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INTRODUCTION À L'INGÉNIERIE FINANCIÈRE Préparé par : BOULAL ZINEB / BENBALLOUK

INTRODUCTION À L'INGÉNIERIE FINANCIÈRE Préparé par : BOULAL ZINEB / BENBALLOUK IBTIHAL ASSID NAIMA / ANEJJAR HAJAR Encadré par : Mr ADIL ZARFI INTRODUCTION Chapitre 1: l'ingénierie financière (cadre général) 1) Définition de l'ingénierie 2) De l'ingénierie à l'ingénierie financière 3) Quelques réflexions sur la démarche de l’ingénierie financière 4) Caractéristiques de l'ingénierie financière 5) L'intérêt de l'ingénierie financière Chapitre 2: Les outils de l'ingénierie financière 1) Diagnostic de l'entreprise 2) L'évaluation de l'entreprise 3) Les opérations de l'ingénierie financière Chapitre 3 : l'ingénierie financière et les banques participative 1) Les principes de l'ingénierie financière islamique 2) Les défis pour l'ingénierie financière islamique 3) Application de l'ingénierie financière islamique dans la gestion de risques des banques islamiques CONCLUSION INTRODUCTION L'ingénierie Financière (Cadre Général) Chapitre 1: DÉFINITION DE L’INGÉNIERIE o Cet enjeu du pouvoir va s’exprimer tout au long de la vie de l’entreprise et de son environnement à l’occasion d’opérations telles que : Titrisation, capital transmission, fusion d’entreprise et la stratégie financière des groupes. o L’ingénierie est une méthode d'appréhension des entreprises et de leur environnement, créée au service du capital (problématique du pouvoir au sein de l’entreprise). Le fonctionnement de l’entreprise résulte d’un jeu de pouvoir entre des acteurs internes et externes . DE L'INGÉNIERIE À L'INGÉNIERIE FINANCIÈRE * Le mot d’ingénierie s'agit en réalité d'un ensemble de démarches et de méthodes permettant de concevoir des actions et des dispositifs de formation afin d'atteindre un objectif précis. * L’ingénierie Financière est utilisée dans le sens d’un ensemble d’activités essentiellement intellectuelles, ayant pour objet d’optimiser l’investissement quel que soit sa nature, dans ses processus techniques de réalisation et de sa gestion. * Dans cette perspective, l’ingénierie financière peut se définir comme l’aptitude à imaginer et à mettre en œuvre des montages financiers parfaitement adaptés aux besoins et aux objectifs spécifiques des agents économiques et au cout minimum. La déréglementation des marchés financiers a entrainé une multiplication des options financières possibles pour un promoteur de projet. * Cette financiarisation de la gestion de l’entreprise justifie l’indissociabilité des aspects industriels et financiers dans l’économie moderne. Tout ceci a conduit à faire émerger une nouvelle approche bancaire davantage orientée vers les conseils et les services et vers un nouveau métier, celui de l’ingénierie financière qui s’intéresse également aux particuliers avec les montages propres à la gestion du patrimoine. QUELQUES RÉFLEXIONS SUR LA DÉMARCHE DE L’INGÉNIERIE FINANCIÈRE L’intervention en Ingénierie Financière nécessite une connaissance approfondie de l’entreprise qui intègre mais dépasse l’angle financier. Il convient de prendre en compte l’ensemble des forces et des faiblesses de l’entreprise, il faut également se projeter dans l’avenir. L’ingénierie financière a aussi une dimension commerciale, l’ingénieur financier vend ses produits ou ses services qui génèrent des commissions. L’ I N G É N I E R I E F I N A N C I È R E E S T D U « S U R M E S U R E » E T N O N PA S D U « P R Ê T À P O R T E R » C A R C H A Q U E P R O J E T E S T U N P R O J E T PA R T I C U L I E R E T I L FA U T FA I R E P R E U V E D ’ I M A G I N AT I O N E T D E C R É AT I V I T É P O U R T R O U V E R L E S S O L U T I O N S A D A P T É E S À C H A Q U E P R O J E T PA R T I C U L I E R . E N P R É A L A B L E À U N E O P É R AT I O N D E H A U T D E B I L A N , L’ I N G É N I E U R F I N A N C I E R D O I T D I S P O S E R D E T O U S L E S É L É M E N T S L U I P E R M E T TA N T D ’ A P P R É C I E R L A S I T U AT I O N D E L’ E N T R E P R I S E C O N C E R N É E . L’INTÉRÊT DE L’INGÉNIERIE FINANCIÈRE Les activités de l’ingénierie financière impliquent l’élaboration, la coordination, la structure et la fourniture de capitaux. Ces différentes activités impliquent des points de passage obligatoires. Ces procédures comprennent : - la collecte de données utilisées pour évaluer l’environnement. - le traitement de l’information et les bilans et les évaluations globales de l’entreprise. Le but de l’IF est d’exécuter un projet dans le domaine de la gestion d’entreprise. Elle offre à une société l’opportunité de prendre en main son financement. Son but est de mettre en œuvre et d’exécuter le projet. Par conséquent, l’IF permet une intégration opérationnelle dans de nombreux domaines tels que le droit des affaires, la fiscalité anticipée, etc. Donc, l’intérêt de l’ingénierie financière est d’envisager les forces et les variabilités d’intérêts pour connaitre les problèmes qu’il cherche à résoudre. De plus, l’IF participe à l’exécution d’un programme informatique et analyse l’évaluation de plusieurs charges de placement. Les outils de l'ingénierie financière Chapitre 2: Afin de construire des prévisions pertinentes, et de retenir des paramètres ou hypothèses raisonnables, il est indispensable d’acquérir une bonne connaissance de la société (ses produits, ses débouchés, ses forces, sa stratégie, ses principaux risques etc.….) et du marché sur lequel elle opère. Ainsi, les travaux de valorisation doivent s’appuyer sur l’analyse des aspects stratégiques, juridiques, fiscaux et financiers. Le Diagnostic de l’entreprise le diagnostic et l’évaluation Le diagnostic de l’entreprise est un travail indispensable qui doit permettre de se prononcer sur le risque et la rentabilité du projet et même sur sa faisabilité. L’évaluation permet de déterminer la valeur de l’entreprise et du titre. Du sérieux du travail effectué lors de ces deux premières phases dépendra la qualité des discussions et des décisions qui suivront . 1- Le diagnostic stratégique: Il se décompose en deux phases le diagnostic interne et externe : Le diagnostic interne a pour mission de déterminer ce que l’entreprise est réellement capable de faire et d’analyser ses forces et ses faiblesses : Les ressources : Les ressources physiques ou matérielle Les ressources humaines Les ressources financières Les ressources immatérielles (brevet, réputation de marque…) Les compétences : Managériales Professionnelles Recherche-développement Gestion de la qualité Le diagnostic externe est de connaître ce qui entoure l’organisation, c’est à dire son écosystème. L’entreprise doit surveiller en permanence son environnement qui va influencer les prises de décision de manière positive ou négative. Il se décline en deux axes : Le macro- environnement Le micro- environnement 1) Le macro-environnement : il faut identifier les tendances globales (démographique, économique, politique, société, technologique et culturelle) et comprendre leur impact sur l’entreprise. Pour examiner, l’environnement extérieur on peut utiliser la méthode PESTEL: On distingue 6 catégories: 2) Le micro-environnement : Il concerne les relations avec les partenaires, les clients, les fournisseurs, les concurrents direct (sociétés existantes), indirect (des produits de substitution), potentiels (de nouveaux entrants sur le marché) Les acteurs qui composent le micro- environnement d’une entreprise correspondent plus ou moins aux 5 forces de Porter. P comme politique E comme économique S comme socio culturel T comme technologi T comme technologie L comme légal Les clients Les fournisseurs Les concurrents Les intermédiaires et partenaires professionnels . Synthèse du diagnostic dans une SWOT : Grâce à cette analyse va d’écouler une feuille de route qui va permettre de définir le plan stratégique qui s’articulera autour de 3 ambitions : La mission La vision Les valeurs 2- Le diagnostic juridique et fiscal Les statuts et les registres juridiques La propriété intellectuelle Les contrats et litiges en cours Le fonds de commerce Les biens immobiliers capital, clauses d’agrément, réglementations éventuelles de la profession, historique de la société, date d’acquisition ou d’apport en capital, brevets, licences, marques etc. titres de propriété, droit d’occupation (bail commercial, professionnel, droit au renouvellement, conditions de cessibilité du droit au bail etc. … création, achat ou apport ou location- gérance, contrats de travail, contrats commerciaux, contrats financiers, contrats de nantisse ment, contentieux en cours. Ces informations pourront être obtenues auprès de l’entreprise elle-même mais également auprès de différents organismes : syndicats professionnels, banques centrales, etc. L’attention devrait porter sur les points suivants : 3-DIAGNOSTIC FINANCIER DE L’ENTREPRISE L’objectif de l’entreprise est de réaliser des profits permettant de :  Rémunérer les apports des associés  Assurer l’emploi et la rémunération des salariés  Financier son développement Ce diagnostic doit tenir uploads/Finance/ presentation-ingenierie-financiere.pdf