Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 1 / 6 P6 – C3 – Cas NBDéco–Corrigé La société NB

Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 1 / 6 P6 – C3 – Cas NBDéco–Corrigé La société NBDéco, implantée à Marly le Roi, s’est spécialisée dans la rénovation de maisons et appartements : peinture, sol … Son développement est important et il est temps pour l’entreprise de réaliser des investissements. Avant de prendre la décision d’investir, les dirigeants souhaitent mieux connaître la structure financière de l’entreprise. Vous disposez du bilan au 31 décembre N, avant répartition du résultat, et de quelques informations complémentaires. Brut Amort. et Dép. Net Net Immobilisations incorporelles Fonds commercial 28 400 28 400 Capital 320 000 Immobilisations corporelles Réserve légale 35 800 Terrains 27 000 27 000 Réserves statutaires 15 000 Constructions 168 200 42 500 125 700 Report à nouveau 2 000 Installations, mat. et out. Indus. 400 210 121 000 279 210 Résultat de l’exercice 57 320 Autres 58 000 20 100 37 900 Total I 430 120 Immobilisations en cours 3 000 3 000 Provisions pour risques 11 500 Immobilisations financières Provisions pour charges 0 Titres immobilisés 15 000 1 200 13 800 Total II 11 500 Prêts Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) 128 000 Total I 699 810 184 800 515 010 Stocks et encours Stock de matières et approvis. 17 000 890 16 110 Avances et acomptes reçus 3 000 Stock de produits finis Fournisseurs et comptes rattachés 89 500 Avances et acomptes versés 9 800 9 800 Dettes fiscales et sociales (4) 24 000 Clients et comptes rattachés 122 000 8 900 113 100 Dettes sur immobilisations 11 500 Créances diverses (3) 18 000 18 000 Autres dettes(5) 5 500 Valeurs mobilières de placement 10 000 10 000 Produits constatés d’avance (2) 2 700 Disponibilités 12 500 12 500 Charges constatées d’avance (2) 11 300 11 300 Total III 264 200 Total II 200 600 9 790 190 810 900 410 194 590 705 820 705 820 (1) Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banques : 8 700 € (2) Les charges et les produits constatés d’avance concernent l’exploitation. (3) Les créances diverses sont hors exploitation. (4) Parmi les dettes fiscales et sociales, figurent la dette d’impôts sur les sociétés pour : 10 500 € (5) Les autres dettes sont hors exploitation Total Général Total Général Actif Passif A c t i f i m m o b i l i s é C a p i t a u x p r o p r e s P r o v P a s s i f c i r c u l a n t A c t i f c i r c u l a n t Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 2 / 6 Mission 1 Vous devez répondre à trois questions avant d’établir le bilan fonctionnel. 1) Quel est le résultat de l’exercice au 31/12/N : 57 320 € 2) Quel est le montant des créances clients : 122 000 € (montant brut). Signification : cela correspond au montant du crédit accordé aux clients. Cependant, les dépréciations prévues sont de 8 900 €, ce qui signifie que l’entreprise ne va peut-être recevoir que 113 100 €. 3) Quel est le montant des dettes fournisseurs : 89 500 € (montant brut). Signification : cela correspond au montant du crédit accordé par les fournisseurs. 4) Etablissez le bilan fonctionnel en complétant d’abord les tableaux préparatoires. Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 3 / 6 Rubriques Explications Montant Emplois stables Immobilisations brutes Total 1 de l’actif du bilan 699 810 Total Actif circulant d’exploitation + Stocks et encours En valeur brute 17 000 + Avances et acomptes versés sur commandes 9 800 +Créances d’exploitation 122 000 + Charges constatées d’avance d’exploitation Ici pour la totalité 11 300 Total 160 100 Actif circulant hors exploitation +Créances hors exploitation 18 000 + Valeurs mobilières de placement 10 000 + Charges constatées d’avance hors exploitation Ici néant 0 Total 28 000 Trésorerie d’actif Disponibilités 12 500 Total 12 500 Rubriques Explications Montant Ressources stables Capitaux propres Total 1 du passif 430 120 + Amortissements et provisions d’actif Total de la colonne 2 de l’actif 194 590 + Provisions pour risques et charges Total 2 du passif 11 500 Total des Ressources propres 636 210 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 128 000 - Concours bancaires et soldes créditeurs de banque Voir information hors bilan -8 700 TOTAL Dettes financières 119 300 Total Ressources stables 755 510 Passif circulant d’exploitation Avances et acomptes reçus sur commandes 3 000 Dettes d’exploitation 89 500 + Dettes fiscales et sociales (sauf Impôt sur les bénéfices) 24 000 – 10 500 13 500 + Produits constatées d’avance d’exploitation Voir information hors bilan 2 700 Total 108 700 Passif circulant hors exploitation Dettes fournisseurs d’immobilisations 11 500 Autres dettes hors explotiation 5 500 + Dettes fiscales (Impôt sur les bénéfices) 10 500 + Produits constatées d’avance hors exploitation Ici néant Total 27 500 Trésorerie de passif Concours bancaires et soldes créditeurs de banque Voir information bas du bilan 8700 Total 8700 Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 4 / 6 Bilan fonctionnel de NBDéco au 31/12/N Emplois stables 699 810 Ressources stables 755 510 Ressources propres 636 210 Dettes financières 119 300 Actif circulant d’exploitation 160 100 Passif circulant d’exploitation 108 700 Actif circulant hors exploitation 28 000 Passif circulant hors exploitation 27 500 Trésorerie d’actif 12 500 Trésorerie de passif 8 700 Total 900 410 Total 900 410 Mission 2 Vous disposez des informations suivantes et devez : 1) Procéder aux retraitements du bien financé par crédit-bail. 2) Etablir le bilan fonctionnel après retraitements. Informations : Nature du bien Camionnette Valeur à neuf 45 000 € hors taxes Date d’effet du contrat 1er janvier N-2 Durée du contrat 5 ans Redevances annuelles 12 000 € hors taxes 1ère redevance versée le 1er janvier N-2 Prix de la levée d’option 4 200 € hors taxes Eléments Montant Dotation annuelle aux amortissements 9 000,00 € Montant de l'emprunt fictif contracté le 1/1/N-2 45 000,00 € cumul des amortissements fictifs depuis N-2 27 000,00 € Solde de l'emprunt 18 000,00 € 3) Quelle différence constatez-vous entre les deux bilans avant et après retraitements : cela correspond à la valeur du bien utilisé en crédit-bail (45 000 €) Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 5 / 6 Mission 3 1) Calculez les grandeurs caractéristiques à partir du bilan fonctionnel après retraitements. Ressources stables 819 800 - Emplois stables 768 000 FRNG (positif) 51 800 Actif circulant d’exploitation 164 600 - Passif circulant d’exploitation 109 900 BFRE 54 700 Actif circulant hors exploitation 24 000 - Passif circulant hors exploitation 32 500 BFRHE -8 500 BFR total 46 200 Trésorerie d’actif 15 200 - Trésorerie de Passif 9 600 Trésorerie nette (TN) 5 600 2) Commentaires : ➔ Commentaire FRNG : le FRNG est positif. L’excédent des ressources stables va permettre de financer une partie du besoin en fonds de roulement. ➔ Commentaire BFR : le BFR total est surtout constitué du BFRE, financement permanent lié à l’exploitation. Le BFRHE, qui est négatif, dégage un financement de 8 500 €. Le FRNG de 51 800 € couvre le BFR de 46 200 €, cette situation est très satisfaisante. ➔ Commentaire trésorerie : l’équilibre financier est satisfaisant car l’excédent de FRNG permet de financer le BFR. La trésorerie est positive (5 600 € ) et peut être placée. Emplois avant retraitement après Ressources avant retraitement après Emplois stables 699 810 45 000,00 € 744 810 Ressources stables 755 510 800 510 Ressources propres 636 210 27 000 663 210 Dettes financières 119 300 18 000 137 300 Actif circulant d’exploitation 160 100 160 100 Passif circulant d’exploitation 108 700 108 700 Actif circulant hors exploitation 28 000 28 000 Passif circulant hors exploitation 27 500 27 500 Trésorerie d’actif 12 500 12 500 Trésorerie de passif 8 700 8 700 Total 900 410 45 000 945 410 Total 900 410 45 000 945 410 Bilan fonctionnel de NBDéco après retraitements au 31/12/N Corrigé-NBDéco.docx P. Revault 6 / 6 Mission 4 Quelques éléments d’analyse … vous devez calculer quelques ratios sur la situation financière de l’entreprise. Pour information, le chiffre d’affaires pour l’année N est de 1 526 700 €. Couverture des capitaux investis 1,005 Ressources stables / Emplois stables + BFRE Autonomie financière 4,543 Ressources propres / (Dettes financières + trésorerie de passif) : · Poids du BFRE sur le chiffre d’affaires 12,12 jours (BFRE / CAHT) x 360 j Ratios 20N 20N-1 Secteur Le ratio de couverture des capitaux investis 1,005 0,9 0,9 Le taux d’endettement 4,543 0,18 0,3 Le poids du BFRE sur le chiffre d’affaires 12,12 15 jours 25 jours Commentaires : La situation financière de l'entreprise est satisfaisante. La trésorerie nette de l'entreprise est positive : les ressources stables permettent de financer l'intégralité des emplois stables ainsi que le BFRE. Le ratio de couverture des capitaux investis dépasse 100 % . Par ailleurs, le BFRE diminue de N-1 à N : il ne représente plus que 12,12 jours du CA de l'exercice N contre uploads/Finance/ corrige-nbdeco-pdf.pdf

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  • Publié le Jul 29, 2021
  • Catégorie Business / Finance
  • Langue French
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