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1 Sommaire : Partie théorique INTRODUCTION PAGE 2 Chapitre 1 : présentation et

1 Sommaire : Partie théorique INTRODUCTION PAGE 2 Chapitre 1 : présentation et objectif du nouveau système NSCF Section 1 : présentation du NSCF PAGE 3 Section 2 : objectif du SCF PAGE 4 Section 3 : les nouveaux Etats Financiers PAGE 5 Chapitre 2: Généralités sur l’analyse financière et méthodes d’analyse Section 1 : Généralités sur l’analyse financière Section 2 :l’analyse par l’équilibre PAGE 13 Section 3 :l’analyse par les ratios PAGE 17 Section 4 : autres méthodes d’analyse PAGE 21 Partie pratique Chapitre 1 : présentation de la SPA Elsecom Section 1 : Historique PAGE 27 Section 2 : Organisation PAGE 30 Section 3 : Missions et activités PAGE 31 Chapitre 2 : présentation et analyse des états financiers Section 1 : présentation de la DFC PAGE 34 Section 2 : présentation des états financiers PAGE 36 Section 3 : analyse de l’agrégat financier et commentaires PAGE 37 2 L’activité économique d’un pays est l’ensemble des comportements visant à la production et à la consommation des biens et services. Cette activité met en jeu un ensemble de partenaires ou agents de la vie économique en les regroupant par secteur, chacun représentant l’ensemble des agents ayant un comportement économique de même type (Institutions Financières, Administrations, Entreprises……etc.). La production de biens ou de services implique la consommation de facteurs de production : Naturel, Humain et Capital. L’activité de l’entreprise consiste à réunir ces facteurs, à les mettre en œuvre et à écouler la production obtenue ; pour ce faire, il s’établit nécessairement pour une entreprise donnée, des relations avec d’autres organismes (Entreprises, Administrations et Institutions Financières). L’activité d’une entreprise se traduit par des échanges avec l’extérieur et par des opérations internes à l’entreprise elle-même, il en résulte des modifications de son patrimoine qu’il importe de suivre et d’analyser. C’est le rôle de l’analyse financière, ce rôle consiste à fournir tous les éléments de nature à éclairer les prises de décision ; il est donc indispensable pour une entreprise, de disposer des informations comptables et financières fiables, claires et précises. Le moyen de disposer de ces informations est l’étude des paramètres de mesure de la gestion qui est l’analyse financière. Les fondements de l’analyse financière se basent principalement sur le triptyque : - L’établissement d’un diagnostic financier. - La recherche de l’équilibre des emplois et des ressources tant sur le plan structurel que dans le cadre de la politique financière de l’entreprise. - L’appréciation de l’aptitude de l’entreprise à gagner de l’argent, grâce à une combinaison optimale de la rentabilité économique et de la rentabilité financière. 3 Intercalaire ch 1 4 Section 1 : présentation du NSCF La mise en application du nouveau Système Comptable et Financier a été décidée par les pouvoirs publics à compter du 1er janvier 2010 et ce conformément au décret exécutif n° 08 -156 du 26 mai 2008, les entreprises sont dans l’obligation de se doter au 01 janvier 2010 d’un nouveau système comptable et financier, compatible avec les normes IAS/IFRS marquant le passage du plan comptable national de 1975 au nouveau système . La nouveauté introduite par ce nouveau système comptable et financier découle du rôle de la comptabilité qui doit désormais accorder la prééminence à la réalité économique des opérations beaucoup plus que sur l’apparence juridique. Ces changements, qui nécessitent beaucoup d’efforts dans l’apprentissage ou le réapprentissage du nouveau système, permettront aux entreprises algériennes de se hisser au rang des entreprises, de part le monde, qui ont introduits ce système comptable et financier très élaboré et de se conformer aux nouvelles exigences en matière de préparation d’états financiers normalisés et obligatoires. Le nouveau système fournit une nomenclature des comptes susceptibles de prendre en charge aussi bien les soldes des comptes clôturés à fin 2009, qui constituent les comptes de situation des entreprises, que ceux créés dans la perspective du passage de l’ancien plan comptable au nouveau système tenant compte de toutes les préoccupations aussi bien des décideurs, que des financiers et du contrôle des comptes. Ainsi, en application de la loi n° 07-11 du 25/11/2007, toute personne physique ou morale astreinte à la tenue d’une comptabilité, doit respecter pour la présentation de ses états financiers les dispositions prévues par le nouveau système comptable et financier. La première application de ce nouveau système constitue un changement de méthodes qui concernent les modifications de principes, bases, conventions, règles et pratiques spécifiques appliqués par une entité pour établir et présenter ces états financiers. 5 Section 2 : objectif du SCF Ce nouveau référentiel comptable compatible avec les normes internationales, a introduit des changements très importants au niveau des définitions, des concepts, des règles d’évaluation et de comptabilisation et de la nature et du contenu des états financiers que devront produire les entités soumises à la tenue d’une comptabilité financière. Ces changements sont caractérisés par les principales innovations : - L’adoption de la solution internationale qui rapproche la pratique comptable nationale de la pratique universelle qui permettra à la comptabilité de fonctionner avec un socle conceptuel et des principes plus adaptés à l’économie moderne et de produire une information détaillée. - L’énonciation de principes devant guider la pratique comptable, notamment l’enregistrement des transactions, leur évaluation et l’établissement des états financiers, qui limitera les risques de manipulation volontaire ou involontaire des règles et facilitera la vérification des comptes. - La prise en charge des besoins des investisseurs, actuels ou potentiels, qui disposeront d’une information financière sur les entreprises à la fois harmonisée, lisible et permettant la comparabilité et la prise de décision. Ce nouveau système a été conçu en tenant compte du cadre conceptuel de la comptabilité financière sur la base des principes comptables reconnus et notamment :  la comptabilité des engagements ;  la continuité d’exploitation ;  l’intelligibilité ;  la pertinence ;  la fiabilité ;  la comparabilité ;  le coût historique ;  la prééminence de la réalité économique sur l’apparence juridique. 6  Section 3 : les nouveaux Etats Financiers Le nouveau système comptable et financier, fournit une nomenclature des comptes permettant ainsi la prise en charge de toutes les opérations comptables enregistrées antérieurement à la date d’application et ce dans un but de comparabilité de l’exercice 2010 par rapport à l’exercice précédent son application. Dans sa conception, des possibilités de création de comptes nouveaux sont prévues en cas de nécessité ; il demeure donc un outil évolutif et dynamique pour les entreprises et les utilisateurs. Le nouveau système comporte 7 classes subdivisées en deux catégories :  des classes de comptes de situations ;  des classes de comptes de gestion. Classes de comptes de situation : 1. classe 1 : comptes de capitaux 2. classe 2: comptes d’immobilisations 3. classe 3 : comptes de stocks et encours 4. classe 4: comptes de tiers 5. classe 5 : comptes financiers Classe de comptes de gestion 6. classe 6 : comptes de charges 7. classe 7 : comptes de produits Les entreprises, auront à produire périodiquement et au moins, annuellement les états financiers qui comprennent :  Un bilan ;  Un compte de résultats (par nature et par fonctions);  Un tableau des flux de trésorerie ;  Un tableau de variation des capitaux propres ; Une annexe précisant les règles et méthodes comptables utilisées et fournissant des compléments d’information au bilan et au compte de résultats. 7 3-1- LES ETATS FINANCIERS : A) Le bilan : Le bilan est l’état financier le plus utilisé par les analyses de crédit et les chefs d’entreprise car, d’une part, il décrit les ressources et les moyens mis en œuvres, et d’autre part, il tient d’inventaire de valeur des éléments actifs et passifs du patrimoine à la date de clôture des comptes. A-1- L’actif du bilan : A-1-1- L’actif immobilisé : -1- Les immobilisations incorporelles : On y trouve en premier lieu les immobilisations incorporelles parmi lesquelles les charges activités (frais d’établissement et dépenses de recherches immobilisées), les concessions, brevets, licences, marques, procédés, droit et valeurs similaires, le fond commercial, les avances et acomptes sur immobilisations incorporelles. - 2- Les immobilisations corporelles : Elles comprennent les terrains compris leurs agencements, les équipements de production et les autres immobilisations corporelles comme les agencements, les matériels de bureau et de transport, le mobilier et le matériel informatique. La plupart de ces éléments sont amortissables, les amortissements venant en déduction de la matière imposable. La ligne d’immobilisations en cours désigne des investissements qui ne sont pas encore achevés : travaux de construction ou d’aménagements en cours de réalisation, avances et acomptes versés aux fournisseurs sur commandes d’immobilisations. - 3- Les immobilisations financières : Elles représentent des créances ou des titres assimilés à des actifs de production indispensables. Ces valeurs sont : - Les participations - Les créances rattachées qui outre les prêts consentis à des sociétés apparentées incluent également les comptes courants déposés dans d’autres sociétés sans qu’il y ait participation. - Les autres titres immobilisés, en fait des titres de placement qui ne sont pas destinés à être revendus à brève échéance parce qu’ils servent uploads/Finance/ memoire-analyse-financiere-2010.pdf