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RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 Masater spécialisé

RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 Masater spécialisé : Management et Stratégie Financières des entreprises Thème : relation entre les banques primaires et les taux d’intérêts Réalisé par : Madame Hadja Kadiatou SOW Encadré par : Dr. Mamadou Saidou BALDE REPUBLIQUE DE GUINEE Travail – Justice - Solidarité SHERBROOKE ACADEMY Campus Conakry Année universitaire : 2021-2022 RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 I - PROBLEMATIQUE 2 - DEFINIR LES TERMES SUIVANTS La Banque - La banque secondaire - Le taux d’intérêt II - LES DETERMINANTS DU TAUX D’INTERET 1 - Les taux replacés dans des perspectives théoriques. 2 - Les différents types de taux d’intérêts 3 - Expliquer la relation entre banque primaire et taux d’intérêt - Nous allons expliquer cette relation dans deux sens 4 - CONCLUSION 5 - RECOMMANDATION TABLE DE MATIERES RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 INTRODUCTION Les premières traces d’activités bancaires remontent à la plus haute antiquité. En Mésopotamie, 3000 ans avant J, C, les prêtres effectuaient des dépôts d’argent et faisaient des prêts au souverain et aux marchands. Dans la Grèce Antique, chaque cité grecque frappait sa propre monnaie. Il existait donc déjà des activités de change. Mais ce sont surtout les romains qui ont développé les activités bancaires (retraits et dépôts d’argent, mais aussi prêt avec intérêt). Ils ont apporté une contribution importante à l’histoire de la banque en posant des bases juridiques les opérations financières. I - PROBLEMATIQUE Note sur l’accès au financement et les obstacles à la croissance des petites et moyennes entreprises en République de Guinée publié par ENABEL, il ressort que les banques proposent des taux d’intérêts moyen particulièrement élevés, estimés à 22% en moyenne contre environ 7% pour les pays de l’UEMOA et entre 14% et 16% au Libéria et en Sierra Leone. Les structures de financements ont aussi, une faible capacitée d’analyse du potentiel des secteurs permettant de proposer des produits adaptés. Le taux directeur de la banque centrale est élevé (12,5%) ce qui entraine des charges opérationnelles significatives pour les institutions financières et les entreprises. Développement : Plan : Dans un premier temps nous allons  Définir les termes suivant (Banque, banque secondaire, taux d’intérêt)  Donner les différents types de taux d’intérêt et les expliquer  Expliquer la relation entre banque secondaire et taux d’intérêt 2 - DEFINIR LES TERMES SUIVANTS - La Banque : est une institution qui joue le rôle d’intermédiaire, en mettant en relation des personnes ayant de l’épargne avec d’autres ayant besoin d’emprunter. - La banque secondaire : est un établissement commercial disposant d’un mandat bancaire et ayant conclu un accord avec la banque centrale dans le but de prêter la monnaie émise par cette dernière. La banque centrale prête ainsi de l’argent aux banques primaires à un taux d’intérêt déterminé et sur une période donnée. Exemple de banque primaire : Ecobank, société générale…… RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 - Le taux d’intérêt : est un pourcentage qui permet de calculer la rémunération de la banque en contrepartie du crédit octroyé à un emprunteur. Le taux d’intérêt varie avec la durée du placement ou de l’emprunt. En principe plus le crédit est court (on parle de crédit à court terme) et plus le taux d’intérêt est faible. Les crédits à court terme sont inférieurs à 2 ans, les crédits à long terme sont d’une durée supérieure à 7 ans. Le taux d’intérêt varie en fonction du délai de remboursement consenti à l’emprunteur. En principe, il est d’autant plus élevé que la durée du prêt s’allonge. Il doit donc être plus coûteux d’emprunter à vingt ans qu’à un mois, car le risque pris par le créancier est plus important. Cependant, il arrive que les taux courts soient supérieurs aux taux longs, car le taux à long terme se déduit du taux à court terme anticipé. Effectivement, il est en principe indifférent à un créancier de renouveler dix fois par exemple un placement annuel de ses fonds que de les placer pendant dix ans. De la sorte, si aujourd’hui les agents anticipent que le taux court restera le même pendant dix ans, le taux long sera le même que le taux court. Mais si le créancier anticipe une baisse future du taux à court terme, le taux à long terme (qui intègre les anticipations à la baisse du taux court) pourra devenir inférieur au taux à court terme. C’est ce qui s’est produit dans les années quatre-vingt dans les pays développés. Aujourd’hui, la distinction entre les taux longs et les taux courts a moins de sens qu’auparavant dans la mesure où la multiplication des instruments financiers offre la possibilité aux acteurs de passer d’un marché à un autre. II - LES DETERMINANTS DU TAUX D’INTERET Les déterminants des taux les taux à court terme (moins d’un an) sont déterminés sur le marché monétaire et résultent essentiellement de la politique conduite par la Banque centrale. Ces taux représentent le prix que les banques commerciales doivent payer pour se refinancer, c’est-à-dire obtenir la monnaie manuelle (billets notamment) dont elles ont besoin. C’est en vertu des considérations internes (crainte de l’inflation) et de plus en plus externes que la Banque centrale fixe le niveau de taux « directeurs » sur le marché interbancaire. Ainsi le désir d’attirer des capitaux étrangers pour favoriser une appréciation de la monnaie nationale sur le marché des changes ou l’obligation de suivre le niveau du taux d’intérêt fixé sur les autres marchés monétaires influencent largement le niveau de ces taux. Les taux à long terme sont en revanche fonction du marché des capitaux, donc du rap- port entre l’épargne et l’investissement. Si la demande de fonds prêtables excède l’offre, le taux d’intérêt à long terme va augmenter. RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 Il en est de même lorsqu’un épargnant cherche à se prémunir de l’inflation ; il exigera un prix plus élevé pour l’épargne qu’il consent à mettre à la disposition de l’emprunteur afin que le taux d’intérêt réel (résultant de l’écart entre le taux nominal et la hausse des prix) soit suffisamment élevé 1 - Les taux replacés dans des perspectives théoriques. Dans une perspective néoclassique, le taux d’intérêt est le prix résultant de la rencontre entre l’offre et la demande de fonds prêtables. Ce prix permet l’ajustement entre l’investissement et l’épargne. Celle-ci est d’autant plus élevée que le taux d’intérêt l’est aussi, car les agents économiques préfèrent consommer aujourd’hui plutôt que dans un avenir incertain. Le taux d’intérêt rémunère donc l’abstinence en même temps qu’il sélectionne les projets d’investissement les plus rentables. En effet, la demande de fonds des unités de production dépend de la productivité marginale du capital, c’est-à-dire du revenu additionnel obtenu par l’investissement. Tant que cette productivité est supérieure au taux d’intérêt, la demande de fonds s’accroît. Dans l’approche keynésienne, en revanche, le taux d’intérêt ne permet pas d’égaliser l’épargne et l’investissement, car l’épargne est la partie du revenu non consommé (c’est un résidu). Ainsi l’épargne sera-t-elle d’autant plus élevée que le revenu le sera. Le taux d’intérêt, déterminé sur le marché de la monnaie, a alors pour fonction de rémunérer les agents économiques renonçant à la liquidité (aux avoirs monétaires immédiats). 2 - Les différents types de taux d’intérêts Le taux fixe : l’emprunteur bénéficie d’un taux qui ne change pas durant toute la durée du remboursement. De cette manière, il peut connaitre dès la signature du contrat le montant total qu’il va rembourser à la banque. Le taux fixé est le moins risqué parmi les différents types de taux. Le taux variable : il est l’exact contraire du taux fixe, car même s’il est moins élevé, il n’en est pas moins plus risqué pour l’emprunteur. Le principe de fonctionnement du taux variable repose sur la révision de sa valeur d’une façon annuelle. Celle-ci est réajustée à la hausse ou à la baisse en fonction de la variation du taux. 3 - Expliquer la relation entre banque primaire et taux d’intérêt RELATION ENTRE TAUX D’INTERET ET BANQUE PRIMAIRE 2021- 2022 - Nous allons expliquer cette relation dans deux sens : D’une part il y’a le taux que la banque verse aux clients et de l’autre part il y’a le taux que la banque prélève sur le client. La banque verse un taux d’intérêt au client dans le cas où ce dernier à un compte épargne ou un placement à terme c’est-à-dire un compte bloqué (il négocie avec la banque les paramètres de taux, de durée et de montant) ou encore un dépôt à vue qui est comme le placement à terme mais la seule différence le client peut retirer son argent à tout moment. La banque perçoit un taux d’intérêt sur le client lorsqu’il lui octroie un crédit (court ou à long terme), les découverts. Le rapport entre les deux est que la banque dans sa mission d’intermédiation entre les épargnants et les investisseurs, collecte des épargnants moyennant un taux d’intérêt en guise de rémunération des montants collectés uploads/Finance/ exposer-taux-d-x27-interet.pdf