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See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.net/publication/287336135 Les difficultés de financement des PME marocaines : analyse critique des dispositifs de financement. Conference Paper · December 2015 DOI: 10.13140/RG.2.1.1951.2405 CITATIONS 0 READS 3,573 2 authors, including: OUDGOU Mohamed Université Moulay Ismail 3 PUBLICATIONS 0 CITATIONS SEE PROFILE All content following this page was uploaded by OUDGOU Mohamed on 06 January 2016. The user has requested enhancement of the downloaded file. All in-text references underlined in blue are added to the original document and are linked to publications on ResearchGate, letting you access and read them immediately. UNIVERSITE IBN ZOHR L’École Supérieure de Technologie-d'Agadir La Première Edition des Journées Nationales de l’Entrepreneuriat Sous le thème : Formation universitaire et entrepreneuriat le 17 et le 18 décembre 2015. D.ZEAMARI Mohamed * M.OUDGOU Mohamed** Communication sous le thème : Les difficultés de financement des PME marocaines: vision critique sur des dispositifs de financement. Résumé : Le système financier marocain a mis à la disposition des PME des produits de financement diversifié, cependant le problème d’accès au financement demeure un phénomène complexe et d’actualité. Le présent article a pour objectif d’apporter une vision critique sur les principaux dispositifs de financement des PME marocaines, qui occupe une place indéniable dans l’économie nationale. Ainsi cette étude nous a permis de mettre en lumière des mécanismes de la politique publique pour accompagner et surmonter les difficultés d’accès au financement dont souffrent les PME marocaines. La méthodologie suivie consiste en un travail d’analyse des statistiques de l’OCDE, du ministère de l’industrie, de l’ANPME et d’autres organismes et études scientifiques qui ont déjà traitées la question des difficultés d’accès des PME marocaines au financement. Mots clé : PME, modes de financement, difficultés d’accès au financement, politiques Publiques Abstract : The financial system Morocco has placed at the disposal of the SMES of the products of diversified funding, however the problem of access to finance remains a complex phenomenon and topical. The present article has for objective to provide a critical view on the main systems of financing of SMES Moroccan, which occupies a place undeniable in the national economy. Thus this study has allowed us to highlight the mechanisms of the public policy to accompany and overcome the difficulty of access to financing which suffer from the Moroccan SMES. The methodology followed is in a work of analysis of OECD statistics, the ministry of industry, the ANPME and other agencies and scientific studies already treats the issue of the difficulties of access of SMES to the Moroccan financing. Key words: SMES, modes of financing, difficulties of access to financing, public policies. *D.ZEAMARI Mohamed : Professeur de l’enseignement supérieur, Université Moulay Ismail, FSJES-Meknès. **M.OUDGOU Mohamed : Doctorant en Sciences de Gestion, Université Moulay Ismail, FSJES-Meknès. Email : m.oudgou@gmail.com ~ 1 ~ Introduction Le rôle des PME dans le développement économique et social d’un pays est fortement reconnu (Torres, 1998 ; St-Pierre et al, 2004 ; OCDE, 2007). Elles sont des sources d’innovation et de création des richesses. En général, ces entreprises représentent plus de 90 % du total des entreprises, génèrent plus de 55 % du PIB (OCDE, 2002, 2007). L’importance des PME dans l’économie marocaine, se confirme sur le plan statistique. Elles représentent plus 93% des entreprises, créent 50 % des emplois, contribuent à 20 % au PIB, 30% aux exportations et 40 % à la production (ANPME, 2013). Ainsi elles se présentent dans tous les secteurs d’activité, et sont essentielles pour la dynamique économique et sociale des territoires. Cependant, ces entreprises font face à des difficultés rédhibitoires interne et externe : complexité des procédures, faible taux d’encadrement, la corruption, la compétition de l’informel, mauvaise gestion, …etc. ; mais l’accès aux financements reste une difficulté considérable, rende la croissance des PME marocaines très difficile et les poussent à se pencher sur la survie au lieu de l’innovation. Les difficultés auxquelles font fassent nos PME, incitent tous les intervenants à leur développement à l’élaboration des diagnostics objectifs afin de déterminer les vrais obstacles et de leur proposer des solutions adéquates permettant à ces entreprises de se lancer et de jouer le rôle de la locomotive de l’économie. Or, même si les pouvoirs publics, sont conscients de l’importance des PME, et ont effectués des efforts importants, tels que la création des dispositifs de soutien (Imtiaz, Moussanada, fonds de garantie…etc.) et faire des pressions sur les établissements de crédit, l’accès des PME au financement, demeure un problème chronique. Selon la Banque Africaine de développement (2014), l’accès aux services financiers des TPME est encore faible, et le Maroc accuse un retard dans ce domaine. L’objectif de ce travail est l’étude et l’analyse des difficultés d’accès au financement dont souffrent les PME en général et marocaines en particulier. Nous analyserons cette problématique majeure à travers une vision dynamique et réflexion managériale. Il s’agit plus précisément, de déterminer les origines des difficultés de financement des PME dans la théorie financière, ensuite de présenter vision critique sur les grandes modalités de financement des PME marocaines en déterminant les difficultés d’accès à ces sources et finalement en analysant les dispositifs de soutien prévus par les pouvoirs publics. La méthodologie suivie consiste en un travail d’analyse des statistiques de l’OCDE, du ministère de l’industrie, de l’ANPME et d’autres organismes et études scientifiques déjà traitées la question des difficultés d’accès des PME marocaines au financement. ~ 2 ~ Le travail est scindé en quatre sections, nous présenterons dans la première l’importance des PME dans l’économie marocaine, dans la deuxième section : les difficultés dont souffrent les PME dans la littérature. En troisième section, on présentera les difficultés d’accès au financement bancaire, au marché financier et au capital-risque rencontrées par les PME marocaines. Finalement dans la quatrième section, nous présentons les mesures de la politique public pour favoriser l’accès des PME aux financements externes, plus précisément la mise en place de la centrale de risque, la caisse centrale de garantie (CCG) et les mesures de l’ANPME. I-La place et le rôle des PME dans l’économie marocaine L’importance des PME dans le monde est fortement reconnue. Toutefois en relève une ambiguïté autour de leur définition dans le monde. Les définitions sont multiples ainsi que les critères retenus. Nous analysons à la fois la définition de la charte des PME (2002), de l’ANPME et du ministère de l’industrie. Ensuite nous analyserons l’importance des PME dans l’économie nationale. 1.1. Définition de la PME au Maroc La PME au Maroc a eu sa définition officielle en juillet 2002 avec l’apparition de la loi N°53- 00 formant la charte de la PME1. Selon cette charte, la PME désigne : -Les entreprises « indépendantes » : qui ne sont pas détenue à plus de 25 % du capital ou des droits de vote. -Pour les entreprises existantes, doivent avoir un effectif moins de 200 employés permanents, avoir réalisé un chiffre d’affaires hors taxes n’excédants pas 75 millions de dhs et/ou un total de bilan n’excédant pas 50.000.000 de dhs, pendant deux exercices successives. - Pour les entreprises nouvellement créées, désignent les entreprises ayant moins de deux années d’existence, doivent engager un programme d’investissement initial inférieur ou égal à 25 millions de dhs et un ratio d’investissement par emploi de moins de 250 000 dhs. Cette définition est complexe, car il est difficile de déterminer les entreprises qui peuvent être qualifiées de PME. Ainsi elle écarte une large population des entreprises car les seuils2 sont relativement bas. De plus cette définition ne distingue pas entre micro-entreprise, petite entreprise et moyenne entreprise, et s’applique à tous les secteurs d’activité. 1 Loi n° 53-00 formant charte de la petite et moyenne entreprise, Dahir n° 1-02-188 du 12 Joumada I 1423 (23 juillet 2002), Bulletin officiel n°5036 du 05 septembre 2002 (cf. BIP n°117- octobre 2002- page 4). 2 Les seuils de définition : chiffre d’affaires, nombre d’employés, total de bilan et le ratio d’investissement. ~ 3 ~ A l’instar de la définition officielle de la charte des PME, l’ANPME et la CGEM ont adopté une nouvelle définition unique à l’échelle nationale qui contribue à la cohérence des dispositifs d’appui aux PME, et qui tient compte uniquement le critère de chiffre d’affaires pour définir une PME. Sur la base de ce critère, l’ANPME classe les petites et moyennes entreprises en trois catégories : -Les très petites entreprises (TPE) : moins de 3 millions de dirhams ; -Les petites entreprises (PE) : entre 3 et 10 millions de dirhams ; -Les moyennes entreprises (ME) : entre 10 et 175 millions de dirham. Le MCINT3, s’appuie seulement sur le nombre d’employés permanents pour définir la PME. Selon ce critère toute entreprise qui emploie moins de 200 personnes, est une PME. 1.2. La PME facteur de croissance économique et de promotion sociale La plus grande difficulté que nous avons rencontrée est comment évaluer l’importance des PME dans le tissu économique national dont l’existence des statistiques reste encore aujourd’hui largement indéterminée. Sur la base des données fournies par le ministère de l’industrie, les PME représentent 98,80% de l’ensemble des entreprises marocaines uploads/Finance/ pme.pdf