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Les futures et leur négociation Trader les futures Les futures sont faciles d'a

Les futures et leur négociation Trader les futures Les futures sont faciles d'accès pour les investisseurs particuliers actifs. Tous les marchés de futures opèrent plus ou moins selon les mêmes principes. Une fois que vous connaissez ces principes, vous pouvez trader tous les futures, quelle que soit la bourse sur laquelle ils cotent. De plus, les marchés de contrats à terme qui opèrent de manière électronique, sont totalement centralisés et entièrement transparents. L'investisseur particulier qui optera pour la bonne technologie, disposera des mêmes informations que les professionnels et luttera à armes égales avec eux. 1 Future = 1 Bourse Chaque future ne cote que sur une seule bourse. Cela signifie que tout ordre sur un future, d'où qu'il vienne dans le monde, doit être acheminé vers la bourse où il est coté. C'est ce qui rend les futures fiables. Une autre caractéristique qui rend les futures transparents est l'accès en temps réel aux informations complètes sur toutes les transactions. L'investisseur actif a ainsi un bonne vision de la dynamique du marché : • Tous les ordres entrants sont répertoriés dans un carnet d'ordres en temps réel. Le carnet d'ordres affiche, à chaque niveau de prix, le nombre de contrats demandés par les acheteurs et offerts par les vendeurs. • Tous les ordres exécutés sont affichés avec le prix et la quantité. • Les futures cotent en bourse et ont ainsi un cours officiel. C'est une garantie pour tous les investisseurs d'obtenir un prix d'exécution correct. • Les marchés de futures envoient des données en tick-par-tick, c'est-à-dire, des informations, transaction par transaction. Les investisseurs expérimentés savent qu'un flux tick-par-tick permet de réaliser des analyses techniques approfondies qui leurs donnent un avantage concurrentiel majeur. Les contrats futures les plus échangés Voici un aperçu des bourses de futures principales et de leurs contrats les plus populaires : CME Futures Dow, S&P 500, Nasdaq • Futures DAX, Mini-DAX, EuroStoxx 50 • Futures EUR/USD, or, pétrole • Future Bund Ce que vous devez savoir Le carnet d'ordres Time & Sales Tick-par-tick Un coût faible ‘Lire' le marché Futures versus ... Liens utiles Ouvrir un compte BrokerWahl BrokerWahl Les futures et leur négociation Trader les futures Exemple: le future Mini-DAX Valeur sous-jacente : indice boursier DAX30 Valeur d'1 point : € 5 Valeur d'1 tick : 1 point Marge intraday : € 2 400 Marge overnight : € 7 000 Frais de bourse : € 0,24 par future Echéance : 3 mois Ce que vous devez savoir Le carnet d'ordres Time & Sales Tick-par-tick Un coût faible 'Lire' le marché Futures versus ... Liens utiles Le carnet d'ordres Dans l'exemple ci-dessous, nous voyons le carnet d'ordres du contrat future sur l'EUR/USD. Le cours à l'achat est de 1,1244. Il s'agit du cours le plus élevé que les acheteur sont prêts à payer. Ils souhaitent acheter 9 contrats future à ce prix. Le cours à la vente est de 1,1245. C'est le prix le plus bas auquel les vendeurs sont prêts à vendre. Ils sont prêts à vendre 17 futures à ce prix. La bourse affiche le carnet d'ordres en temps réel. Le trader obtient ainsi une vue d'ensemble des intentions de tous les participants du marché. Il voit à quel cours les contrats sont le plus négociés, et si les acheteurs/vendeurs sont passifs ou actifs. Ce document démontre l'importance de cette information. Informations du carnet d'ordres : 1. Cours à l'achat : 1,1244. Le prix maximum que les acheteurs souhaitent payer. 2. Cours à la vente : 1,1245. Le prix minimum auquel les vendeurs souhaitent vendre. 3. Volume acheteur. Nombre de futures que les acheteurs souhaitent acheter par niveau de prix. 4. Volume vendeur. Nombre de futures que les vendeurs souhaitent vendre par niveau de prix. 5. Prix et quantité du dernier ordre exécuté : 1 future @ 1,1245. Cela veut dire qu'un acheteur était prêt à payer le cours à la vente le plus cher (1,1245) au lieu d'attendre qu'un vendeur lui vende à un cours de vente plus bas (1,1244). Il s'agit d'un acheteur actif (face à un vendeur passif). Le carnet d'ordres peut également être affiché dans le graphique sous forme d'histogramme. Les blocs horizontaux rouges (1) représentent le nombre de futures offerts par niveau de prix. Les blocs horizontaux verts (2) représentent le nombre de futures demandés par niveau de prix. A droite, un exemple sur le future Mini Dow. Le saviez-vous ? A gauche, la fourchette est de 3554-3555. L'acheteur qui place un ordre d'achat limite à 3554 peut être exécuté à ce prix si un vendeur lui vend à ce prix. La fourchette ne doit pas bouger avant. Il peut même tenter de revendre à 3555 après. Avec des produits OTC (de gré à gré) comme les CFD ou le forex, cela n'est jamais possible. Pour pouvoir acheter à 3554, la fourchette devra d'abord baisser de 0,03%, à 3553-3554. Ensuite, pour revendre à 3555, la fourchette devra augmenter de 0,06%, à 3555-3556. 4 EUROFXJUN15 -SIMfipertec20 [16822663] -SpeedTrader ÿ x Last: 1.1245 P/L 0.00 Order Volume: Reverse Auto Ask Auto Bid Delete All g]3l sæg] * ® A Account: > |siMfipertec Average Price: 0.0000 —MS! 1.1245 1 1.1243 1.1242 1.1241 1.1240 1.1239 1.1238 1.1237 1.1236 1.1235 1.1234 1.1233 1.1232 188 60 162 70 80 i 70 81 J L. WH^selfinvest Ouvrir un -compte BrokerWahl 1 Trader les futures < Lire cet écran Vert (12:10:32): un acheteur actif paie le prix de vente (1,1245). Puis, encore un ordre à 1,1246. Le marché monte au-dessus du chiffre rond de 1,1245. Rouge: un vendeur actif vend au cours à l'achat, suivi de beaucoup d'autres (noirs). Cela pousse le marché. Le cours à la vente baisse à 1,1243. Les bourses de futures diffusent également l'information du Time & Sales (T&S) en temps réel. L'investisseur obtient ainsi un aperçu de ce que font les autres. Alors que le carnet d'ordres donne les intentions, le T&S donne des faits concrèts : l'heure, le prix et la quantité de tous les ordres exécutés. Le code couleur est également important. Ce code indique si un ordre a été exécuté au cours d'achat ou de vente et s'il s'agit d'un premier ordre ou d'ordres suivants au même prix. Le code couleur permet aux investisseurs de comprendre quels participants sont actifs : les acheteurs (payent le cours à l'achat), ou les vendeurs (vendent au prix de vente). Ce n'est pas pareil. Pour les instruments OTC, comme les CFD ou le forex, il n'y a pas d'information T&S. Ces produits ne se négocient pas en bourse. Le T&S est fourni en 3 formats : (a) Un T&S comprenant tous les changements de cours à l'achat et à la vente (nous n'entrerons pas plus dans le détail de ce format ici), (b) Un T&S donnant les exécutions et (c) Un T&S sous la forme d'un histogramme dans le graphique. T&S des ordres exécutés : 1. Prix d'exécution. 2. Nombre de futures traités. 3. L'heure d'exécution. 4. Vert: premier ordre exécuté au prix de vente (acheteur actif et vendeur passif). 5. Rouge: premier ordre exécuté au prix d'achat (vendeur actif et acheteur passif). Les ordres qui suivent au même prix sont en noir. Histogramme T&S donnant les exécutions par niveau de prix. Les ordres exécutés au prix de vente sont en jaune (1). Les ordres exécutés au cours d'achat sont en orange (2). La majorité du volume a été échangé entre 11500 et 11530. Dans cette zone, il y a eu plus de transactions au cours d'achat (vendeurs actifs). Malgré cela, le marché est en hausse. A présent, dans la zone de prix supérieure, nous voyons de nombreuses transactions au cours de vente (acheteurs actifs). En bas, autour de 11440, il n'y a que des transactions au cours d'achat (vendeurs passifs). Les acheteurs ne se bousculent pas pour entrer comme ils le font plus haut. Cet histogramme montre la suite. Le marché monte encore un peu, mais piétine durant les 12 bougies suivantes. Cela permet d'équilibrer les transactions au cours de vente et au cours d'achat. Ce que vous devez savoir Le carnet d'ordres Time & Sales Tick-par-tick Un coût faible ‘Lire' le marché Futures versus ... Liens utiles Top-Broker WH Selfinvest Ouvrir un compte 1 Trader les futures 1 Trader les futures F Le tick-par-tick est essentiel Tick-par-tick est un terme qui désigne l'information de marché (cours, carnets d'ordres, Time & Sales ...) que vous recevez de votre courtier. En ce qui concerne les futures, cette information a l'avantage d'être très complète et très utile ... à condition que vous optiez pour la technologie tick-par-tick. Les graphiques en ticks donnent le Time & Sales sous forme de graphique. Chaque bloc se compose d'un nombre défini de transactions. Le nombre de blocs augmente avec le nombre de transactions. Il est ainsi possible de voir si le marché accélère. Les scalpers travaillent avec 5 à 144 ticks selon la vitesse du marché. 89 est souvent utilisé sur les marchés très actifs, alors que 21 est utilisé sur des marchés plus calmes. A titre d'exemple, les uploads/Finance/ e-book-trading-futures-negociation-fr.pdf