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Chapitre I : La gestion prévisionnelle de trésorerie : Budget de trésorerie App

Chapitre I : La gestion prévisionnelle de trésorerie : Budget de trésorerie Application : Le service financier d’une entreprise établit chaque trimestre des prévisions de sa trésorerie. Pour se faire, elle dispose des informations suivantes : - Ventes (en DH) : Les ventes du 2e trimestre de l’année N – 1 s’élèvent à : Mois Ventes (H.T) Avril / N – 1 46.000 Mai / N – 1 44.000 Juin / N – 1 36.000 Le financier de l’entreprise envisage pour l’année N, une progression du chiffre d’affaires de 12% par rapport à l’année N–1. Le règlement des clients s’effectue à raison de 30% au comptant et le reste dans deux mois. - Achats et charges externes (en DH) : Les prévisions d’achats et des charges externes s’élèvent à : Mois Prévisions (H.T) Avril / N 36.000 Mai / N 30.000 Juin / N 28.000 Le règlement des fournisseurs s’effectue dans un mois. - Autres charges (en DH) : Les salaires mensuels s’élèvent à 10.000 DhH/mois et sont payés le 26 de chaque mois. Les charges de sécurité sociale s’élèvent à 50% du montant des salaires, et elles sont payées dans les trente premiers jours du trimestre suivant. - Opérations diverses : L’entreprise a acheté un outil informatique dont le prix d’achat hors taxe s’élève à 2500 DH et qui sera payé en mai l’année N. 1 - Extrait de la balance au 31/03/N : Fournisseurs 44.688 Clients 35.186 Sécurité sociale 7.200 TVA déductible/biens et services 6.688 TVA à décaisser 950 Crédit du Maroc 49.330 Caisse 1.700 Le solde du compte ‘‘fournisseurs’’ sera payé en avril, Le 12% du solde du compte ‘‘clients’’ sera payé en avril et le reste au mois de juin. Le montant de la sécurité sociale représente les cotisations dues au titre du 1er trimestre. Le montant de la TVA à décaisser doit être versé avant la fin du mois d’avril. Le montant de la TVA déductible correspond aux achats du mois de mars. Le taux de la TVA déductible correspond aux achats du mois de mars. Le taux de la TVA est de 20% 1- Dresser le budget des encaissements, 2- Dresser le budget de la TVA, 3- Dresser le budget des décaissements. 4- Dresser le budget récapitulatif de trésorerie. BUDGET DES ENCAISSEMENTS : Eléments Montant Avril/N Mai/N Juin/N 4.222,32 30.963,68 Clients 35.186 61.824 (1) 18.547,20(2) 43.276,80 (3) Ventes d’avril 59.136 17.740,80 Ventes de mai Ventes de juin 48.384 14.515,20 2 Total 204.530 22.769,52 17.740,80 88.755,68 1- : 61.824 = (46.000 × 1,12) × 1,20 2- : 18.547,20 = 61.824 × 30% 3- : 43.276,80 = 61.824 × 70% §2- Budget de décaissement Il regroupe les dépenses figurant dans les budgets de charges selon leur mode de règlement. Les éléments sont repris pour leur montant toute taxe comprise. On y trouve également le budget de la Taxe sur la Valeur Ajoutée, c’est-à-dire les montants de la ‘‘TVA payable dans le mois’’. A- Les dépenses d’exploitation Elles concernent : - Des achats et fournitures de biens ou services susceptibles de faire l’objet d’u crédit. Dans ce cas, il faut, selon les fournisseurs, déterminer le décalage moyen qui s’écoule entre le moment de l’achat et le moment du paiement ; Exemple : si le crédit–fournisseur est de 60 jours fin de mois, alors les achats de janvier seront réglés fin mars. - Des achats et fournitures de biens ou services tels que eau, gaz, électricité, téléphone, loyers, assurances, redevances pour brevets, … dont les échéances interviennent à des dates fixes. - Les charges de personnel payées à une date que la législation a déterminé. Généralement, le même mois pour la partie ‘‘salaires’’ le mois suivant pour les charges sociales. - Des charges financières et fiscales dont les échéances peuvent intervenir à des dates variables mais généralement précisée à l’avance. En sont exclues, bien évidemment, les dotations aux amortissements et aux provisions, puisqu’il s’agit de charges ne donnant pas lieu à des remboursements. B- Autres dépenses Parmi les décaissements, on peut trouver les dépenses d’investissements, les prêts consentis à des tiers, et les remboursements d’emprunts. 1- Les investissements Lorsque les équipements sont achetés à des entreprises travaillant sur stocks, le problème est de savoir si l’investissement sera payé comptant ou non, et dans l’hypothèse d’un crédit il faudra estimer le décollage entre le moment de la livraison et celui du paiement. Lorsque les équipements sont réalisés sur commande, le contrat prévoira généralement de verser x% à la commande, y% en cours de réalisation (à des dates précisées) et le solde à la livraison. 2- Les prêts consentis à des tiers et les remboursements d’emprunts Les dates de décaissements correspondant à ces opérations sont fixées dans les contrats. 3 C- Dépenses de TVA Compte tenu des règles qui régissent les modalités de calcul de la TVA, il est recommandé d’établir un budget mensuel de TVA. Celui-ci permet de calculer pour chaque mois la TVA à payer. Dans la pratique deux cas sont à considérer selon que l’entreprise est soumise à la TVA sur les débits (le fait générateur coïncide avec la date de facturation) ou à la TVA sur les encaissements. Le tableau suivant résume les différentes natures de TVA à prendre en compte pour l’établissement du budget de TVA : TVA collectée sur les ventes, TVA déductibles sur les achats, TVA déductibles sur les Autres Biens et Services (ABS), TVA déductibles sur les investissements. TVA collectée sur les ventes du mois M. TVA déductibles sur achats du mois M – 1. TVA déductibles sur Autres Biens et Services (ABS) du mois M -1. TVA déductibles sur Immobilisation du mois M. = TVA à payer du mois M A décaisser au mois M + 1 La règle du décalage, telle qu’elle est appliquée au Maroc, impose la déduction de la TVA sur achats et ABS (Autres Bien et Service) du mois précédent, alors que la TVA sur investissement est récupérée le mois même de l’acquisition. Le décaissement de la TVA est porté au budget de trésorerie au mois M + 1. Janvier Février Mars Avril …. Solde TVA collectée x  TVA sur achats x  TVA sur charges x x  TVA sur Immobilisation = TVA à payer x x x Exemple : Reprendre l’exercice précédent et présenter le budget de la TVA. 4 Eléments Avril/N Mai/N Juin/N TVA collectée 10.304 (1) 9.856 8.064  TVA déductibles / B&S 6.688 (2) 7.200 (3) 6.000  TVA déductible / Immobilisation – 500 (4) – TVA à payer 3.616 2.156 2.064 (1) : 10.304 = 51.520 × 20% = vente d’avril (HT) × 20% (2) : Extrait de la balance (3) : 7.200 = 36.000 (avril/N) × 20% (4) : 500 = 2.500 × 20% D- Budget des décaissements Ce budget réalise la somme des tableaux précédents complétés par les opérations non reprises dans les dits tableaux :  Règlement des dettes figurant au bilan initial.  Règlement des investissements et opérations exceptionnelles telle que : Impôt sur les bénéfices. Eléments Janvier Février Mars  Dettes fournisseurs (au bilan)  Approvisionnement et charges externes  Autres charges  TVA à décaisser  Acquisition immobilisation  Impôt sur les bénéfices TOTAL Reprenons l’exemple précédent et présenter le budget des décaissements. Montants prévisionnels Avril/N Mai/N Juin/N Ventes H.T 51.520 49.280 40.320 Ventes TTC 61.824 59.136 48.384 Achat HT 36.000 30.000 28.000 Achat TTC 43.200 36.000 33.600 5 Budget des décaissements Eléments Avril/N Mai/N Juin/N - Achats - 43.200 36.000 - TVA 950 3.616 2.156 - Salaires 10.000 10.000 10.000 - Charges sociales 7.200 - - - Fournisseurs d’immob. 44.688 3.000(1) - TOTAL 62.838 59.816 48.156 (1) : 2.500 × 1,20 = 3.000 TTC Section II : Budget général et équilibrage de la trésorerie §1- Budget général de la trésorerie Il réalise la synthèse des budgets des encaissements et des décaissements, compte tenu de l’existant initial de trésorerie (au bilan de départ). Trésorerie initiale = Disponibilités – Crédit de trésorerie. Notons que le solde final de trésorerie d’un mois donné est la trésorerie initiale du mois suivant. Eléments Janvier Février Mars Solde de trésorerie initial Encaissements Décaissements Solde de trésorerie final Budget récapitulatif de trésorerie 1er trimestre /N. Reprenons l’exemple précédent et déterminons le budget de la trésorerie. Avril / N Mai / N Juin / N  Solde initial 51.030,00 (1) 10.961,52 -31.113,68  Encaissements 22.769,52 17.740,80 88.755,68  Décaissements 62.838,00 59.816,00 48.456,00 Solde final 10.961,52 -31.113,68 9.486,00 (1) : 49.330 + 1.700 §2- Equilibrage de la trésorerie : Plan de trésorerie L’équilibrage du budget de trésorerie initiale donne ce qu’on appelle le budget de trésorerie ‘‘ajusté’’, ou plan de trésorerie. Celui-ci présente obligatoirement des soldes de trésorerie nuls ou 6 positifs puisqu’il tient compte des modes de financement retenus par l’entreprise pour équilibrer sa trésorerie. En effet, négocier préventivement des financements à court terme est généralement moins coûteux et plus sûr que le recours éventuel à des crédits à court terme en situation de trésorerie négative. L’équilibrage de la trésorerie implique la prise d’un certain nombre de décisions selon que les uploads/Finance/ exercice-d-x27-application-avec-explication 1 .pdf