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1-1 Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. Chapitre 1: Aperçu des états finan

1-1 Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. Chapitre 1: Aperçu des états financiers 1-2 Carte ou labyrinthe • Une carte aide son utilisateur à atteindre une destination souhaitée grâce à la clarté de la représentation. • Un labyrinthe tente de confondre son utilisateur en introduisant délibérément des éléments contradictoires et des complexités qui empêchent d'atteindre l'objectif souhaité. • Les états financiers peuvent être à la fois une carte et un labyrinthe. Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-2 1-3 États financiers sous forme de carte • Former la base pour comprendre la situation financière d'une entreprise • Permettre aux utilisateurs d'évaluer la performance financière historique et prospective • Présenter des représentations claires de la santé financière d’une entreprise Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-3 1-4 Les états financiers comme un labyrinthe • Une quantité impressionnante d'informations • Audit peu fiable • Politiques complexes et exigences en matière de rapports • Une grande discrétion accordée à la direction • Informations clés masquées ou omises Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-4 1-5 Les principaux objectifs de ce livre sont de • veiller à ce que les états financiers servent de carte et non de labyrinthe, • démontrer comment lire et évaluer les états financiers, • fournir les outils et les techniques nécessaires pour effectuer une analyse complète des états financiers, et • encourager la prise de décision intelligente. Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-5 1-6 Utilité des informations • Situation financière • Succès des opérations • Politiques et stratégies de gestion • Aperçu des performances futures Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-6 1-7 Volume d'informations • États financiers • Notes aux états financiers • Le rapport de l'auditeur • Résumé quinquennal des principales données financières • Cours boursiers hauts et bas • Discussion et analyse des opérations par la direction • Autre matériel Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-7 1-8 Volume d'informations • Principes comptables généralement reconnus (PCGR ou GAAP) • Securities and Exchange Commission (SEC) • Conseil des normes de comptabilité financière (FASB) • Conseil des normes comptables internationales (IASB) Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-8 1-9 Figure 1.1 FASB/SEC Relationship FIGURE 1.1 FASB/SEC Relationship Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-9 1-10 Économie mondiale • Besoin de normes comptables internationales • Absence de recommandation de la SEC pour l'adoption des normes IFRS aux États-Unis • Le texte se concentre sur les GAAP des États- Unis, mais le processus d'analyse illustré peut être appliqué aux rapports basés sur les IFRS. Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-10 1-11 Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-11 Où trouver les états financiers d'une entreprise • Rapport annuel États financiers Matériel de relations publiques Envoyé aux actionnaires et investisseurs potentiels • Site Web d'entreprise 1-12 Les états financiers • Bilan (ou état de la situation financière) • Compte de résultat • État des capitaux propres • État des flux de trésorerie Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-12 1-13 1-13 Le Bilan Aussi appelé état de la situation financière Affiche la situation financière de l'entreprise à une date donnée Les Actifs Passifs Capitaux propres 1-14 1-14 Le compte de résultat Présente les résultats des opérations de la période comptable: Revenus Dépenses Bénéfice ou perte net Bénéfice ou perte net par action 1-15 1-15 L'état des capitaux propres Rapprochera les soldes d'ouverture et de fin de tous les comptes qui apparaissent dans la section capitaux propres du bilan Certaines entreprises préparent un état des bénéfices non répartis qui rapproche les soldes d'ouverture et de fin du compte des bénéfices non répartis. 1-16 1-16 L'état des flux de trésorerie Fournit des informations sur les entrées et sorties de trésorerie au cours d'une période comptable: Activités d'exploitation Activités de financement Activités d'investissement 1-17 • Partie intégrante des déclarations • Résumé des politiques comptables du cabinet • Détails sur des comptes particuliers • Autres informations complémentaires Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-17 Notes aux états financiers 1-18 1-18 Présenter des détails sur des comptes particuliers  Inventaire  Immobilisations corporelles  Investissements  La dette à long terme  Comptes de capitaux propres Notes aux états financiers 1-19 1-19 Inclure d'autres informations  Acquisitions ou désinvestissements majeurs  Régimes de retraite, de retraite et d'options d'achat d'actions des dirigeants et des employés  Contrats de location  Durée, coût et échéance de la dette NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS 1-20 COPYRIGHT © 2010 PEARSON EDUCATION, INC. PUBLISHING AS PRENTICE HALL 1-20 Peuvent Inclure d'autres informations  Procédure judiciaire en attente  Impôts sur le revenu  Éventualités et engagements  Résultats d'exploitation trimestriels  Segments opérationnels NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS 1-21 • Atteste de la sincérité de la présentation des états financiers • Loi Sarbanes-Oxley (SOX) de 2002 • Auditeurs internes et auditeurs externes Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-21 Le rapport de l'auditeur 1-22 • Types de rapports  Rapports non qualifiés  Rapports qualifiés  Opinion adverse  Clause de non-responsabilité  Opinion sans réserve avec langage explicatif Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-22 Le rapport de l'auditeur 1-23 1-23 Discussion et analyse de la direction Parfois étiqueté «Examen financier» Contient des informations introuvables dans les données financières Comprend la couverture des tendances favorables ou défavorables et des événements ou incertitudes importants dans des domaines particuliers 1-24 1-24 Sources de liquidité internes et externes Toute insuffisance matérielle de liquidité et comment y remédier Engagements de dépenses en capital, objet de ces engagements et sources de financement attendues Changements anticipés dans la composition et le coût des ressources de financement Discussion et analyse de la direction 1-25 1-25 Transactions inhabituelles ou peu fréquentes qui affectent le résultat des activités poursuivies Événements entraînant des changements importants dans les relations coûts / revenus (par exemple, augmentation future des prix) Répartition des augmentations des ventes en composantes prix et volume Discussion et analyse de la direction 1-26 COPYRIGHT © 2010 PEARSON EDUCATION, INC. PUBLISHING AS PRENTICE HALL 1-26 Les entreprises décrivent bien les événements historiques. Très peu d'entreprises fournissent des prévisions précises et significatives. Les explications sur les raisons pour lesquelles des changements se sont produits dans la rentabilité et la liquidité sont utiles. Utilité de Discussion et analyse de la direction 1-27 • Ventes nettes ou revenus d'exploitation • Revenu ou perte des activités poursuivies • Total des actifs • Obligations à long terme et actions privilégiées remboursables • Dividendes en espèces par action ordinaire • Deux ans de cours des actions ordinaires haut et bas par trimestre Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-27 Résumé quinquennal(5 ans) de certaines données financières et données de marché 1-28 • Photographies couleur • Graphiques • Lettre aux actionnaires du PDG • Autres éléments pour rendre le rapport attractif • Souvent informatif mais parfois trompeur Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-28 Pandora (alias «PR Fluff») 1-29 • Utilisé pour solliciter les votes des actionnaires • Important pour évaluer qui gère l'entreprise, comment la direction est payée et les problèmes de conflit d'intérêts Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-29 Déclaration de procuration 1-30 • Relations de travail avec la direction • Moral et efficacité des employés • Réputation de l'entreprise auprès des clients • Prestige de l’entreprise dans la communauté • Efficacité de la gestion Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-30 Informations manquantes et difficiles à trouver 1-31 • Dispositions pour la relève de la direction • Exposition potentielle aux changements de réglementation • Publicité dans les médias • Entreprises opérant dans plusieurs secteurs d'activité non liés Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-31 1-32 Caractéristiques, hypothèses, principes et base de comptabilité • Matérialité • Comparabilité • Cohérence • L'hypothèse de continuité de l'exploitation • L'hypothèse de la période de temps Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-32 1-33 Caractéristiques, hypothèses, principes et base de comptabilité • L'hypothèse de l'unité monétaire • Le principe de comptabilisation des revenus • La base de comptabilité d'exercice • La comptabilité de caisse Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-33 1-34 Choix comptables • Pouvoir discrétionnaire de la direction dans l'application des règlements sur les rapports • Des méthodes comptables différentes ont un impact sur la comparabilité des entreprises • Données financières adaptées à des périodes de temps particulières Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-34 1-35 Complexités et qualité de l'information financière Moment de la comptabilisation des revenus et des dépenses • Comptabilité d'exercice Reconnaît les revenus lorsqu'ils sont gagnés Reconnaît les dépenses lorsqu'elles sont engagées Reconnaît les revenus et les dépenses indépendamment des entrées et sorties de trésorerie Implique des jugements de la direction sur le timing Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-35 1-36 Articles discrétionnaires • Réparation et entretien d'équipement • Marketing et publicité • Recherche et développement • Expansion du capital • Remplacement des actifs de l'usine • Développement de nouvelles gammes de produits • Cession d'une division opérationnelle Copyright © 2016 Pearson Education, Ltd. 1-36 Complexités et qualité de l'information financière 1-37 Articles discrétionnaires • Les choix de gestion ont un impact immédiat et à long terme sur la rentabilité uploads/Finance/ fr-ch-1.pdf