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SOCIETE HUILES D’OLIVES REGUEB SOCIETESPÉCIALISÉE DANS LA PRODUCTION D’HUILE D’

SOCIETE HUILES D’OLIVES REGUEB SOCIETESPÉCIALISÉE DANS LA PRODUCTION D’HUILE D’OLIVE A SIDI BOUZID Étude de Faisabilité SOMMAIRE I. PRESENTATION SOMMAIRE..................................................................................................................2 II. PRESENTATION DE LA SOCIETE HUILES D’OLIVES REGUEB........................................................4 III. LIEU D’IMPLANTATION.........................................................................................................................4 IV. ETUDE DE MARCHE................................................................................................................................5 3. ANALYSE SWOT.......................................................................................................................................7 4. STRATEGIE............................................................................................................................................... 8 1. PRODUIT.................................................................................................................................................................8 2. DISTRIBUTION...................................................................................................................................................8 3. PRIX......................................................................................................................................................................8 4. PROMOTION.......................................................................................................................................................8 5. COÛT & FINANCEMENT.........................................................................................................................9 1. ESTIMATION DE L’INVESTISSEMENT...........................................................................................................9 2. SCHEMA DE FINANCEMENT.........................................................................................................................10 6. ANALYSE FINANCIERE.........................................................................................................................10 1. HYPOTHESES DE CALCUL.............................................................................................................................10 2. PRINCIPAUX RÉSULTATS FINANCIERS......................................................................................................13 7. ANNEXES................................................................................................................................................. 15 I. PRESENTATION SOMMAIRE 2 DESCRIPTION DU PROJET Le présent rapport présente une opportunité d’investissement dans le secteur agroalimentaire en Tunisie, il s’agit de l’augmentation de la capacité de production et de stockage de la société huiles d’olives regueb, une sociétéspécialisée dans la production et la distribution d’huile d’olive en Tunisie. La société est implantée dans la région du centre de la Tunisie, dans legouvernorat de Sidi Bouzid. FINANCEMENT Le montant de l’investissement s’élève à 6 664 000 Dinars Tunisiens, pour financer principalement les équipements nécessaires à l’exploitation ainsi que le fonds de roulement. L’investissement sera réalisé par des fonds propres à hauteur de 2 000 000 Dinars Tunisiens, des quasi fonds propres à hauteur de 640 000 Dinars Tunisienset par des crédits bancaires à moyen terme pour un montant de 4 024 000Dinars Tunisiens. Le plan d’investissement et de financement se présente comme suit : Schéma de Financement Immobilisations 6 064 000 Fonds Propres 2 000 000 Liquidités 600 000 Compte courant associés (CCA) 640 000 Dettes financières 4 024 000 Total 6 664 000 Total 6 664 000 Les chiffres sont en Dinars Tunisiens RENTABILITE DU PROJET Suite à la réalisation du projet, les performances attendues de la société se présentent comme suit : Performances financières en KDT 1 2 3 4 5 6 7 CA 50 256 52 758 55 378 58 128 61 016 64 049 67 233 Marge brute 5 457 5 719 5 986 6 267 6 562 6 872 7 197 % CA 11% 11% 11% 11% 11% 11% 11% EBITDA 3 622 3 775 3 927 4 086 4 252 4 426 4 607 % CA 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% EBIT 3 117 3 270 3 422 3 581 3 747 3 921 4 102 % CA 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% Résultat net 2 294 2 439 2 611 2 792 2 999 3 216 3 446 % CA 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% CAF 2 799 2 944 3 116 3 298 3 504 3 722 3 951 La société espère un retour sur capitaux investisde 46.2% durant la septième année, le TRI du projet sera de 25.0%. 3 II. PRESENTATION DE LA SOCIETE EL ONS Le projet est initié par M. Guermasi Yassine. Ayant une formation en « fabrication des produits agroalimentaire », M. Guermasi possède une longue expérience dans la transformation et conditionnement d’huiles d’olives. Il a débuté avec la chaine KFC à Belgrade, ensuite il a travaillé pour la même chaine à Istanbul et finalement il a occupé durant la période 2014-2019 le poste d’opérateur d’emballage spécialité « huiles olives » au sein de la société « Ham Ham » à Tripoli Lybie. La réalisation ainsi que le management de l’unité de production des huiles d’olives seront remises à une Société Anonyme (SA) qui aura la dénomination de « SOCIETE HUILES D’OLIVES REGUEB » et qui sera constituée dans une deuxième étape après l’obtention des accords de principe sur le financement. M. Guermasi sera le Gérant de la société et les noms des différents actionnaires seront communiqués dans une deuxième étape. III. LIEU D’IMPLANTATION La société est implantée dans la délégation de Sidi Bouzid, gouvernorat de Sidi Bouzid (441 milles habitants) à 273 km de la capitale Tunis. Données générales sur le gouvernorat de Sidi Bouzid : - Région : centre de la Tunisie - Distance de la Capitale : 273 Km - Taux d’urbanisation :27,1 % - Température moyenne :  13,8° C en hiver  27,9° C en été - Pluviométrie moyenne :280,8 mm/an - Agriculture  Terres cultivables :466 100 ha  Zones Irriguées :54 600 ha  Cheptel (en têtes)  Bovin :36 000  Ovin : 320 000  Caprin :45 000 - Principaux produits agricoles (en tonnes/an)  Viande : 29 727 o Rouge : 16 375 o Blanche : 13 352  Lait : 146 016  Oléiculture : 109 331  Cultures maraîchères : 697 981  Céréaliculture : 257 945  Amande : 17 787 - Infrastructure hydrauliques (m3)  Lacs collinaires : 38 millions  Forages : 1 504 millions  Puits de surface : 12 354 millions 4 IV. ETUDE DE MARCHE 1. Présentation du secteur agroalimentaire Le secteur des industries agricoles et alimentaires a connu une forte progression en Tunisie les quatredernières années, en effet la valeur ajoutée du secteur a passé de -4.4% en 2016 à 2.5% en 2020 (prévisions - Banque Centrale de Tunisie. 2016 2017 2018 2019 2020* -5.00% -4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% -4.40% 0.90% 4.00% 0.60% 2.50% 1.00% 1.90% 0.10% 0.00% 0.10% Croissance de la valeur ajoutée (en %) Croissance de la valeur ajoutée (en %) Contribution à la croissance économique *Prévisions 2020 Banque Centrale de Tunisie (BCT) / Source : Rapport de la BCT, 2019 Selon les données de l’Agence de Promotion de l’Industrie et de l’Innovation le secteur des Industries agro- alimentaires compte 1 071 entreprises employant10 personnes et plus. Parmi elles 207 produisent totalement pour l’exportation. L’industrie des huiles d’olive compte 254 entreprises. RÉPARTITION DES ENTREPRISES EMPLOYANT 10 PERSONNES ET PLUS PAR ACTIVITÉ ET PAR RÉGIME Activités TE* ATE* Total Industries des huiles et corps gras 29 295 324 Industries des fruits et légumes 25 51 76 Entreposage frigorifique 89 95 184 Industries du poisson 30 37 67 Industries des céréales et dérivés 9 223 232 Industries des boissons 3 54 57 Industries du lait et dérivés 3 44 47 Industries du sucre et dérivés 3 28 31 Industries des viandes 0 23 23 Autres industries alimentaires 28 68 96 * TE: Totalement Exportatrices ATE: Autres que Totalement Exportatrices Source : API Tunisie – Décembre 2020 NB: Certaines entreprises opèrent dans plusieurs activités à la fois. 2. Présentation du secteur de l’huile d’olive Le secteur agricole est générateur de 9 % du PIB du pays. L’olivier constitue la principale ressource des milliers d’ouvriers agricoles en Tunisie. L’oléiculture représente 60 % des exploitations agricoles en Tunisie et 40 % des exportations des produits agricoles. Cette culture occupe presque le tiers des terres cultivables du pays. 5 L’huile d’olive est l’une des principales productions agricoles de la Tunisie età ce titre, est un produit stratégique pour le pays. Le climat méditerranéenrend la production agricole extrêmement volatile, mais les « bonnes » années,la production d’huile d’olive tunisienne se classe au deuxième rang mondialderrière les grands producteurs européens. Même dans les années de moins bonne production, la Tunisie se classe généralement parmi les six premiersproducteurs mondiaux. Le secteur de l’huile d’olive est tourné vers l’exportation et jusqu’ici, la Tunisieest globalement parvenue à préserver sa part sur les marchés extérieurs, mêmelors des mauvaises années en termes de production, se classant à la troisièmeplace des exportateurs mondiaux derrière l’Espagne et l’Italie. Cette positioncommerciale s’explique par le cadre de politique agricole: contrairement auxsecteurs des céréales et de l’élevage, qui bénéficient d’un soutien massif entant que denrées alimentaires de base pour le marché intérieur, l’encadrementpolitique du secteur des huiles végétales alimentaires vise à encouragerl’exportation de l’huile d’olive locale. La Tunisie a enregistré une production record d’huile d’olive durant la campagne 2019/2020 avoisinant les 350 mille tonnes. Le pays est parvenu à exporter 146 mille tonnes d’huile d’olive pour des recettes de 896 millions de dinars (MDT), à fin mars 2020. La Tunisie se classe ainsi comme le deuxième exportateur mondial d’huile d’olive après l’Union Européenne. Par pays, la Tunisie s’est classée aussi durant la compagne 2019/2020 comme de deuxième exportateur mondial d’huile d’olive après l’Espagne. 71% 8% 5% 13% 3% Répartition de la production mondiale d'Huile d'Olive durant la compagne 2019-2020 Total UE Turquie Maroc Tunisie Algérie Source : Observatoire National de l’Agriculture (ONAGRI) La France et le Canada sont les premiers clients de l’huile d’olive tunisienne. 26 % de l’or vert conditionné est exporté en France, la même quantité à Canada et 10 % chacun aux Etats-Unis et en Arabie Saoudite. Les Emirats Arabes unis et le Brésil importent quant à eux 7 % chacun. En ce qui concerne l’exportation d’huile d’olive en vrac, l’Espagne et l’Italie sont les premiers importateurs avec 34 %, suivis des Etats-Unis (18 %). La région du Centre, comme c’est le cas pour la production d’olives, représente l’essentiel (71 pour cent) de la capacité nationale de transformation. Le secteur de la trituration s’est modernisé depuis une vingtaine d’années. La méthode en continu, qui réduit considérablement les besoins en main d’œuvre, est désormais le système dominant. La consolidation de nombreux moulins de taille très réduite serait pertinente du point de vue économique, mais le uploads/Finance/ projet-huilerie-v-f.pdf