitre 1 : Etat des lieux du marché bancaire ..................................................................... 15 A. Cadre réglementaire ..................................................................................................... 15 1. Cadre général ..................................................................................................... 15 2. Leviers de régulation impactant la concurrenciabilité du secteur ........................ 19 B. Acteurs et activités bancaires ....................................................................................... 21 1. Panorama général des acteurs ............................................................................ 21 2. Activité bancaire ................................................................................................. 22 C. Structure de l’offre ....................................................................................................... 25 1. Réception de fonds publics ................................................................................. 25 2. Opérations de crédit ........................................................................................... 27 3. Mise à disposition des moyens de paiement et autres activités connexes ........... 28 D. Structure de la demande .............................................................................................. 28 1. Le taux de bancarisation comme instrument de mesure de la demande ............. 28 2. Un taux en progression continue ........................................................................ 29 3. Perspectives d’évolution ..................................................................................... 30 Chapitre 2 : Analyse des mécanismes concurrentiels ............................................................ 32 A. Degré de concentration ................................................................................................ 32 1. Vision macroscopique ......................................................................................... 33 2. Focus sur les banques universelles à réseau ........................................................ 35 3. Vision par type de produit................................................................................... 35 B. Barrières à l’entrée ....................................................................................................... 38 1. Barrières réglementaires..................................................................................... 38 2. Barrières structurelles et économies d’échelle .................................................... 40 3. Barrières stratégiques et économies de champ ................................................... 44 4. Analyse des entrées et sorties du marché ........................................................... 47 C. Aspects horizontaux de la concurrence ......................................................................... 49 1. Pouvoir de marché .............................................................................................. 49 2. Positionnement des opérateurs .......................................................................... 51 3. Structure du capital et degré de dépendance...................................................... 53 4. Mécanismes de concurrence déployés par les opérateurs .................................. 56 D. Aspects verticaux de la concurrence ............................................................................. 56 1. Réseaux d’agences et qualité de l’offre ............................................................... 56 2. Tarification des produits et services bancaires .................................................... 59 a. Les taux d’intérêt................................................................................................ 59 b. Les tarifs des prestations bancaires ..................................................................... 66 Conclusion ............................................................................................................................ 70 Conseil de la Concurrence Etude sur la concurrentiabilité du secteur bancaire au Maroc 3/72 Rapport de synthèse – Mars 2013 Liste des abréviations AWB Attijariwafa bank BAM Bank Al-Maghrib BCM Banque Commerciale du Maroc BCP Banque Centrale Populaire BMCE Banque Marocaine du Commerce Extérieur BMCI Banque Marocaine pour le Commerce et l’lndustrie BNP PARIBAS Banque Nationale de Paris – Banque de Paris et des Pays Bas BPR Banques Populaires Régionales CAM Crédit Agricole du Maroc CBAO Compagnie Bancaire de l’Afrique Occidentale CDG Caisse de Dépôt et de Gestion CDG CAPITAL /CDG K Caisse de Dépôt et de Gestion Capital CDM Crédit Du Maroc CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières CE Commission Européenne CEC Comité des Etablissements de Crédit CFG Casablanca Finance Group CIH Crédit Immobilier et Hôtelier CMI Centre Monétique Interbancaire CNCE Conseil National du Crédit et de l’Épargne COREP Common Reporting CPM Crédit Populaire du Maroc DAPS Direction des Assurances et de la Prévoyance Sociale FEC Fonds d’Equipement Communal FINREP Financial Reporting GAB Guichet Automatique Bancaire GPBM Groupement Professionnel des Banques du Maroc IFRS International Financial Reporting Standards IHH Indice d’Herfindahl Hirschman MRE Marocains Résidents à l’Etranger PNB Produit Net Bancaire RCAR Régime Collectif d'Allocation de Retraite RMA WATANIYA Royale Marocaine des Assurances Wataniya ROA Return on Assets ROE Return on Equity SG MAROC Société Générale Maroc SMDC Société Marocaine de Dépôt et Crédit SNI Société Nationale d’Investissement TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen TIE Taux d’Intérêt Effectif UE Union Européenne UMB Union Marocaine des Banques Conseil de la Concurrence Etude sur la concurrentiabilité du secteur bancaire au Maroc 4/72 Rapport de synthèse – Mars 2013 Préambule « Au service du consommateur et de la compétitivité du tissu économique national, le Conseil de la Concurrence a pour objectif de veiller au libre jeu de la concurrence en luttant contre les pratiques anticoncurrentielles (ententes et abus de position dominante) et en contrôlant les opérations de concentration économique ». Ayant un rôle consultatif en la matière, il reçoit des saisines et des demandes d’avis de la part du Gouvernement, via le Premier Ministre, des commissions parlementaires, de la magistrature, des associations et chambres professionnelles, des conseils des régions, des communautés urbaines, des organisations syndicales et des associations de consommateur reconnues d’utilité publique. Outre sa fonction consultative, le Conseil a une mission de sensibilisation et d’information de l’opinion publique et des institutions habilitées à le saisir. Dans le cadre de ses activités de sensibilisation et d'information, le Conseil de la Concurrence a confié à Mazars une étude sur la concurrentiabilité du secteur bancaire au Maroc. Cette étude vise, dans une perspective d'analyse concurrentielle, à :  Établir une monographie du secteur bancaire ;  Présenter le paysage concurrentiel du secteur ;  Analyser la structure du marché du secteur ;  Analyser le comportement des opérateurs et leurs interactions ;  Analyser la dynamique concurrentielle du secteur. Cette étude comporte deux volets :  Volet I : Analyse de l'état des lieux du marché, sous forme de monographie sectorielle ;  Volet II : Analyse des mécanismes concurrentiels (concurrentiabilité). Le présent document constitue le rapport de synthèse des deux volets de l’étude relative à la concurrentiabilité du secteur bancaire au Maroc, confiée à Mazars. Il a été réalisé sur la période 2011 – 2012, en se basant sur les données historiques disponibles au moment de l’étude. Des événements exogènes ou intervenus postérieurement à cette période peuvent modifier le paysage concurrentiel du secteur et nuancer certaines des conclusions présentées. Conseil de la Concurrence Etude sur la concurrentiabilité du secteur bancaire au Maroc 5/72 Rapport de synthèse – Mars 2013 Executive Summary Le secteur bancaire est une « industrie » particulière qui se distingue des industries classiques tant par ses caractéristiques intrinsèques que par son impact sur le développement du Royaume, à travers sa contribution significative au financement de l’économie, à l’accompagnement des politiques publiques et sectorielles menées par le Gouvernement, au soutien aux PME dans leur croissance, ou encore à la création d’emplois. Avec un Produit Net Bancaire cumulé de 35,6 milliards de dirhams à fin 2011 et un total bilan de 971 milliards de dirhams, le secteur bancaire occupe une place relativement importante dans l’économie nationale (107% du Produit Intérieur Brut - PIB). Le secteur bancaire marocain est bien organisé. Il est régi par un cadre législatif et réglementaire complet, inspiré des meilleures pratiques internationales (régulation prudentielle, supervision bancaire, dispositifs de gestion des risques, réglementation Bâle 2/3, normes IFRS…) et disposant d’une solidité financière reconnue (à fin 2011, le ratio Tier 1 des banques au Maroc s’est établi sur base consolidée à 9,8% et le ratio de solvabilité global à 12,4%), permettant de faire face, en période de crise internationale, aux exigences de sécurité financière de plus en plus croissantes. Le rôle de Bank Al-Maghrib dans la régulation du secteur bancaire a été renforcé à travers la loi 76-03, portant statut de la Banque Centrale, et la loi 34-03 relative aux établissements de crédit (en cours de révision), qui ont consacré l’indépendance de l’Institut d’émission, notamment pour la conduite de la politique monétaire, et affirmé son autonomie pour la supervision du système bancaire. Bank Al- Maghrib suit également d’une manière rigoureuse l’activité des établissements de crédit et publie, depuis 2005, un rapport annuel sur la supervision bancaire, qui traite notamment de la réglementation bancaire et des relations banques-clients ; ce rapport retrace aussi l'évolution de l'activité et des résultats du secteur et informe sur la concentration bancaire. Depuis le début des années 90, le secteur bancaire marocain a été soumis à de nombreuses réformes qui ont eu des impacts structurants à trois niveaux. Le premier niveau concerne la déréglementation. En effet, la Banque Centrale s’est progressivement orientée vers la libéralisation de l’activité bancaire, à travers notamment la suppression des emplois obligatoires (financement du trésor), la levée de l’encadrement du crédit et la libéralisation des taux d’intérêt. Le second niveau est relatif au décloisonnement des activités bancaires avec le développement du modèle de la « banque universelle » qui a permis de mettre fin à une longue période de périmètres d’activités spécialisées (logement, tourisme, agriculture, artisanat….), entre banques dites de dépôt et celles dites d’investissement ou de développement ou organismes de financement spécialisés (OFS). Les conditions de concurrence sont également restaurées entre banques publiques et privées. Le dernier niveau concerne le renforcement par la Banque Centrale des règles prudentielles pour préserver la solidité et renforcer la capacité de résilience du système bancaire marocain. Bien que la structure du marché bancaire marocain ait peu évolué depuis la dernière opération de rapprochement importante, ayant donné lieu à la naissance en 2003 d’Attijariwafa bank, sa configuration récente a été caractérisée par de profondes mutations technologiques qui facilitent désormais l’innovation, l’amélioration de la qualité des services rendus aux clients, la baisse des tarifs, ainsi que la bancarisation croissante de la population consécutivement à la stratégie d’inclusion financière initiée par Bank Al-Maghrib à destination des populations à bas revenus. A l’heure actuelle, le paysage marocain compte 19 banques, dont huit à vocation uploads/Finance/ concurrence-dans-le-secteur-bancaire-marocain.pdf