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RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2020 2 Baccarat - Rapport financier annuel 2020 Attest

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2020 2 Baccarat - Rapport financier annuel 2020 Attestation du responsable du rapport financier annuel 2020 **** Rapport de gestion du Conseil d’Administration **** Résultats des cinq derniers exercices **** Comptes consolidés **** Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés **** Comptes sociaux **** Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels 3 Baccarat - Rapport financier annuel 2020 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2020 J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. Le 30 avril 2021 Hervé Martin Directeur Général RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION 5 Baccarat - Rapport financier annuel 2020 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE DU 30 JUIN 2021 Rapport de Gestion du conseil d’administration Mesdames, Messieurs, Nous vous avons réunis ce jour en Assemblée Générale ordinaire annuelle à l’effet de vous tenir informés de notre gestion au cours de l’année écoulée, soumettre à votre approbation les comptes annuels, sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020, les éléments de rémunération du Directeur Général et au Directeur Général Délégué, la politique de rémunération applicable au Directeur général, au Directeur Général Délégué et aux administrateurs, les conventions visées par les dispositions de l’article L.225-38 du Code de commerce, le renouvellement du mandat d'un administrateurs et le renouvellement de la mission des Commissaires aux comptes, titulaires et suppléants. 1. Activité de l’exercice Une crise sanitaire mondiale sans précédent C’est toute l’économie mondiale qui a été profondément affectée par la pandémie liée au coronavirus apparu en Chine fin 2019- début 2020 : en effet, le virus et les mesures prises pour limiter les impacts de la crise sanitaire ont affecté et continuent d’affecter de manière profonde l’économie mondiale. Les mesures strictes de confinement rendues obligatoires dans quasiment tous les pays touchés par la pandémie, puis les mesures sanitaires contraignantes ont entravé et continuent d’entraver de façon sérieuse non seulement les déplacements, les flux touristiques mais aussi le fonctionnement des outils de production et les liquidités des entreprises de façon générale. Malgré les mesures de soutien mises en place par les gouvernements des pays touchés, et notamment la France, pour alléger les impacts négatifs de cette pandémie sur le plan économique, un recul inéluctable de l’économie mondiale a eu lieu en 2020, avec toutefois des disparités régionales notamment dans les grands pays d’Asie où les impacts de la crise ont été moins sévères en 2020. Tous les secteurs d’activité ont été touchés et le marché du luxe ne fait pas exception notamment sous l’effet de la baisse des flux touristiques en particulier en provenance de Chine et des perspectives économiques incertaines qui influent sur le moral des ménages et donc de la consommation. 6 Baccarat - Rapport financier annuel 2020 L’évolution de l’activité par zone géographique est bien entendu fonction de la gravité de la crise et de la portée des mesures de confinement totales ou partielles. La baisse des flux touristiques, les mesures barrières ont eu un impact négatif sur la fréquentation des points de ventes ; en revanche le commerce en ligne a continué de progresser comme cela a été le cas depuis le début de la crise et ce, dans toutes les régions où Baccarat opère directement ou indirectement des sites e-commerce. L’activité avec nos partenaires stratégiques BtoB a été également impactée avec un report de commandes sur 2021. La Chine continentale a notamment bénéficié de la baisse des flux touristiques avec le rapatriement de la demande, alors que les marchés européens, notamment la France et l’Italie ont pâti du manque de touristes. L’activité en Amérique du Nord a été affectée de façon importante par les mesures déconfinement et une baisse de la consommation. Quant au Japon, la consommation locale, demeurée soutenue, n’a pas entièrement compensé la baisse des flux touristiques en provenance de Chine. Impact de la pandémie sur l’activité et la performance de Baccarat L’activité du groupe Baccarat, comme celle de toutes les entreprises opérant dans le luxe a été profondément obérée par les conséquences induites par la pandémie dès le début de sa propagation en janvier 2020, non seulement sur ses clients mais aussi sur l’ensemble de ses opérations de production et de distribution. Les perturbations ont été amplifiées par les dispositifs gouvernementaux progressivement adoptés, en matière de confinement ou de fermetures de commerces dans les pays dans lesquels Baccarat opère directement ou indirectement. Dès le début de la crise sanitaire, la priorité du Groupe a été de préserver la santé et la sécurité de ses salariés, clients et partenaires dans le respect des mesures gouvernementales locales tout en préparant au mieux les conditions pour une reprise d’activité progressive. Le chiffre d'affaires 2020 s'établit à 144,7 M€ en baisse de -11,3% à changes comparables et -11,8% à changes courants sous l'effet de l'évolution défavorable des parités monétaires par rapport à l'euro et dans un contexte où l'activité de l'ensemble des régions a été fortement obérée par des fermetures ou des restrictions sur les points de vente depuis le début de la pandémie de Covid 19. L’ensemble des impacts induits par la pandémie de Covid-19 ont été constatés dans le compte de résultat de l’année et affectent le résultat opérationnel courant. Après un premier semestre des plus complexes au cours duquel Baccarat a subi les effets de la crise sanitaire mondiale (-30,8% à changes comparables) et un troisième trimestre qui avait montré des signes encourageants de reprise (-0,9% à changes comparables), le quatrième trimestre a confirmé, dans un environnement encore très incertain, la résilience de la marque et l'attrait de ses produits. Cette performance est d'autant plus significative qu'elle se compare à un fort quatrième trimestre 2019 en progression de +7,9% à changes comparables par rapport à l'historique. 7 Baccarat - Rapport financier annuel 2020 Toutes les régions ont contribué à cette performance, à l'exception de l'Asie hors Japon qui avait bénéficié sur le dernier trimestre 2019 d'un volume d'affaires spéciales particulièrement important. Les ventes en ligne ont continué de progresser sur l'ensemble des régions atteignant une croissance globale à trois chiffres en annuel (+131% à changes comparables). Les mesures de confinement ont également pesé sur la capacité de production : la production à la Manufacture a été arrêtée le 17 mars et seule la fusion des fours a été maintenue afin de ne pas compromettre sur une trop longue période un redémarrage d’activité. L’activité de production a redémarré progressivement à compter du 11 mai 2020, date de déconfinement en France et la manufacture a bénéficié des mesures de chômage partiel tout au long de l’année. Les activités administratives et fonctions support ont également et notablement été perturbées par les mesures de confinement dans quasiment tous les pays, avec un recours important au télétravail ou à des rotations du personnel pour assurer une présence physique lorsque cela était indispensable et des conditions sanitaires sécurisées. Dans ce contexte, le Groupe a mis en place un certain nombre de mesures pour adapter sa base de coûts dont une part significative est fixe, contenir ses besoins en fond de roulement et arbitrer les projets non indispensables sans compromettre l’avenir. Parmi les mesures les plus importantes, figurent principalement : • le recours au chômage partiel à la manufacture mais également dans les points de vente et pour certaines fonctions supports, lequel, combiné au gel ou à la baisse des salaires dans certains pays ainsi que le report des recrutements, a permis de générer une économie substantielle de masse salariale, • l’arbitrage des dépenses marketing, de communication ou d’animation pour tenir compte de la baisse de fréquentation des boutiques, • dans une moindre mesure, les négociations avec les bailleurs qui ont conduit soit à des reports de paiements des loyers soit à des réductions temporaires de loyers. La stricte discipline appliquée en matière de gestion des coûts opérationnels fixes, et la baisse des charges variables liées au chiffre d’affaires n’ont pas permis de compenser les coûts de sous-activité de la manufacture et la baisse du chiffre d’affaires enregistrée sur l’année. La profitabilité du groupe (rapport entre Ebitda et chiffre d’affaires) a baissé de 3,2 points hors impacts IFRS 16 et de 3,0 points en données publiées, entre 2019 et 2020. Cette discipline a été appliquée de la même manière s’agissant des investissements opérationnels, lesquels ont été limités à 1,5M€ sur l’année contre 7,4 M€ en 2019, sous l’effet des mesures de confinement qui ont décalé les investissements et le report volontaire de tous les projets d’investissements jugés non prioritaires. À fin décembre 2020, Baccarat confirme ainsi la solidité de sa structure financière dans un contexte économique particulièrement difficile en présentant un excédent de trésorerie uploads/Finance/ rapport-financier-baccarat-group-vdef.pdf