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ANALYSE ET INTREPRETATION DES DOCUMENTS FINANCIERS SUPPORT ANIMATEUR : Pr. Saïd

ANALYSE ET INTREPRETATION DES DOCUMENTS FINANCIERS SUPPORT ANIMATEUR : Pr. Saïd MDARBI M. S. MDARBI- Analyse et Interprétation des documents financiers 2 Sommaire 1- Présentation comptable des documents financiers - Philosophie et objectifs des documents financiers - Le Bilan - Le Compte de Produits et charges - L’Etat des soldes de gestion - Le Tableau de financement - L’Etat des Informations complémentaires 2- Généralités sur le diagnostic financier - Définition et objectifs - Différentes approches du diagnostic financier - Méthodologie pratique du diagnostic financier 3- Interprétation financière du Bilan - Le Bilan fonctionnel et le Bilan financier - Analyse de l’équilibre financier - Analyse de la structure du patrimoine - Etudes de cas pratiques 4- Interprétation financière des comptes de gestion - Présentation des comptes de gestion et leurs limites - Retraitements extra- comptables des comptes de gestion - Analyse de l’activité de l’entreprise - Analyse de la rentabilité - Analyse de l’efficacité de gestion - Etudes de cas pratiques 5- Interprétation financière du tableau de financement - Présentation du tableau de financement - Analyse de la politique financière de l’entreprise 6- Annexes M. S. MDARBI- Analyse et Interprétation des documents financiers 3 Chapitre 1- Présentation comptable des documents financiers Etablis dans le respect des dispositions du CGNC, les états de synthèse sont présentés selon deux modèles : le modèle normal et le modèle simplifié I- Le Bilan A- Définition Le bilan est un état chiffré qui représenté qui représente, à une date déterminée, la situation de l'entreprise. Il se présente sous la forme d'un tableau en deux partie : la partie gauche appelée actif, reprend tout ce que l'entreprise possède (Emplois) et la partie droite appelée passif retrace tous les moyens qui ont été mis à sa disposition pour financer ce qu'elle possède (Ressources). B- Contenu Au niveau du passif, les ressources se répartissent en trois masses.: - Le financement permanent : Il s'agit de ressources qui sont mises à la disposition de l'entreprise pour une longue durée (durée supérieure à un an) constituées principalement des capitaux propres et des dettes de financement. - Le passif circulant (hors trésorerie) : Il constate tout ce que l'entreprise doit lorsqu'il s'agit des dettes d'exploitation ou des dettes inférieures à un an (fournisseurs, avances et acomptes des clients, Etat, CNSS ...etc). - La trésorerie passif où l'on trouve les sommes avancées par les banques. De leur côté, les emplois se subdivisent en trois masses : - L'actif immobilisé : Il regroupe tous les moyens de production destinés à être utilisés de façon durable par l'entreprise. Il s'agit en fait d'emplois permanents constitués principalement par des investissements en immobilisations (Terrains, bâtiments, matériel, titres de participation …etc). - L'actif circulant (hors trésorerie) : il reprend tous les éléments n'ayant pas à rester de façon durable dans l'entreprise (les stocks, les créances …etc). - La trésorerie actif : elle regroupe les valeurs disponibles et les chèques et valeurs à encaisser. C- Présentation du Bilan (modèle normal) Présenté sur deux feuillets (actif/passif), le bilan est conçu de façon à permettre une lecture ''en tableau'' par juxtaposition latérale de l'actif et du passif. La composition de ces masses qui retient les créances et les dettes dans leur poste d'origine, de leur naissance jusqu'à leur échéance, permet d'opérer l'analyse financière dite ''fonctionnelle''; c'est ainsi que les créances et les dettes nées à plus d'un an et figurant respectivement dans l'actif immobilisé et dans les dettes de financement restent dans ces masses jusqu'à leur règlement final. pour les même raisons d'analyse fonctionnelle de la situation de l'entreprise, les créances et les dettes liées à l'exploitation sont et restent inscrites dans l'actif circulant et le passif circulant quelle que soit leur échéance à l'origine, même supérieure à un an. 1. L'actif L'actif comporte dix rubriques regroupées en trois masses. M. S. MDARBI- Analyse et Interprétation des documents financiers 4 Les montants de l'exercice sont inscrits dans trois colonnes : - Celle des montants bruts, avant amortissements et provisions pour dépréciation ; - celle des ''amortissements et provisions pour dépréciation'' dans laquelle s'inscrivent les cumuls desdits amortissement et provisions ; cette colonne ne peut être servie en ce qui concerne les ''écarts de conversion''; - celle des '' montants nets''. Les montants nets de l'exercice précédent apparaissent, pour comparaison dans la 4ème colonne. Il est a noter qu'aucun montant brut ou net d'un poste d'actif n'est susceptible d'être négatif. Dans les créances de l'actif circulant, les postes autres que ''comptes de régularisation- actif'' incluent chacun des "comptes rattachés ''correspondant soit à des modes de financement de ces créances (effets à recevoir …), soit à des ''quasi- créances'' sur les tiers concernés (produits à recevoir, factures à établir). Cependant le poste '' comptes de régularisation - actif '' comprend outre les ''charges constatées d'avance'', les intérêts courus et non échus sur l'ensemble des créances de l'actif, qu'elles soient immobilisées, circulantes ou sur les comptes de trésorerie. 2. Le passif Le passif comprend neuf rubriques regroupées en trois masses. Il est présenté avant répartition du résultat net de l'exercice. Les montants de l'exercice sont inscrits dans une seule colonne. Les montants nets de l'exercice précédent apparaissent, pour comparaison, dans la deuxième colonne. Par distinction avec l'actif, certains postes peuvent comporter des montants négatifs : - ''Actionnaires capital souscrit non appelé (montant retranché du ''capital social'') }montants - Report à nouveau }négatifs - Résultats nets en instances d'affectation }en cas de - Résultats nets de l'exercice }déficits - Capital personnel : montant négatif dans le cas où le compte est débiteur. Le signe moins doit clairement apparaître soit sous forme d'un tiret, soit sous forme d'une parenthèse. Il est fait mention, dans la zone réservée aux intitulés des rubriques et postes, du montants du "capital versé'' (sous le poste ''capital appelé''). Dans les "dettes du passif circulant'' les postes autres que '' comptes de régularisation- passif'' incluent des ''comptes rattachés'' correspondant soit à des modes de financement de ces dettes (effets à payer), soit à des '' quasi- dettes'' envers les tiers concernés (charges à payer…). Cependant le poste ''comptes de régularisation- passif'' comprend, outre les ''produits constatés d'avance'', les intérêts courus et non échus du passif circulant, des comptes de trésorerie ou du financement permanent. M. S. MDARBI- Analyse et Interprétation des documents financiers 5 BILAN(actif) (Modèle normal) Exercice clos le ACTIF EXERCICE EXER PRECE Brut Amortis et provis Net Net IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) * Frais préliminaires * Charges à répartir sur plusieurs exercices * Primes de remboursement des obligations A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) C * Immobilisations en recherche et développement T * Brevets, marques, droits et valeurs similaires I * Fonds commercial F *Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) I * Terrains M * Constructions M * Installations techniques, matériel et outillage O * Matériel de transport B * Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers I * Autres immobilisations corporelles L * Immobilisations corporelles en cours I IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) S * Prêts immobilisés E * Autres créances financières * Titres de participation *Autres titres immobilisés ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E) * Diminution des créances immobilisées *Augmentation des dettes financières TOTAL I (A+B+C+D+E) STOCKS (F) * Marchandises * Matières et fournitures consommables A * Produits en cours C * Produits intermédiaires et produits résiduels T * Produits finis I CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) F * Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes * Clients et comptes rattachés C * Personnel I * Etat R * Comptes d'associés C * Autres débiteurs U * Comptes de régularisation Actif L TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) A ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I) N (Eléments circulants) T TOTAL I (F+G+H+I) M. S. MDARBI- Analyse et Interprétation des documents financiers 6 T TRESORERIE - ACTIF R * Chèques et valeurs à encaisser E * Banque. T.G. et C.C.P. S * Caisse. Régies d'avances et accréditifs O TOTAL III TOTAL GENERAL ( I+II+III) BILAN(Passif) (Modèle normal) Exercice clos le : PASSIF EXERCICE EXERCICE PRECED CAPITAUX PROPRES * Capital social ou personnel (1) * moins actionnaires, capital souscrit non appelé Capital appelé dont versé…….. * Prime d'émission, de fusion et d'apport * Ecarts de réévaluation * Réserve légale * Autres réserves * Report à nouveau (2) * Résultats nets en instance d'affectation (2) * Résultat net de l'exercice (2) Total des capitaux propres(A) CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) * Subventions d'investissement * Provisions réglementées DETTES DE FINANCEMENT '(C ) * Emprunts obligataires * Autres dettes de financement PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) * Provisions pour risques F I N A N C E M E N T P E R M A N E N T * Provisions pour charges ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E) * Augmentation des créances immobilisées. * Diminution des dettes de financement Total I (A+B+C+D+E) DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) * Fournisseurs et comptes rattachés * Clients créditeurs, avances et acomptes * Personnel * Organismes sociaux * Etat P A S S I F C I * Comptes d'associés M. S. MDARBI- Analyse et Interprétation des documents financiers 7 * Autres créanciers uploads/Finance/ support-du-seminaire.pdf