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CAS PRATIQUE : Analyse Bancaire d’entreprise Enseignant : ADEGNANDJOU A. Zachar

CAS PRATIQUE : Analyse Bancaire d’entreprise Enseignant : ADEGNANDJOU A. Zacharie TEL : 97 06 14 10 Questions Théorique I 1- Dans un bilan fonctionnel, chaque poste doit être classé selon la fonction à laquelle il se rattache, quelles sont les fonctions exercées au sein de l’entreprise que peut- t-on distinguer ? 2- Dans une optique fonctionnelle de présentation du bilan, classez les éléments suivants dans le tableaux : Immobilisations incorporelles ; Capitaux propres ; Stocks et en-cours ; Créances diverses ; Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque ; Immobilisations corporelles ; Amortissements ; Avances et acomptes versés ; Créances d’exploitation ; Avances et acomptes reçus ; Charges constatées d’avance ; Dettes d’exploitation ; Valeurs mobilières de placement ; Produits constatés d’avance ; Dettes diverses ; Disponibilités ; Immobilisations Financières, Charges à répartir sur plusieurs exercices ; Provisions ; provisions pour risques et charges ; Dettes financières ; Dettes d’exploitation ; Emplois stables (valeurs brutes) - - - - Emplois cycliques d’exploitation - - - - Emplois cycliques HE - - - Trésorerie-Actif - Ressources Durables - - - - - Ressources cycliques d’exploitation - - - Ressources Cycliques HE - - Trésorerie Passif - 3- Définissez le FR et BFR. Quelle relation y’a t-il entre les deux ? Et aux quelles équilibres financiers font t-il référence ? II- 4- A quoi sert l’analyse du bilan financier ? qu’est ce que : l’actif réel, le passif réel, l’actif fictif, la liquidité, la solvabilité ? 5- Comment le besoin en fonds de roulement peut t-il être à la fois liquide et permanent ? 6- Que signifie d’avoir un fond de roulement négatif ? 7- Une augmentation de la valeur ajoutée peut-elle avoir une influence sur le BFR ? Pourquoi ? 8- Une entreprise liquide est-elle obligatoirement rentable ? III 1) Comment calcule t-on le solde intermédiaire de gestion « Valeur ajoutée » utilisée en analyse bancaire d’entreprise ? 2) Indiquez en une phrase ce que mesure ce solde intermédiaire de Gestion. 3) Quelles charges doit –il permettre de couvrir pour que l’activité de l’entreprise soit considérée comme rentable ? III Vous disposez du tableau suivant : Eléments Outils d’analyse bilan fonctionnel bilan financier Solvabilité de l’entreprise Efficacité de la gestion du besoin en fonds de roulement d’exploitation Capacité de remboursement des dettes Risque de faillite ou d’illiquidité Degré de couverture du passif exigible par les actifs liquides Financement du cycle d’exploitation Situation de la trésorerie nette Degré d’indépendance financière Capacité à couvrir les dettes à court terme Évaluation du patrimoine réel Cocher pour chaque information recherchée l’outil d’analyse adéquat : – bilan fonctionnel ; – bilan financier 1- la Société « Les Merveilles » Spécialisée dans la vente en gros des jouets vous communique certaines informations utiles à l’analyse de son besoin en fonds de roulement au titre de l’exercice N. Eléments Montants Stock initial de marchandise Stock final de marchandise Chiffre d’affaires Achats de marchandise Autres achats et charges externes Créances clients et comptes rattachés Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales Effets escomptés non échus TVA 2 160 000 1 428 000 25 400 000 12 980 000 779 000 6 981 000 4 540 000 1 810 000 216 000 18% Données dus secteur - Rotation du stock : 58 jours - Durée crédit client : 86 Jours - Durée crédit fournisseur : 101 jours a) Calculer le Besoin en fond de roulement en valeur et en nombre de jours du Chiffre d’affaire Hors taxe (approche fonctionnelle) b) Calculer les ratios de rotation des stocks, de crédit clients et de crédit fournisseurs c) Commenter ces ratios d) Quels sont les moyens qu’une entreprise peut mettre en œuvre pour réduire son besoin en fond de roulement. IV Complétez le tableau suivant par les formules appropriées Eléments Formules de calcul Ratio de solvabilité générale ratio de liquidité générale ration de liquidité immédiate Autonomie financière ratio d’endettement Ratio de financement des investissements Exercice 1. Bilan financier Vous êtes responsable administratif et financier dans une PME industrielle. Le directeur commercial a été contacté par la société BIGOS qui envisage de devenir votre client et vous demande de régler ses achats avec un délai de paiement de 60 jours. Il vous demande d'évaluer le risque lié à l'octroi d’un tel crédit. Vous obtenez un certain nombre d’informations (Annexe 1) : Bilan au 30/06/2016 Renseignements complémentaires Travail demandé : 1. Etablir le bilan financier de cette société au 30/06/20 16 2. Etudier l'autonomie financière, la solvabilité et la liquidité de cette entreprise en calculant les ratios qui vous semblent pertinents. 3. Commenter les résultats obtenus et exposer la réponse que vous fournirez au directeur commercial. ANNEXE 1 Bilan de la SA BIGOS au 30/06/2016 en millier de francs Cfa Frais d'établissement immobilisations corporelles Stocks Créances d'exploitation Disponibilités 25 185 0 210 820 30 16 122 0 10 30 9 630 200 790 30 Capital (1600 actions) Réserves Résultat Provisions pour risques et charges Dettes financières Dettes d’exploitation Dettes diverses 160 185 18 12 747 525 12 TOTAL 293 5 127 6 165 9 TOTAL 1659 Renseignements complémentaires : Il n'a pas de fonds de commerce au bilan. Dans le secteur d'activité de la SA BIGOS, le fonds de commerce peut être évalué à 10 % du chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires du dernier exercice clos s'est élevé à 5 000 000 FCFA La société dispose d'un imposant immeuble de bureaux sous-évalué au niveau du bilan. La plus value peut être estimée à 300 K FCFA. Les autres éléments peuvent être évalués à leurs valeurs comptables Les dettes financières sont à plus d'un an à concurrence de 550 K F. Les provisions pour risques et charges doivent être considérées comme des passifs dont l’échéance est à moins d'un an. Le taux d'Impôt de société est de 30 % Exercice 2. Effet de levier Votre président vous interroge sur 1' effet de levier dont bénéficie votre entreprise. Les chiffres clés dont vous disposez sont les suivants : capitaux propres : 6 000 000 fcfa emprunts bancaires : 3 000 000 fcfa taux moyen des ressources bancaires: 4,5% résultat courant avant impôt : 420 000 fcfa Le taux d'imposition de la société s'élève à 33,33 %. 1. Déterminer le résultat économique après impôt de la société 2. Déterminer le résultat net de la société 3. Vous calculez Je taux de rentabilité économique et Je taux de rentabilité financière 4. Vous rédigez une conclusion à l' intention de votre Président Exercice 3. Analyse du besoin en fonds de roulement Votre président s'interroge par ailleurs sur la gestion de son besoin en fonds de roulement. Vous disposez des informations suivantes : Extraits du compte de résultat du dernier exercice clos : Eléments Montants Production vendue : Production stockée : Achats de matières premières : Variation de stocks de matières premières : Services extérieurs : Impôts taxes et versements assimilés : Charges de personnel : Dotations aux amortissements : Charges financières : 16 848 000 - 90 000 8 100 000 - 225 000 2 403 000 143 000 5 750 000 200 800 201 000 Toutes les charges, autres que les charges financières, doivent être considérées comme faisant partie du coût de production. Délais de paiement et de consommation : Les clients règlent: 30% au comptant, 30% à 30 jours, 20% à 45 jours et 20% à 60 jours. Les fournisseurs de matières premières sont réglés à 45 jours. La TVA est due le 25 du mois suivant (taux 19,6% ). Toutes les autres charges autres que les achats de matières premières sont payées au comptant et sont supposées sans TV A. Le stock de matières premières représente 20 jours de consommation. Le stock de produits finis représente 4 jours de production. On retiendra une année de 360 jours. 1. Sachant que la situation du dernier exercice peut être considérée comme normale, déterminer le besoin en fonds de roulement d'exploitation exprimé en jours de chiffre d'affaires HT 2. Commenter les résultats obtenus et exposer les leviers d'actions éventuels 3. La société prévoit un accroissement de son chiffre d'affaires de 1 0 % pour l'exercice à venir. Que faut-il prévoir? Quelles sont ressources envisageables ? Exercices d’application Exercice 1 – Analyse de la liquidité de la société Athena Bilan de la société Athena en 2003 et 2004 après répartition du résultat : ACTIF 2004 2003 PASSIF 2004 2003 Actif Immobilisé 28 000 22 150 Capitaux Propres 23 250 21 500 Immobilisations corporelles 22 400 18 750 Provisions (3) 2 400 4 300 Immobilisations financières (1) 5 600 3 400 Dettes financières (4) (5) 13 250 14 700 Actif Circulant 24 000 34 900 Dettes fournisseurs 9 550 13 200 Stocks 4 800 9 400 Dettes sociales 4 300 4 700 Créances (2) 19 000 23 000 Disponibilités 200 2 500 Comptes de régularisation 750 1 350 TOTAL ACTIF 52 750 58 400 TOTAL PASSIF 52 750 58 400 (1) dont 1450 à moins d'un an en 2004 et 900 à moins d'un an en 2003 (3) dont 800 uploads/Finance/ exercice-sur-l-x27-analyse-financiere.pdf