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Définition du métier de cambiste A l'origine, un cambiste (de cambiare = change

Définition du métier de cambiste A l'origine, un cambiste (de cambiare = change) est un opérateur chargé de vendre et d'acheter des devises en essayant, si possible, d'en dégager un bénéfice. Ceci n'a été rendu possible qu'à partir du moment où les monnaies sont devenues convertibles entre elles. Son rôle est d'acheter et de vendre très rapidement des devises en essayant d'assurer des gains et de limiter les pertes de change, ou mieux, de ne pas les subir. Il a aussi pour mission de satisfaire les demandes de cours émanant de diverses contreparties. Historique du métier de cambiste Le métier a fortement évolué (en bien ?) durant les 20 dernières années. Auparavant, les « Salles de Marchés » n'existaient pas. A leur place, on trouvait un service change où les opérateurs étaient issus d'autres services de la Banque et apprenaient leur métier sur le tas. Il fut un temps où le marché ne comportait que peu de risque à cause du régime de parités fixes. A partir des années 1970, de profondes mutations ont lieu. Elles ont pour origine la crise financière, la montée de l'endettement, la libéralisation des marchés, etc. Les Banques ont donc cherché de nouveaux instruments afin de s'adapter à ces changements et à limiter leurs risques. Certes les instruments « classiques » existent toujours mais à leur coté sont apparus des instruments tels que les options, les swaps, les instruments à terme, etc. Le cambiste est devenu un technicien. Un bonne connaissance des mathématiques est indispensable. Il se doit de maîtriser également l'outil informatique qui est omniprésent dans une Salle des Marchés moderne. Un certain nombre de formations permettent l'acquisition de bases solides. Les mouvements sur les marchés sont à la mesure de la vitesse à laquelle l'information circule. Les Cambistes doivent donc avoir les nerfs solides et l'esprit vif d'autant que les montants qui sont en jeux peuvent être considérables. Comme pour tout métier n'oublions pas cependant que les connaissances, quelles qu'elles soient, ne remplacent jamais l'expérience. Le contrat de confiance Le métier de cambiste est basé sur la parole donnée. Une opération est conclue sur un simple coup de fil bien avant que les confirmations fax, telex ou papier ne soient échangées et cela malgré les sommes importantes qui sont échangées. Malheureusement, force est de constater que l'on observe régulièrement des comportements inacceptables de la part d'opérateurs qui n'hésitent pas à annuler un ordre parce qu'ils avaient mal compris la période, le cours ou le taux. En cas de confusion ou de mauvaise compréhension (tout le monde a droit à l'erreur), il convient de faire un geste en réalisant quand même l'opération pour un montant réduit. Organisation et sang-froid - Le cambiste doit connaître sa position à tout instant afin de pouvoir coter au mieux des intérêts de sa banque. - Le cambiste sait évaluer précisément la rentabilité de sa position - Le cambiste ne joue (en général) pas contre le marché. Il ne doit donc pas hésiter à couper ses pertes. - Inversement, comme le dit le dicton boursier : « les arbres ne montent pas jusqu'au ciel ». Le cambiste doit donc savoir prendre son profit avant tout retournement du marché. - Toute opération doit être rapidement et soigneusement « dépouillée » pour éviter toute erreur et s'il y en a, pouvoir intervenir au plus vite pour limiter les pertes (c'est comme pour la tartine de confiture qui tombe toujours du mauvais coté, en général en cas d'erreur, le marché a forcément décalé dans le mauvais sens pour nous). Présentation Le cambiste est un opérateur qui agit sur le marché des devises. Il peut travailler pour le compte de sociétés ou de banques. Dans les 2 cas, c’est lui qui s’occupe de vendre et d’acheter les monnaies étrangères au meilleur prix afin d’en tirer des bénéfices. Il doit également être capable d’anticiper les tendances dans un but de couverture. Il est en permanence connecté avec les différentes places de marché dans le monde. Missions Acheter et vendre des monnaies Assurer les couvertures Arbitrer selon les situations Anticiper les mouvements du Marché par l’observation (spéculation) Arbitrer, tirer parti de décalages ponctuels de prix ou de cours sur le même support, la même devise sur deux marchés différents - Générer du profit et limiter les risques de change Formation Master Universitaire banque-finance option statistique. Master en finance des marchés des Écoles de commerce Master en marchés financiers Compétences requises Niveau très avancé en mathématiques Excellente maîtrise de l’informatique Maîtrise du marché des devises Qualités requises Réactif: Le cambiste doit etre capable d’évaluer précisément la rentabilité de sa position, afin de pouvoir coter au mieux des intérêts de sa banque. Rigoureux : Rester humble face aux grosses sommes qu’il voit défiler tous les jours. Bonne gestion du stress: il doit être résistant au stress et développer une grande capacité d’analyse et de réaction. Esprit d’equipe: Il doit être capable de travailler en équipe. Si parfois ils font de bonnes opérations, ils ne sont pas à l'abri de reserves coûteux pour leur société. Fourchette de salaires En plus de son salaire fixe, le gestionnaire de portefeuille touche des primes en fonction de ses performances pouvant aller jusqu’à 100% de son fixe. Entre 27 500 (débutant) et 112 000 € Du faite du stress la reconversion du métier Cambiste est souvent nécessaire. Il peut devenir responsable de front office ou se réorienter dans d'autres métiers de la finance tels qu'analyste financier ou gestionnaire de portefeuille. Typologie des cambistes Un scalper: Est une personne qui va spéculer sur de petites variations des cours du marché des changes, habituellement de 3 à 10 pips Un day trader: va garder ses positions ouvertes de 15 minutes à plus d'une journée. Fin de trouver des points d'entrées sur les marchés grâce à l'analyse technique et fondamentale. Le Day Trader regarde en général des graphiques en chandeliers de 30 minutes à 4 heures et il se fixe des objectifs minimums de profit de 50 pips en moyenne. Un trader de position: cherche à faire des bénéfices sur du long terme, il fait du carry trade et a des objectifs de plusieurs centaines de pips. Styles de trading Le Swing Trading Le Swing Trading est très populaire auprès des traders débutants car il permet d'investir ses fonds sur le moyen terme, sans avoir à réaliser une étude approfondie du marché sur lequel vous souhaitez investir. Le Swing Trading est un style d'investissement beaucoup moins stressant que le Day Trading et le Scalping, et permet aux traders de générer beaucoup d'argent. Un style de trading pour investir sur le moyen terme Le Swing Trading permet aux traders d'investir leur argent sur un titre financier pendant une durée allant de quelques jours à quelques mois. Il s'agit d'un style d'investissement plus lent que le Day Trading et le Scalping, mais aussi plus rapide que le Position Trading. Le principal avantage est qu'il permet aux traders de prendre le temps d'analyser la tendance du marché sur lequel il souhaite investir, et donc d'optimiser la rentabilité de leurs trades. Le "Swinger" (trader adoptant le style du Swing Trading) investit son argent en suivant les tendances destitres qui l'intéressent. Son but est d'investir sur un titre au début d'une tendance haussière, afin de le revendre à la fin de cette tendance et donc à son prix le plus haut. Pour réaliser le plus de profit possible, le Swinger réalise des analyses fondamentales (dans le cas où il investit sur le marché des actions), ainsi que des analyses techniques pour comprendre les variations des marchés et anticiper la tendance future du prix de ses titres financiers. Le Swinger a donc une meilleure maitrise de ses investissement financiers, et peut diminuer son risque de perte sans affecter la rentabilité de ses trades. Une méthode d'investissement accessible à tous Grâce à sa simplicité de prise en main, le Swing Trading est l'un des styles d'investissement les plus accessibles aux traders inexpérimentés, puisqu'il consiste à analyser la tendance actuelle d'un marché et à prévoir ses variations futures. Pour cela vous devez rester au courant de l'actualité des marchés financiers de manière constante, en consultant chaque jours nos graphiques de trading et l'actualité de la Bourse. Il est très important de ne jamais investir lorsque la tendance du prix de votre titre n'est pas clairement définie. Investissez uniquement lorsque la courbe de valeurs de votre titre monte ou baisse avec une pente très marquée, et d'investir en suivant cette tendance. Si aucun évènement d'actualité majeur ne se produit, la courbe de valeurs de votre titre devrait maintenir sa direction, vous permettant de maximiser la rentabilitéde vos trades Le Day Trading Avant de commencer à trader, vous devez trouver le style de trading qui convient à vos objectifs, à votre personnalité et à votre niveau d’expérience sur la Bourse. Un bon trader doit être capable de choisir un style de trading qui lui est propre, et il doit absolument rester fidèle à ce style. De cette manière, il développe une maîtrise parfaite de son uploads/Finance/ definition-du-metier-de-cambiste.pdf