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COMPRENDRE LA BOURSE Août 2014 Ce document pédagogique n’est pas un document de

COMPRENDRE LA BOURSE Août 2014 Ce document pédagogique n’est pas un document de conseils pour investir en bourse. Les informations données dans ce document sont à titre informatif. Vous êtes seul responsable des éventuelles décisions que vous prendrez sur la base de ces informations. Il est conseillé de se renseigner auprès d’un conseil en investissement agréé avant de prendre une décision d’investissement. Copyright© : Article fourni par Binck.fr, titulaire du droit d’auteur. Toute demande de reproduction doit être adressée à BinckBank. Les indices boursiers Les indices boursiers 2 / 4 Les indices boursiers sont des indicateurs utilisés par les investisseurs pour analyser, comparer, et évaluer la tendance d’un marché ou d’un secteur d’activité, grâce à la performance moyenne des valeurs de l’indice. Un indice boursier est un indice de prix qui se déﬁnit par trois caractéristiques : - la date de référence et l’indexation : date de création et base de l’indice - l’échantillon : ensemble de valeurs représentatives d’un marché ou d’un secteur - la méthodologie de calcul : poids des titres au sein de l’indice Le cours des principaux indices est le résultat d’une moyenne, pondérée par la capitalisation ﬂottante (nombre de titres susceptibles d’être échangés en Bourse x la valeur du titre) de chacune des valeurs composant chaque indice et non uniquement le prix des actions. Plus la capitalisation de la valeur est importante, plus sa variation inﬂue sur celle de l’indice. La plupart des indices se calculent en points. Les capitalisations boursières de sociétés constituant l’indice sont additionnées et ramenées à une valeur constante de sorte que l’indice est ramené à une base de 100 ou 1000 points. Les principaux indices cotent généralement toutes les 30 secondes pendant leurs horaires d’ouverture alors que d’autres peuvent coter ponctuellement dans la journée. Chaque indice peut être modiﬁé quatre fois par an à la suite d’une décision du conseil scientiﬁque qui a pour mission de gérer les échantillons des indices et d’en contrôler la ﬁabilité et la représentativité. En France, les deux principaux indices sont le CAC40 et le SBF 120. Ils cotent de 9h à 17h30. 1 Le CAC40 Le CAC40 (Cotation Assistée en Continu), créé en 1988 avec une base de 1000 points, est l’un des principaux indices en France. Comme son nom l’indique il est composé de 40 valeurs qui sont choisies parmi les 100 premières capitalisations de la Bourse de Paris. Les actions sont choisies en fonction de différents critères : - la capitalisation boursière : nombre de titres x la valeur du titre - la liquidité : nombre de titres disponibles dans le public - le secteur : support représentatif de l’économie française L’indice CAC40 est l’indice phare de la Bourse de Paris, il représente la tendance des grandes capitalisations de l’économie française. 2 Le SBF 80 Le SBF 80, créé en 1997 avec comme base 1000 points, signiﬁe Société des Bourses Françaises. Les indices boursiers Déﬁnition Méthodologie de calcul Principaux indices français Indice boursier CAC40 SBF 120 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Composite MOTS CLES Les indices les plus connus sont le CAC40 en France, le Dow Jones et le Nasdaq aux Etats-Unis. Les méthodes de calculs des indices ne tiennent compte désormais que du capital ﬂottant. Cette méthode permet de calculer l’indice en fonction du nombre d’actions en possession du public et non sur la base de la capitalisation boursière totale. Les indices servent également de sous-jacents dans de nombreux produits ﬁnanciers comme les trackers, les turbos, les warrants ou encore les futures et les options. A SAVOIR A RETENIR A NOTER • Les origines de la Bourse • Les acteurs de la Bourse • Les marchés boursiers en France • Les actions POUR EN SAVOIR PLUS Les indices boursiers 3 / 4 Il regroupe 80 valeurs autres que celles qui composent le CAC40, dont un tiers est composé des valeurs du secteur des services. Il permet d’indiquer plus spéciﬁquement l’évolution des entreprises de tailles moyennes. 3 Le SBF 120 Le SBF 120 (Société des Bourses Françaises), créé en 1993 avec comme base 1000 points, est l’un des principaux indices en France. Comme son nom l’indique, il est composé de 120 valeurs parmi les 200 premières capitalisations de la Bourse de Paris. Il est composé des 40 valeurs du CAC40 et des 80 valeurs du SBF 80. 4 Le CAC All-Tradable Le CAC All-Tradable a remplacé en 2011 le SBF 250 (créé en 1993, avec une base de 1000 points). Il est l’indice le plus large de la Bourse de Paris. Il regroupe 250 valeurs dont le SBF 120. Il représente l’ensemble de l’économie française et permet d’indiquer l’évolution globale du marché des actions françaises. Cet indice est également calculé selon la méthode du capital ﬂottant mais est coté deux fois par jour. 5 Le CAC IT Le CAC IT a remplacé en 2005 l’IT CAC qui avait été créé en 2000 avec une base de 1000 points. Il signiﬁe Indice Technologique. Il n’est pas limité en nombre de valeurs. Toutes les valeurs du secteur technologique (télécommunication, électronique, etc.) appartenant au CAC All-Tradable peuvent y ﬁgurer. 6 Le CAC IT 20 Le CAC IT 20 a remplacé en 2005 l’IT CAC 50 qui avait été créé en 2000 avec une base de 1000 points. Il représente 20 valeurs du secteur technologique qui ont une capitalisation et une liquidité sufﬁsante mais qui n’appartiennent pas au CAC40. 7 Les autres indices La Bourse de Paris calcule d’autres indices : - Le CAC Next 20 : composé des 20 valeurs les plus importantes après celles du CAC40 - Le CAC Mid 100 : composé de 100 valeurs de moyenne capitalisation - Le CAC Small 90 : composé de 90 valeurs de petite capitalisation - Le CAC Mid&Small 190 : regroupe les deux indices précédents - Le CAC all Shares : composé de toutes les valeurs cotées sur Euronext Paris ayant plus de 5% de rotation annuelle du capital Vous souhaitez approfondir vos connaissances ? Formez-vous gratuitement de chez vous aux produits boursiers avec les webinaires Binck.fr. FORMATIONS Les principaux indices en France CAC40 40 plus fortes capitalisations de NYSE Euronext Paris SBF 80 80 valeurs après CAC40 SBF 120 120 valeurs, CAC40 + SBF 80 CAC All-Tradable 250 valeurs, CAC40 + SBF 80 + 130 valeurs suivantes CAC Next 20 20 premières capitalisations ﬂottantes après CAC40 CAC Mid 100 100 premières capitalisations après CAC40 et CAC Next 20 CAC Small 90 90 capitalisations les plus faibles de CAC All-Tradable CAC Mid&Small 190 CAC Mid 100 + CAC Small 90 CAC IT 20 20 premières valeurs en taille et volume de CAC IT CAC IT Indice large regroupant les sociétés technologiques CAC all Shares Indice regroupant toutes les valeurs cotées sur NYSE Euronext Paris dont le taux de rotation annuelle est supérieur à 5% Les indices boursiers 4 / 4 1 Les indices Européens - Le Dow Jones Euro Stoxx 50 : créé en 1992 avec comme base 1000 points, il est composé des 50 premières valeurs du Dow Jones Euro Stoxx qui couvre les 326 premières capitalisations de la zone euro. Il est calculé selon la méthode de pondération par la capitalisation boursière et est coté en continu toutes les 15 secondes de 9h à 17h45. - Le DAX30 (Deutscher Aktienindex) : créé en 1987 avec une base de 1000 points, il est composé des 30 entreprises les plus importantes cotées à la Bourse de Francfort. Il est fondé principalement sur deux critères : - la capitalisation boursière - le chiffre d’affaires Il est coté de 9h à 20h. - Le FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange) : créé en 1983 avec une base de 1000 points, il est composé des 100 entreprises les plus importantes cotées à la Bourse de Londres. Il est coté de 8h à 16h30 (heure locale). 2 Les indices étrangers (Etats-Unis et Japon) - Le Dow Jones : créé en 1928 avec une base de 100 points, il est composé des 30 valeurs principales du NYSE (New York Stock Exchange, la première place boursière sur les actions aux Etats-Unis). Il est l’indice le plus ancien et le plus célèbre de la Bourse de New-York. Il est majoritairement composé du secteur industriel. Il n’indique pas ﬁdèlement l’évolution du marché américain du fait du nombre de valeurs faibles qui le composent et de sa méthode de calcul. En effet, il a une méthode de calcul simple puisqu’il n’est pas pondéré par les capitalisations boursières. Il est égal à la moyenne de la valeur des actions des sociétés de l’indice. - Le S&P 500 (Standard and Poor’s) : créé en 1943 avec une base de 10 points, il est composé de 500 valeurs cotées à la Bourse de New-York (NYSE). Il est représentatif de l’évolution du marché américain puisque les titres qui composent l’indice représentent les principaux secteurs. Les 500 titres représentent également 80% de la capitalisation boursière totale du marché. - Le Nasdaq composite (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) : créé en 1971 avec une base de 1000 points, il uploads/Finance/ fonctionnement-de-la-bourse.pdf