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Examen du premier semestre ( Analyse financière) ------------------------------

Examen du premier semestre ( Analyse financière) --------------------------------------Corrigé type de l’examen----------------------------------------------- Question du cours : 2p 1- Le concept de l’équilibre financier minimum se traduit par la règle suivante :1p « L’actif immobilisé doit être financé par les capitaux permanents et l’actif circulant par les dettes à court terme » 2- les principes du bilan financier : 1p  Le principe d’équilibre (total actif= total passif)  Le principe d’annualité ;  Les comptes d’actif sont classés sous un ordre de liquidité croissante ;  Les comptes du passif sont classés sous un ordre d’exigibilité croissante ;  Les immobilisations sont classé par leur valeur réelle et non comptable ;  Les stocks sont classés par leur valeur réelle (prix du marché). Exercice 01 : (12 P) I) les retraitements : 1- élimination des non valeurs : frais d’établissement ( - value = 35 700) 0,25 2- PPPC non justifiées : 18 500 0.5 IBS= 5 550 (DCT) 12 950 réserves (FP) 3- Résultat l’exercice 234 000 0.5 60% réserves = 140 400 FP 40% dividendes = 93 600 DCT 4- Crédit-bail : amortissement = 340 000/4= 85 000 0.5 On enregistre dans l’actif : VI : équipement crédit bail (340 000- (85 000x2))= 170 000 On enregistre dans le passif : DLMT : 85 000x 2= 170 000 5- Titres de participation : 34 000 0.5 15 000 facilement négociables VD Le reste 19 000 (VI) 6- Stock Outil : Matières premières 17000 0.5 4% = 680 S.O.M.P VI Le reste = 16 320 VE 7- Ecart de réévaluation = ∑(+V) -∑(-V) = 0-35 700-12 000= - 47 700 FP 0.5 8- le solde des réserves = 12 959+140 400+30 000= 183 350 FP 0.25 II) Le bilan financier : Actif Montant Passif Montant VI 0.51 639 180 CP 0.25 1 378 650 Fonds de commerce Bâtiments Equipement crédit-bail Dépôt et cautionnements versées Titres de participation S.O.MP 446 000 880 500 170 000 123 000 19 000 680 FP 0.25 1 185 650 Fonds Social Réserves Ecart de réévaluation 1 050 000 183 350 (47 700) DLMT 0.25 193 000 Dettes d’investissement Crédit- bail 23 000 170 000 AC 0.5124 020 DCT 0.5 384 550 VE 0.25 16 320 Dettes de stocks Fournisseurs IBS Dividendes Découvert Bancaire 45 000 90 000 5 550 93 600 150 400 Matières premières 16 320 VR 0.25 59 000 Clients prêts< 1an effets à recouvrir 21 000 16 000 22 000 VD 0.25 48 700 Banque et caisse 33 700 Titres de participation 15 000 TOTAL ACTIF 0.251 763 200 TOTAL PASSIF 0.251 763 200 III) Equilibre financier : FR= CP- VI= 1 378 650- 1 639 180= - 260 530 0.5 FR= AC-DCT= 124 020- 384 550= - 260 530 0.5 BFR = (AC-VD)- (DCT-Tp)= (124020-48 700)- (384 550- 150 400) = -158 830 0.5 T= Ta- Tp= 48 700- 150 400= -101 700 0.5 T= FR-BFR= -260 530- (-158 83) = -101 700 0.5 VI) Commentaire : 2.5 FR <0 : l’entreprise n’arrive pas a financé ces VI par les CP, donc elle finance une partie des immobilisations avec les DCT, ce qui peut confronter l’entreprise à une crise financière soudaine. BFR <0 : les ressources cycliques sont supérieures aux emplois cycliques, donc il y a un excédent de ressources d’exploitation. T <0 : l’entreprise est dans une situation Financière très délicate, L’entreprise est déséquilibrée Financièrement. Exercice N° 02 : 6P FR= AC-DCT DCT= AC-FR = 8000 – 3 750 DCT= 4 250 0.5 ∑Dettes =DLMT+DCT DLMT= ∑Dettes – DCT = 4 500 – 4 250 DLMT= 250 0.5 CP= FP+DLMT = 6 500+ 250 CP= 6 750 0.5 FR= CP – VI VI= CP –FR = 6 750 -3 750 VI= 3000 0.5 FP= VI+ VE VE = FP- VI = 6 500- 3000 VE = 3 5000.5 AC= VE+VR+VD AC= VE+2VD+VD 3VD= AC –VE = 8000 – 3500 = 4 500 VD = 4500/3 = 1500 0.5 VR =2VD= 1500x2= 3000 0.25 Tp =1/2 Ta = 1500/2 = 750 0.25 II) Equilibre financier : BFR = (AC-VD)- (DCT-Tp)= = 3 000 0.5 T= Ta- Tp= 48 700- 150 400= 750 0.5 T= FR-BFR = 750 VI) Commentaire : 1.5 uploads/Finance/ corrige-type.pdf