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Analyse des immobilisations et des investissements Page : 1 / 87 GESTION DES IM

Analyse des immobilisations et des investissements Page : 1 / 87 GESTION DES IMMOBILISATIONS ET DES INVESTISSEMENTS Analyse des immobilisations et des investissements Page : 2 / 87 Gestion des immobilisations et des investissements . 1. AVANT PROPOS........................................................................................................................................ 4 2. INTRODUCTION AUX IMMOBILISATIONS....................................................................................... 5 2.1. NOTIONS GENERALES............................................................................................................................ 5 2.2. PRINCIPES DE COMPTABILISATION ........................................................................................................ 5 2.3. TYPES D’IMMOBILISATIONS .................................................................................................................. 6 2.4. COMMENT DISTINGUER UNE IMMOBILISATION...................................................................................... 6 2.5. L’EVALUATION DES IMMOBILISATIONS................................................................................................. 6 2.6. LES IMMOBILISATIONS A COMPOSANTS................................................................................................. 7 2.6.1. Le principe ...................................................................................................................................... 7 2.6.2. Conséquences financières et comptables ........................................................................................ 8 2.6.3. Exemples ......................................................................................................................................... 8 3. LES IMMOBILISATIONS ACQUISES, EVALUATION ET COMPTABILISATION...................... 9 3.1. LES IMMOBILISATIONS CORPORELLES................................................................................................... 9 3.1.1. Calcul de la valeur brute................................................................................................................. 9 3.1.2. Cas particulier du crédit-bail........................................................................................................ 12 3.1.3. Cas des immobilisations à composants......................................................................................... 14 3.2. LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ............................................................................................. 16 3.3. LES IMMOBILISATIONS FINANCIERES .................................................................................................. 17 4. LES IMMOBILISATIONS PRODUITES, EVALUATION ET COMPTABILISATION................. 18 4.1. PRODUCTION D’IMMOBILISATIONS PAR L’ENTREPRISE........................................................................ 18 4.2. ÉLEMENTS CARACTERISANT UNE IMMOBILISATION PRODUITE............................................................ 19 4.2.1. Immobilisations corporelles.......................................................................................................... 19 4.2.2. Immobilisations incorporelles....................................................................................................... 19 4.3. COUT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES PRODUITES..................................................................... 20 4.4. COUT DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES PRODUITES ................................................................. 23 5. LES AMORTISSEMENTS ...................................................................................................................... 24 5.1. LES ACTIFS AMORTISSABLES............................................................................................................... 24 5.2. LE PLAN D’AMORTISSEMENT INITIAL.................................................................................................. 24 5.2.1. Valeur brute, base amortissable, valeur nette............................................................................... 25 5.2.2. Départ et durée de l’amortissement .............................................................................................. 25 5.2.3. Les différents modes d’amortissement .......................................................................................... 25 5.3. AMORTISSEMENT COMPTABLE, FISCAL, DEROGATOIRE....................................................................... 30 5.4. MODIFICATIONS DU PLAN D’AMORTISSEMENT.................................................................................... 31 5.4.1. Les cas de modification................................................................................................................. 31 5.4.2. Les techniques de modification du plan ........................................................................................ 32 5.5. COMPTABILISATION DES AMORTISSEMENTS ....................................................................................... 33 6. LA DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS................................................................................ 36 6.1. NOTION DE VALEUR ACTUELLE........................................................................................................... 36 6.1.1. Cas général ................................................................................................................................... 36 6.1.2. Les immobilisations financières.................................................................................................... 36 6.2. DEPRECIATION ET MODIFICATION DE LA VALEUR COMPTABLE ........................................................... 37 6.3. ENREGISTREMENT DES DEPRECIATIONS.............................................................................................. 38 6.4. CONSEQUENCES SUR LES AMORTISSEMENTS....................................................................................... 39 6.5. APPLICATION...................................................................................................................................... 43 6.5.1. Enoncé........................................................................................................................................... 44 6.5.2. Détermination valeur actuelle et dépréciation.............................................................................. 45 Analyse des immobilisations et des investissements Page : 3 / 87 7. LA CESSION DES IMMOBILISATIONS ............................................................................................. 49 7.1. INSCRIPTION DE LA CESSION ............................................................................................................... 49 7.1.1. Principes généraux........................................................................................................................ 49 7.1.2. Applications................................................................................................................................... 51 7.2. REGULARISATIONS DE TVA ............................................................................................................... 53 7.2.1. Reversement de la TVA non payée ................................................................................................ 53 7.2.2. Récupération de la TVA non déduite............................................................................................. 54 7.2.3. Synthèse......................................................................................................................................... 56 7.3. TRAITEMENT DES AMORTISSEMENTS DEROGATOIRES ......................................................................... 57 7.4. CALCUL DU RESULTAT DE CESSION..................................................................................................... 59 8. NOTIONS DE CALCUL FINANCIER................................................................................................... 60 8.1. INTERETS, MODES DE CALCUL............................................................................................................. 60 8.1.1. Notion d’intérêt............................................................................................................................. 60 8.1.2. Intérêt simple, intérêt composé ..................................................................................................... 60 8.2. CAPITALISATION, ACTUALISATION : EXPLICATIONS ET CALCULS........................................................ 61 8.3. EMPRUNTS AMORTISSABLES............................................................................................................... 62 8.3.1. Principe général............................................................................................................................ 62 8.3.2. Formules de calcul et démonstrations........................................................................................... 63 9. DETERMINATION DE LA RENTABILITE ECONOMIQUE DES INVESTISSEMENTS............ 65 9.1. RECETTES ET DEPENSES A PRENDRE EN COMPTE................................................................................. 65 9.1.1. Recettes et dépenses d’exploitation............................................................................................... 65 9.1.2. Recettes et dépenses hors exploitation .......................................................................................... 66 9.2. CRITERES D’EVALUATION DE LA RENTABILITE ................................................................................... 66 9.2.1. Valeur actuelle nette, taux de rendement interne.......................................................................... 66 9.2.2. Délai de récupération du capital investi ....................................................................................... 68 9.2.3. Choix des critères, introduction du facteur risque........................................................................ 69 9.3. LE TABLEAU PREVISIONNEL DE RECETTES ET DEPENSES ..................................................................... 69 10. CAS DE SYNTHESE ........................................................................................................................... 71 10.1. CALCUL DE RENTABILITE D’IMMOBILISATIONS ACQUISES .................................................................. 71 10.2. IMMOBILISATIONS PRODUITES, CALCUL DE RENTABILITE ET COMPTABILISATION............................... 75 10.3. OPTIMISER L’UTILISATION D’UN INVESTISSEMENT ............................................................................. 83 Analyse des immobilisations et des investissements Page : 4 / 87 1. Avant propos Ce cours ne remplace pas le manuel mais le complète. Il a pour but de simplifier ou détailler des notions que la simple lecture du manuel ne permet pas de comprendre aisément. Des exemples d’application sont donnés autant que possible pour éclairer les notions théoriques. Nous nous sommes efforcés de détailler les calculs et d’expliquer la logique des écritures comptables. Nous espérons que les étudiants auront un outil de travail efficace leur donnant plus de chances de réussir leurs examens. Analyse des immobilisations et des investissements Page : 5 / 87 2. Introduction aux immobilisations 2.1. Notions générales Une entreprise est conduite à investir pour maintenir ou développer son activité. Un investissement peut être réalisé dans des terrains, des équipements, des machines, des ordinateurs. Ces biens sont appelés des biens d’équipement ou dans le langage comptable des « immobilisations ». Les immobilisations sont des biens dont la consommation s’étale sur plusieurs années contrairement aux matières premières qui sont consommées au cours d’un cycle de production. Pour constater l’usure des immobilisations, l’entreprise est amenée à passer chaque année des amortissements qui se déduisent de la valeur brute des immobilisations (ou coût d’acquisition ou valeur historique) pour donner la valeur nette comptable. Soit une immobilisation (par exemple un entrepôt) dont l’entreprise X s’est rendue propriétaire pour un prix d’achat de 1.000.000 euros, amortissable en mode linéaire sur un délai de 10 ans (soit 10% par an). Périodes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Valeur brute 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 Dotation aux amortissements de l'exercice 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 Amortissements cumulés 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000 800 000 900 000 1 000 000 Valeur nette comptable 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 Au bout de 10 ans, - le cumul des dotations aux amortissements des exercices est égal à la valeur brute, - la valeur nette comptable est nulle Les dotations aux amortissements sont des charges qui ont les caractéristiques suivantes : - elles sont déduites du résultat imposable, - elles sont « fictives », elles ne font l’objet d’aucun décaissement. Ce point sera utilisé dans la détermination de la rentabilité de l’investissement. 2.2. Principes de comptabilisation Les immobilisations sont inscrites au bilan dans les actifs fixes ou immobilisés (par opposition aux actifs circulants : stocks, créances, VMP, trésorerie). Elles sont présentes dans plusieurs exercices comptables contrairement aux actifs dits circulants (stocks, créances, valeurs mobilières de placement, disponibilités, …), Elles sont évaluées à leur valeur brute (ou coût d’acquisition ou coût historique) diminuée - des amortissements cumulés - des éventuelles dépréciations Les amortissements cumulés sont un poste d’actif qui fonctionne en déduction des immobilisations : ce poste est donc toujours créditeur. Ils représentent la somme des dotations aux amortissements de tous les exercices. Le compte d’amortissement est crédité par le débit du compte de dotation aux amortissements de l’exercice (qui est un compte de charges). Analyse des immobilisations et des investissements Page : 6 / 87 2.3. Types d’immobilisations Les immobilisations sont classées selon leur origine (immobilisations acquises ou immobilisations produites) ou leur classification au bilan (immobilisations corporelles, incorporelles, financières). - immobilisations corporelles : équipements, machines, locaux utilisés dans les processus de production physique de l’entreprise, - immobilisations incorporelles (fonds de commerce, logiciels, brevets, procédés, frais de recherche et développement,…) : ensemble des moyens non matériels, savoir-faire et compétences qui permettent l’activité de l’entreprise, - immobilisations financières (titres immobilisés, titres de participation) : ce sont des titres financiers destinés à rester durablement dans le patrimoine de l’entreprise ou à permettre le contrôle d’autres entreprises. 2.4. Comment distinguer une immobilisation Les biens achetés à l’extérieur peuvent rentrer dans la catégorie d’immobilisations, de matières premières et approvisionnements, ou marchandises. Pour ranger un bien acquis à l’extérieur dans le poste « immobilisations », il faut que ce bien soit destiné à servir de façon durable à l’activité de l’entité (article 211-1 du Plan Comptable Général). Qu’est-ce qui n’est pas une immobilisation ? 1. Les biens que l’entreprise achète à l’extérieur pour les revendre en l’état sont considérés comme des marchandises. 2. Les biens d’équipement qui sont utilisés dans plusieurs cycles de production de l’entreprise et que l’entreprise acquiert par un contrat de crédit-bail ne sont pas considérés comme des immobilisations. Ce cas est vu en détail plus loin. Cas à déterminer Les dépenses d’entretien des immobilisations peuvent être considérées, selon le cas, comme une charge ou une immobilisation. 1) Comme une charge dans le cas où la dépense a pour but de maintenir l’immobilisation en état de fonctionnement normal, 2) Comme une immobilisation si la dépense contribue à augmenter la valeur d’une immobilisation ou sa durée d’utilisation. 3) Les biens de peu de valeur, c'est-à-dire dont le prix d’acquisition est inférieur à un certain seuil (actuellement environ 500 euros), peuvent être considérés au choix comme une charge ou une immobilisation 2.5. L’évaluation des immobilisations Les immobilisations sont évaluées - au moment de leur entrée dans le patrimoine de l’entreprise, Analyse des immobilisations et des investissements Page : 7 / 87 - à la fin de chaque exercice. Le coût de l’immobilisation au moment de son entrée dans le patrimoine de l’entreprise s’appelle la valeur brute. Le calcul de la valeur brute des immobilisations dépend des deux caractéristiques vues précédemment : - immobilisations acquises ou immobilisations produites, - immobilisations corporelles, incorporelles ou financières. Les immobilisations acquises sont évaluées à leur coût uploads/Finance/ processus-5-immobilisations-v1-1 1 .pdf