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Université Cadi Ayyad ENCG Marrakech Programme S6, marchés de capitaux et instr

Université Cadi Ayyad ENCG Marrakech Programme S6, marchés de capitaux et instruments financiers Pr L.Boulahrir Exercice I : Soit les bilans simplifiés des deux banques A et B Banque A Actif Passif Interbancaire 61 Interbancaire 60 Crédit clientèle 112 Dépôts des clients 81 Portefeuille des titres de court terme 7 Titres court terme émis 29 Titres de long terme 20 Titres long terme émis 18 Banque B Actif Passif Interbancaire 80 Interbancaire 90 Crédit clientèle 5 Dépôts des clients 3 Portefeuille des titres de court terme 75 Titres court terme émis 51 Titres de long terme 40 Titres long terme émis 38 1 : Compléter les deux bilans, et à travers votre diagnostic préciser de quels types de banques il s’agit. 2 : Supposons que le taux de rendement (ou de rémunération) anticipé pour chaque élément des bilans est le suivant : Interbancaire 3% Crédit clientèle 7% Dépôts clientèle 2% Titres court terme 4% Titres de long terme 7,5% Titres de court terme 4% Fonds propres 5,5% Calculer la marge d’intérêt anticipée de chaque banque 3 : Afin de couvrir l’acquisition des titres longs pour un montant de 20, la banque A décide d’émettre : des certificats des dépôts pour le quart du montant, et des obligations pour le reste, sans changement des autres éléments du bilan Retracer les modifications de structure de bilan induites par cette opération ainsi que la nouvelle marge anticipée (les taux de rendement et de rémunération restent inchangés) Commenter puis discuter le choix de ce type de financement par rapport à d’autres possibilités et aux risques bancaires. Exercice II : En s’interrogeant sur l’opportunité d’accroître sa taille pour bénéficier de rendements d’échelle, une banque estime, à partir de sa production sur plusieurs périodes, sa fonction de coût total par la forme rudimentaire suivante : C = 0,3Q +20 C est le coût total en millions de DH et Q le volume de la production indicé à 100 pour la période courante. 1 : A partir d’un calcul de coût moyen, mettez en évidence la possibilité de réaliser des économies d’échelle * Estimer l’amélioration qu’apporterait une augmentation de 50% ou de 100% de la production. * Y-a-t-il une taille optimale ? Justifier votre réponse 2 : Une analyse plus fine dégage une fonction de coût moyen de la forme Cm = 0,03Q – 10Q+1200 Cm est le coût moyen exprimé en milliers de DH En déduire la fonction de coût total puis répondre aux mêmes questions de 1 uploads/Finance/ exercices 2 .pdf