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15 Avr. 16 Omar Lachhab INTRODUCTION GÉNÉRALE Gérer la trésorerie d'une entrepr

15 Avr. 16 Omar Lachhab INTRODUCTION GÉNÉRALE Gérer la trésorerie d'une entreprise consiste à faire des anticipations concernant les encaissements et les décaissements (recettes/charges). Généralement l'entreprise souffre des décalages entre les décaissements et les encaissements et l'absence d'un fonds de roulement suffisant pour couvrir le BFR. L'entreprise doit trouver les moyens pour financer les besoins de la trésorerie. Le BFR résulte de la différence entre l'actif circulant est le passif circulant, peut être important et peut entraîner des difficultés s'il n'est pas couvert par le FR. L'orthodoxie financière exige que le LT finance le LT (les emplois stables doivent être financés par des ressources durables). Dans la majorité des cas le BFR est généré par les délais de payement par les clients et la lenteur dans la rotation des stocks. Une meilleure politique commerciale et d'approvisionnement doit être mise en place par les dirigeants de l'entreprise, il s'agit de réduire les délais de crédit de la clientèle et obtenir des crédits des fournisseurs suffisamment long pour compenser le retard d'encaissement des recettes et d'immobilisation des fonds dans les stocks. La gestion de trésorerie est une fonction capitale au sein d'une entreprise afin d'éviter les ruptures de production, litiges entre les créanciers (fournisseurs, Etat…). Pour y parvenir le gestionnaire de trésorerie doit être informé des négociations engagées (entre la cellule d'approvisionnement et les fournisseurs ; des échéances de crédit et fiscales ; des délais des crédits de la clientèle ; Des délais du remboursement des fonds placés et l'encaissement des intérêts). Il a également pour mission de faire remonter l'information aux instances décisionnelles de l'entreprise, afin de rendre compte des difficultés éventuelles que pourrait rencontrer l'entreprise à une date précise. La principale mission du trésorier de l'entreprise est d'assurer sa liquidité, c'est-à-dire son attitude à faire face à ces échéances (salaires, fournisseurs, organismes sociaux, administration fiscale, banques...). Le trésorier de l'entreprise et la personne la mieux placée pour être au fait de la situation financière de l'entreprise, car il est le premier à consulter, chaque matin, les soldes bancaires, les avoirs en caisse, les effets à payer, les échéances de crédit et les échéances fiscales. Il lui revient de ce fait de tirer la sonnette d'alarme lorsqu'il constate une dégradation de la liquidité. C'est ainsi que pour éviter de mauvaises surprises et le trésorier d'établir un budget de trésorerie afin de mesurer et d'évaluer et besoins de financement à court terme de son entreprise. Il est à préciser par ailleurs que la trésorerie et résultant de tous les flux financiers et par conséquent il est indispensable d'anticiper des flux monétaires encaissables et décaissables, ce qui revient établir un plan de trésorerie prévisionnel. L'établissement de ce plan permet de dégager des périodes de déficit et d'excédent. Pour optimiser la gestion de la trésorerie, les excédents doivent être placés à bon escient et les déficits comblés pas les sources de financement adéquates. Pour ce faire, le trésorier doit négocier avec les bailleurs de fonds des lignes de crédit d'exploitation et placer sur les marchés les excédents. 15 Avr. 16 Omar Lachhab Par ailleurs, le trésorier peut sans recourir à des financements externes de ses besoins, proposer des corrections au niveau de la politique commerciale et la politique d'approvisionnement. En effet, il peut demander aux dirigeants de réduire les délais de crédits octroyés à la clientèle de l'entreprise et réclamer plus de délais aux fournisseurs, un meilleur ratio de rotation des stocks. SECTION I : LES COMPÉTENCES ET QUALITÉS DU GESTIONNAIRE DE TRÉSORERIE Le responsable de la trésorerie doit cumuler plusieurs compétences et qualités. Il doit être : UN ORGANISATEUR : il doit adopter une démarche pertinente de gestion quotidienne de la gestion de trésorerie. UN TECHNICIEN : la gestion de trésorerie est un domaine essentiellement technique, le trésorier devrais maîtriser différentes disciplines : informatique, mathématiques financières, techniques bancaires, fonctionnement des produits de couverture de change/de taux). UN ANTICIPATEUR : la gestion de trésorerie est d'abord prévisionnelle et la plupart des décisions la concernant sont prises à partir des flux financiers ou des prévisions de compte provisionnelles. Le trésorier doit avoir la capacité à prévoir les flux futurs de trésorerie sur différents horizons de temps (quelques jours, plusieurs semaines...). UN COMMUNICATEUR : le trésorier est dépendant des fonctions opérationnelles qui doit lui fournir l'information pour alimenter ses prévisions. Il convient donc de convaincre celles-ci de l'importance de fournir des données exactes en temps voulu. SECTION 2 : LE BUDGET ANNUEL DE TRÉSORERIE L'UTILITÉ DU BUDGET DE TRÉSORERIE Il permet de : Évaluer les besoins de financement et négocier les lignes de crédit nécessaire pour le bon fonctionnement de l'entreprise. Peux venir Vérifier la capacité de la trésorerie absorber les actions prévues : augmentation du BFR, investissements, remboursement d'emprunt à LT et à MT. Si tel n'est pas le cas, il faudra revoir certains choix, tel le remplacement de l'autofinancement par un crédit à long et moyen terme, et ce pour éviter le risque de compromettre la solvabilité à court terme de l'entreprise. 15 Avr. 16 Omar Lachhab LES CONSÉQUENCES DES RÉSULTATS DU BUDGET DE TRÉSORERIE SUR LES ACTIONS DU TRÉSORIER Généralement le trésorier tente d'améliorer la situation de la trésorerie en procédant à : ᴥ LA RÉDUCTION DES COÛTS DES SERVICES BANCAIRES : en négociant les conditions de banque, en l'occurrence les taux d'intérêt appliqués aux crédits contractés, les commissions sur toutes les opérations de paiement, de banque de distance et des dates de valeur. ᴥ AMÉLIORATION DU RÉSULTAT FINANCIER : en plaçant les fonds sur des marchés ou dans des produits peu risqués et très rentables, afin de procurer son entreprise plus de produits financiers. ᴥ GESTION DES RISQUES FINANCIERS : risque de change et de taux. Pour le risque de change, le trésorier suivra les positions par rapport à chaque devise et optera pour une couverture adéquate. Quant au risque de taux, il aura à organiser une procédure de gestion active ou passive du portefeuille obligatoire dont il aura la charge. ᴥ ASSURER LA SÉCURITÉ DE TRANSACTION : il s'agit de diminuer les risques de fraude en faisant un suivi régulier des moyens de paiement et en adoptant circuits télématique. SECTION 3 : LA STRUCTURE DU PLAN DE TRÉSORERIE PRÉVISIONNEL Le PTP se décline en deux grandes parties : La première englobe tous les encaissements prévisionnels : tous les produits encaissables par l'entreprise (produits financiers chiffre d'affaires, remboursement de déplacement et crédit de TVA). La deuxième partie de réserver aux décaissements : l'ensemble des charges prévisionnelles concernant l'exploitation de l'entreprise (achats, charges externes, charges de personnel, impôts et taxes et charges financières). Les prévisions aussi bien de décaissements que d'encaissement sont reparties sur 12 mois d'exploitation. Nota bene : Les ressources peuvent être consolidés par le solde de trésorerie de l'exercice précédent s'il est positif. En revanche les charges peuvent être alourdies si le solde de trésorerie est reporté négatif. Une fois le plan de trésorerie c'est visionnaire établi, le trésorier de l'entreprise doit prendre des décisions par rapport aux déficits et excédents éventuels dont fait état le plan de trésorerie. Pour combler les déficits, plusieurs possibilités sont offertes aux gestionnaires de la trésorerie, il s’agit entre autres :  D'augmenter le capital par des apports en numéraire afin de renforcer le fonds de roulement.  Réclamer des avances en compte courant d'associés.  Recourir aux banques pour des crédits de financement du cycle d'exploitation. 15 Avr. 16 Omar Lachhab SECTION 4 : LES CRÉDITS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION Lorsque que les deux premières solutions font défaut, le trésorier de l'entreprise sera contraint de faire recours au concours bancaires du financement du cycle d'exploitation. Parmi ces derniers on peut citer : LA FACILITÉ DE CAISSE Une somme d'argent octroyée par la banque à son client par débit de compte, son utilisation est très limitée dans le temps, généralement un mois. Elle ne résulte pas d'un engagement contractuel mais sur un simple geste du gestionnaire du compte, basé sur la confiance qu'il a en son client. Son objet est de financer un décalage de paiement. LE DÉCOUVERT Destiné au financement du décalage de paiement, sa mise en place nécessite pour la banque de s'assurer grâce à un diagnostic complet de la solvabilité de son demandeur. Le montant du découvert et plafonnés, on parle de ligne de découvert, utilisable généralement pendant une année (sauf non-respect par le client de ses engagements à l'égard de la banque : parts de mouvement non respectées, difficultés et apparition de signes d'insolvabilité, redressement judiciaire…). L'ESCOMPTE DE PAPIER COMMERCIAL Défini par l'article 526 et 527 du Code de Commerce : "la convention par laquelle l'établissement bancaire s'oblige à payer par participation au porteur du montant d'effets de commerce ou autres titres négociables à échéance déterminée que ce porteur lui cède à charge d'en rembourser le montant à défaut de paiement par le principal obligé". On peut subdiviser les techniques d'escompte ont deux formules : o L'escompte effectif ou classique ; o L'escompte valeur en compte. L'AVANCE SUR MARCHANDISES Il s'agit des concours octroyés à des activités particulières, soit uploads/Finance/ gestion-de-tresorerie.pdf