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Les 5 clés pour parler finance © Dunod, Paris, 2013 ISBN 978-2-10-059468-9 © Du

Les 5 clés pour parler finance © Dunod, Paris, 2013 ISBN 978-2-10-059468-9 © Dunod - Toute reproduction non autorisée est un délit. Avant-propos C ash flow, …BITDA, ROC, SIG... Ces termes financiers sont pour vous du chinois ? Ils réveillent en vous une allergie ? Dommage, car ils vous sont sans doute indispensables ! Si vous ne comprenez rien au rapport financier de votre entreprise ou à ce que votre contrôleur de gestion vous raconte, ce livre est fait pour vous ! Que vous soyez cadre, agent de maîtrise ou chef de projet, vos fonctions transversales vous amènent forcément à parler finance. Vous n’êtes pas financier de formation mais on attend de vous la capacité d’employer sans confusion un vocabulaire financier précis. Ce livre vous donne les clés pour parler finance. Simple, facile d’accès, il est un vrai gage de montée en compétences. En un temps minimum, vous allez acquérir les réflexes financiers indispensables. En refermant Les 5 clés pour parler finance, vous saurez parler une nouvelle langue : finies les confusions grossières entre indicateurs financiers essentiels... Avant-propos // 3 4 À vous la lecture facilitée des documents financiers et la compréhension des décisions de votre direction. La finance est à votre portée ! Les 5 clés pour parler finance propose : ● ●un quiz pour vous mettre en appétit ; ● ●l’essentiel des connaissances à maîtriser ; ● ●des notions clairement et simplement expliquées ; ● ●des exemples précis ; ● ●des exercices pour passer à l’action ; ● ●un lexique français/anglais. Pour aller plus loin, rendez- vous sur le site du livre www.csp.fr/livrePF © Dunod - Toute reproduction non autorisée est un délit. Sommaire 6 Quiz 9 Clé 1 Connaître les bases de la finance 29 Clé 2 Acquérir le vocabulaire 47 Clé 3 Distinguer résultat et cash 63 Clé 4 Savoir interpréter un rapport financier 77 Clé 5 Agir en fonction des décisions de la direction 94 Lexique français/anglais Sommaire // 5 6 6 Quiz Une ou plusieurs réponses sont possibles. 1. Le BFR est directement a. un problème de marge. b. un problème de trésorerie. c. un problème d’impayé. 2. Le cash flow a. se trouve au bilan. b. est la capacité à dégager du cash sur une année. c. se calcule à partir du résultat. 3. L’EBITDA ou EBE a. est une notion de résultat dégagé. b. comprend l’impact des investissements. c. comprend l’impact de l’endettement. 4. Le CA comprend a. les ventes. b. les produits financiers. c. les ventes d’immeubles. 5. L’amortissement peut être a. linéaire. b. dégressif. c. progressif. 6. Le résultat net a. inclut la participation de l’année. b. peut être distribué en totalité aux actionnaires. c. doit servir forcément aux investissements futurs. / // // 7 © Dunod - Toute reproduction non autorisée est un délit. Quiz // 7 © Dunod - Toute reproduction non autorisée est un délit. 7. Une provision est a. une somme mise de côté sur un compte en banque. b. une charge estimée future. c. l' estimation la plus probable. 8. Le bilan a. mesure l’activité. b. montre la productivité. c. est une vue du patrimoine. 9. La rentabilité, c’est a. gagner de l’argent. b. un ROI. c. comparer une mise de fonds avec un résultat. 10. J’améliore mon cash flow si a. j’augmente mes marges. b. je diminue mon FR. c. j’améliore mon BFR. 11. J’améliore mon BFR si a. j’accentue les acomptes clients. b. je passe par l’affacturage. c. je négocie les taux de découvert. 12. J’améliore mon FR si a. je vends une machine et je la loue. b. je ne distribue pas de dividende. c. j’emprunte à long terme. Réponses : 1 b ; 2 b et c ; 3 a ; 4 a ; 5 a et b ; 6 a et b ; 7 b et c ; 8 c ; 9 b et c ; 10 a et c ; 11 a et b ; 12 a, b et c. Le compte de résultat Le bilan Le tableau du cash flow TRI, VAN, pay back, ROC, endettement Le FR et le BFR 1 2 3 5 4 « Si la base est solide, la maison est solide. » Extrait du Yi-King Connaître les bases de la finance Clé 1 10 1. Le compte de résultat ´ ´ En bref Le compte de résultat mesure le gain ou la perte dégagée par l’activité de l’entreprise sur douze mois. Il peut évidemment s’établir tous les mois pour un suivi régulier des résultats. En anglais, on le nomme P & L (Profit & Loss). Comment ça marche ? Le compte de résultat augmente à chaque produit, c’est-à-dire à chaque facture client émise ou à émettre : toute livraison de bien ou exécution de prestation de services génère un produit. Notez que ce produit enre- gistré par un comptable est à distinguer de l’encaissement de la facture. Le compte de résultat diminue à chaque charge, c’est-à-dire à chaque facture fournisseur reçue ou à recevoir : toute livraison de bien ou exécu- tion de prestation de services déclenche une charge. Cette charge enre- gistrée par un comptable est à distinguer du décaissement de la facture. N.B. : Un produit est enregistré dès la réception par le client des biens ou services. Si cet enregistrement précède l’émission de la facture client, le produit est comptabilisé sous forme de « provision pour facture à émettre ». Symétriquement, une charge est comptabilisée dès que la prestation est due et ce, même en cas d’absence de facture fournisseur. Dans ce cas, elle est comptabilisée sous forme de « provision pour fac- ture à recevoir ». Clé 1 / Connaître les bases de la finance // 11 © Dunod - Toute reproduction non autorisée est un délit. RÉSULTAT Gain ou perte réalisée en 12 mois = – Achats + salaires + investissements (dotation) + moins-values + charges ﬁnancières CA + plus-values + produits ﬁnanciers + Le compte de résultat compare les produits et les charges hors taxes (HT) de l’entreprise. Il permet de déterminer le dividende distribuable à l’actionnaire. Comment lire le compte de résultat ? Le compte de résultat est établi sous forme de tableau listant les pro- duits et les charges de l’année. On compare généralement deux exercices (N–1 et N) pour juger de l’évolution des résultats sur un an. Les chiffres entres parenthèses correspondent à des montants négatifs. À droite des deux exercices, on peut trouver la variation (en %). Une bonne lecture d’un compte de résultat se fait en stratifiant par ligne d’analyse. Cela permet de juger de l’impact de chaque type de charge sur le résultat. Les chiffres de chaque ligne sont donnés en valeur absolue et, pour cer- tains, en % du chiffre d’affaires. 12 Compte de résultat (en K ) N–1 N Variation 1 CA 5 850 6 502 +11,15 % Coûts des achats 1 948 1 784 2 Marge brute 3 902 4 718 % du CA 66,70% 72,56% Autres achats (loyer, pub, tél...) 941 1 320 +40,28 % 3 VA 2 961 3 398 % du CA 50,62% 52,26% Taxe apprentissage, contribution foncière... 22 33 Salaires 1 754 2 100 +19,73 % Charges 647 882 +36,32 % 4 EBE/EBITDA 538 383 % du CA 9,20% 5,89% 5 Résultat exploitation/EBIT 431 223 % du CA 7 ,37% 3,43% 6 Résultat financier (32) (42) 7 Résultat net 340 181 % du CA 5,81% 2,78% ● ●Le chiffre d’affaires (CA) 1 est constitué des produits et services vendus. Idéalement, il marque une croissance d’une année sur l’autre. Après déduction de différentes charges, on obtient : ● ●La marge brute 2 Marge brute = CA – coûts des achats Clé 1 / Connaître les bases de la finance // 13 © Dunod - Toute reproduction non autorisée est un délit. Le résultat dépend non seulement du volume mais aussi de la gestion des achats et de leur coût. Si le taux de la marge brute (en % du CA) augmente, c’est une bonne nouvelle ! ● ●La valeur ajoutée (VA) 3 VA = marge brute – autres achats Les autres achats sont le loyer, les dépenses de publicité, les honoraires... Là encore, si le taux de la valeur ajoutée (en % du CA) augmente, c’est une bonne nouvelle ! ● ●L’excédent brut d’exploitation (EBE) ou EBITDA (earning before inte- rest taxes depreciation) 4 EBE = EBITDA = valeur ajoutée – (salaires et charges de personnel) Le poids des achats et des salaires est donc à prendre en compte pour analyser l’évolution de ce taux. Idéalement, ce taux augmente. L’EBE moyen est très différent d’un secteur d’activité à l’autre : grande distribution (5 %), industrie (10 à 15 %), énergie (25 %), télécoms (35 %). ● ●Le résultat d’exploitation ou EBIT 5 EBIT = EBE – (dotations aux amortissements et provisions) Ce résultat est impacté par les provisions ou investissements réalisés. ● ●Le résultat financier 6 Résultat financier = produits financiers – charges financières L’évolution du résultat financier est à rapprocher du uploads/Finance/ les-5-cles-pour-parler-finance.pdf