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LP technique de la banque Licence Pro en technique de la banque Presenté par: A

LP technique de la banque Licence Pro en technique de la banque Presenté par: Akram Bensghir Encadré par : Mr Hakmaoui Année: 2017-2018 LP technique de la banque Remerciement……………………………………………………………………………………………………………………………..4 Introduction ……………………………………………………………………………………………………………………………...5 Chapitre I : Vue générale de la finance islamique…………………………………………………….………..8 I-Définition et origines………………………………………………………………….…………..….8 II-Sources…………………………………………………………………………………………………...…..10 III-Les produits de la finance islamique ………………………………….…………..….12 Chapitre II : Principes enjeux, risque et opportunité de la finance islamique…………..24. I- Les principes de la finance islamique…………………………………….…..………….24 II-Les enjeux de la finance islamique…………………………………………….…..…….32 III-Les risques et opportunités……………………………………………………..….………37 Chapitre III : La Finance Islamique et financement des entreprises marocaines «...PME»…………………………………………………………………………..…...……40 I-Mode de financement des PME………………………………………………..….………....41 II-Besoins financiers des PME et financement islamique…….…….…….….42 III-Etude de cas………………………………………………………………………..……..……….....44 Conclusion ……………………………………………………………………………………………………………..………..…….....62 LP technique de la banque Avant d’entamer la réalisation de ce PFE, je remercie respectivement mon encadrant : le Professeur Hekmaoui, pour ses précieux conseils et sa disponibilité tout au long de la période de réalisation du présent travail. Mes plus vifs remerciements s’adressent aussi à tout le cadre professoral et administratif de la Faculté des Sciences Economique, Juridiques et Sociales de Ain sbaa. Mes remerciements vont enfin à mes parents et à toute personne qui a contribué de près ou de loin à l’élaboration de ce travail. Le Coran et la Sunna indiquent aux musulmans les principes qui leur permettent de reconnaître une source d’enrichissement illicite. Une de ces sources, considérée comme la plus lourde en conséquence (l’un des 7 plus grands LP technique de la banque péchés), est celle qui consiste à recevoir un quelconque avantage monétaire sans en donner une contre-valeur adéquate. Cette façon de s’enrichir est appelée Arriba, traduit par l’usure et englobant aujourd’hui toutes les formes d’intérêt. La banque islamique diffère de la banque conventionnelle en plusieurs points. Premièrement, de par sa définition, elle possède une philosophie distincte, basée sur les principes islamiques de justice sociale, d’équité et d’équilibre. Pour cela, elle va intégrer les lois, les pratiques, les procédures et les instruments qui vont l’aider à maintenir et à dispenser cette justice et cette équité. Dans un second temps, la banque islamique se distingue de la banque conventionnelle dans son rôle : plutôt que de remplir la seule fonction d’intermédiaire, elle va jouer le rôle d’un investisseur direct. En effet, étant donné que son fonctionnement est basé sur le principe de partage des pertes et des profits et que le risque n’est pas à sa seule charge mais est supporté tant par elle que par le dépositaire, elle ne peut se contenter d’une simple relation prêteur-emprunteur. C’est plutôt une véritable association qui naîtra entre les deux parties, association où des enjeux communs seront partagés. Après de longues années d’attente, le Maroc vient d'ouvrir ses premières banques islamiques. Depuis l’accord de principe de la Banque centrale marocaine le 2 janvier 2017, cinq banques candidates ont obtenu leur agrément et ont monté leur filiale islamique. Depuis, les autorités religieuses ont aussi donné leur feu vert à leur lancement. Baptisées banques « participatives », les premières agences aux produits conformes à la charia ont ouvert leurs portes officiellement le 26 juillet 2017. Ce travail est composé de trois chapitres : LP technique de la banque ➢Dans un premier temps, on introduira la Finance islamique, ses origines, ses sources et ses produits. ➢En second lieu, on traitera ses principes, ses enjeux et ses risques ainsi que ses opportunités. ➢En troisième lieu, on présentera la relation entre la finance islamique et le financement des entreprises marocaines « PME ». I- Définition et origines : finance islamique aux financements «sans intérêt» car elle implique que la finance islamique vise une distribution égale et équitable des ressources ainsi qu’une équité dans la répartition des risques. Le principe de la finance islamique est de rendre les pratiques financières conformes à ce qui est encouragé par la LP technique de la banque Charia afin de répondre aux besoins de financement des investisseurs qui rejettent la finance « classique » ou « conventionnelle » 2- Origines : - Au début des années 70, la scène financière internationale a assisté à l’émergence du marché de la finance islamique suite à la création de la Banque Dubaï en 1975, un marché différent par son ingénierie, sa déontologie religieuse et ses institutions professionnelles. - Interdisant l’usage de la pratique de l’intérêt, basé sur un concept financier participatif, ce système alternatif a suscité l’intérêt de plusieurs institutions financières internationales qui ont vu certainement en lui une opportunité de croissance économique et sociale non négligeable. Durant les années 1980, le rythme de création des banques islamiques s'est accéléré. On a assisté au lancement de plusieurs banques islamiques en Kuweit, en Jordanie, en Arabie Saoudite, en Malaisie, au Bangladesh, aux Philippines, en Angleterre, au Luxembourg, au Danemark III –Les principes de la finance islamique: 1- Interdiction de la Riba: Il est interdit de tirer un avantage d'un prêt si cet avantage n'est pas justifié. L'islam a interdit le « Riba » qui est une forme d'intérêt datant de l'époque pré- islamique, c'est une rémunération du capital consistant à rembourser le préteur une somme plus élevée que son emprunt initial. Cet intérêt est largement favorable au prêteur et pouvant mettre l'emprunteur dans des difficultés considérables. Quant à la sunna, elle prévoit deux types du Riba : - « Riba Nassiyae » : rémunération du capital accordé dans le cadre d'un prêt, calculée en fonction du temps de ce prêt. - « Riba Al fadl » : échange entre deux marchandises de même nature mais de quantités et/ou qualités différentes. Cette forme est peu observée actuellement. LP technique de la banque 2- Interdiction du Gharar et du Maysir: La Sharia exige également, dans les affaires et le commerce, qu’il n’est pas permis de conclure de transaction qui renferme du Gharar. Le Gharar peut être définit comme étant tout flou non négligeable au niveau d’un des biens échangés et/ou qui présente en soi un caractère hasardeux et incertain. C'est le cas notamment: • lorsque la vente porte sur une marchandise qui n'est pas déterminée de façon précise. • lorsque la transaction est conclue sans que le prix de la marchandise ne soit fixé de façon claire. • lorsque la transaction porte sur une marchandise déterminée que le vendeur ne possède pas encore. • lorsque le transfert de propriété est conditionné à un évènement hasardeux. 3- Interdiction des investissements illicites: La Sharia exige également que tout musulman ne peut traiter des biens jugés illicites ou Haram. En effet, il existe des exigences quant à la nature de l’activité dans laquelle un investissement demeure conforme aux impératifs moraux et religieux tels que dictés par l’Islam. Ainsi, les jeux de hasard, les activités en relation avec l’alcool, avec l’élevage porcin ou encore avec l’armement, avec l’industrie cinématographique suscitant ou suggérant la débauche et les activités liées à la pornographie en particulier constituent des secteurs d’investissement prohibés dans l’Islam. On retrouve ce principe d'exclusion dans la finance éthique en faveur du développement durable et dans l'investissement socialement responsable. LP technique de la banque 4- Principe du Partage de Profits et de Pertes La Finance Islamique est souvent qualifiée de « participative », à partir du fonctionnement des contrats de participation, elle a mis en place un système basé sur le Partage des Pertes et des Profits (appelé communément le principe des « 3P »). Ce système permet d’associer le capital financier au capital humain, et exige que la participation doit être fixé dans une proportion et non par un bénéfice à la signature du contrat. Plus concrètement, un investisseur doit confier ses fonds à un entrepreneur avec qui il partagera les bénéfices en fonction de la performance de l’actif sous-jacent, il devra également partager toute perte éventuelle avec cet entrepreneur si celle-ci n’est pas due à une négligence ou une faute grave de ce dernier. Ainsi le client d’une banque Islamique a pratiquement un statut d’actionnaire dans les investissements liés à ses contrats et son revenu prend la forme de dividende. C’est dan ce sens que la finance islamique est considérée comme étant liée au capital-risque et au private equity. IV – Les produits de la finance islamique : 1-Les produits de financement : 1-1-Al Mourabaha : - La Mourabahah – produit vedette de la finance islamique actuelle – est un contrat d’achat et de revente dans lequel la banque achète à un fournisseur un bien corporel à la demande de son client, auquel elle revend le bien avec une marge bénéficiaire. La banque achète le bien puis le revend au client par traites selon LP technique de la banque un prix ouvertement publié, entraînant des coûts et un profit administratif. - Nous allons prendre l’exemple suivant : Monsieur Ali souhaite s'acheter une voiture à 100.000 Dirhams mais ne possède pas les fonds nécessaires. Il va donc demander à la banque islamique de l'aider à financer son achat. Pour cela, la banque va acheter elle- même le bien souhaité (ici la voiture) puis la revendre à son client à un prix majoré d'une commission, par exemple au prix de vente de 105.000 Dirhams. Ce prix sera payable sur uploads/Finance/ pfe-finance-islamique.pdf