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1 THEORIES DE LA FIRME Alexandre PELLATON CREGO (bâtiment 19) alexandre.pellato

1 THEORIES DE LA FIRME Alexandre PELLATON CREGO (bâtiment 19) alexandre.pellaton@wanadoo.fr I.A.E Montpellier Master 1 commun Année universitaire 2006/2007 Théorie néo-classique de la firme Remises en cause Baumol Simon Liebenstein Chandler Cyert et March Théorie des droits de propriété Théorie de l’agence Théorie des conventions Théorie des coûts de transaction Théorie évolutionniste Firme = nœud de contrats Firme = système cognitif collectif Firme = système de compétences Firme = F° de Production Firme = alternative au marché 2 Chapitre 2: LA THEORIE DES COUTS DE TRANSACTION 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Abandon de la « firme point » du modèle néo-classique Prise en considération de la firme comme objet d’étude Reformulation des questions posées à la théorie de la firme Reconstruction théorique à partir de la question fondamentale de la nature de la firme 3 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme • Question de la nature de la firme soulevée dans l’article fondateur de Ronald Coase: « The Nature of the Firm » (1937) • « Poser la question de la nature de la firme, c’est considérer la firme comme une forme particulière d’organisation économique, un arrangement institutionnel alternatif au marché, et se demander ensuite pourquoi cette forme existe: pourquoi des firmes? » (Coriat et Weinstein, p.45) • Pourquoi, dans une économie de marché au sein de laquelle les prix sont sensés assurer la coordination de l'activité économique, des organisations, caractérisées par la suppression du mécanisme de prix, émergent-elles ? Coase part d’une célèbre métaphore de D. H. Robertson: 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Les firmes sont des « îlots de pouvoir conscient dans un océan de coopération inconsciente » Dans l’économie contemporaine ces îlots sont souvent des continents (chiffre d’affaire de certaines entreprises supérieur au budget de certains états) 4 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Pour Coase, Marché et Hiérarchie sont donc 2 formes de coordination économique alternatives Coopération des agents économiques inconsciente par le système de prix (« main invisible » d’A. Smith) Coordination administrative consciente par l’autorité de l’entrepreneur Firme (Hiérarchie) Marché Spontané Délibéré 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme • Pourquoi ces 2 formes de coordination ? • Comment se fait le choix entre firme et marché ? 2 questions se posent alors: 5 Pour Coase, le recours au marché a un coût 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Rompt avec la pensée néo-classique 2 séries de coûts: • Coûts de recherche et d’information • Coûts de négociation et de décision 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Coûts de recherche et d’information Exemple: l’achat d’une voiture Coûteux en temps et en transport Collecter de l’information sur les différentes offres, se déplacer chez différents concessionnaires, essayer, comparer etc… 6 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Coûts de négociation et de décision Se déplacer dans les banques si l’achat est financé par un prêt, dans les agences immobilières, visiter les appartements, chez le notaire etc… Exemple: l’achat d’un appartement Processus de décision long et coûteux 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme • La coordination administrative interne à la firme permet de faire l’économie de ces coûts • Suppression du système de prix à l’intérieur de la firme, au profit d’un mode de coordination centralisé reposant sur l’autorité « Si un travailleur se déplace du service X vers le service Y, ce n’est pas à cause d’un changement de prix relatifs, mais parce qu’on lui ordonne de le faire » (Coase 1937) 7 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme • Selon Coase, la firme apparaît quand la relation entre agents ne prend plus la forme de contrats à court terme, mais que s’imposent des relations à long terme pour certaines transactions. • Les détails des contraintes pesant sur le vendeur ne sont pas portées au contrat, mais décidées plus tard par l’acheteur. S’applique davantage aux services 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Si la firme existe en réponse aux coûts inhérents du recours au marché, pourquoi l’économie n’est pas formée d’une seule et gigantesque entreprise ? Quelle est la limite de la firme ? • Il y a rendement décroissant de la fonction entrepreneuriale • Les coûts d’organisation des transactions internes sont croissants Arbitrage entre coûts de transaction et coûts d’organisation Firme ou Marché ? 8 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Les apports de Coase: • Reconnaît l’existence de coûts de transaction Propose une théorie transactionnelle de la firme • S’oppose à d’autres conceptions de l’existence de la firme: Ø Knight: la firme se justifie par l’asymétrie d’attitude des agents vis-à-vis du risque Ø Alchian et Demsetz: la firme se justifie par les inséparabilités technologiques 1. Coase et les nouveaux fondements de la firme Les apports de Coase: • Oppose le Marché et la Firme comme 2 formes alternatives de coordination des activités Reconnaissance de l’importance de la firme (comme Chandler avec « La main visible des managers ») • Propose une conception hiérarchique de la firme (importance de la fonction de direction et de l’autorité de l’entrepreneur) • Attribut essentiel de la firme: existence de relations et de contrats à long terme 9 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Williamson reprend les travaux fondateurs de Coase Il part de l’intuition de Coase selon laquelle le recours au marché à un coût Il va ensuite proposer une reconstruction théorie économique de la firme à partir des coûts que les agents économiques supportent pour assurer l’échange sur le marché: les coûts de transaction 2 ouvrages majeurs: Market and Hierarchies (1975) The Economic Institutions of Capitalism (1985) 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Les questions centrales auxquelles la théorie des coûts de transaction tente de répondre: • L’entreprise doit-elle sous-traiter ou intégrer une activité ? (« make or buy ? » = « faire ou faire-faire ? ») • Pourquoi se forment différents types d’arrangements institutionnels (« governance structures ») ? • Pourquoi y a t-il des relations durables entre agents économiques ? 10 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Williamson s’intéresse donc aux coûts de transaction Comme Coase, Williamson distingue de types de coûts de transaction: • Les coûts ex ante • Les coûts ex post 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Les coûts ex ante – coûts de négociation préalable (chercher, évaluer les partenaires…) – coûts de rédaction d’un accord (faire appel à des spécialistes pour mettre au point un contrat...) – coûts de garantie (cautions, gages…) 2 cas se présentent alors: • Soit le contrat est très détaillé et prévoit tout (peu envisageable) • Soit (hypothèse plus réaliste) le contrat ne peut pas tout prévoir On parle alors de « contrat incomplet » (avant la formalisation de l’accord) 11 Les coûts ex post 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction – coûts de mauvaises adaptations – coûts de marchandage (faire face aux imprévus) – coûts d’organisation et de fonctionnement des instances prévues pour régler les conflits (ex: un tiers désigné pour régler le problème en cas de conflit) – coûts d’établissement d’engagements sûrs (investissements dans la relation en déployant des ressources sans utilité en dehors de la relation) (après la formalisation de l’accord) Ex: création d’usines d’assemblage Airbus en Chine 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction La TCT repose sur 2 hypothèses comportementales… … et sur 3 critères qui déterminent la nature des transactions • Rationalité limitée des agents • Opportunisme des agents • Spécificité des actifs • Incertitude inhérente à l’échange • Fréquence de l’échange 12 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Les hypothèses comportementales de la TCT Rationalité limitée: H. Simon • Les individus ne peuvent recevoir, emmagasiner et traiter une information riche et complexe • Ils ne peuvent prévoir à l’avance l’ensemble des éventualités • Le contrat ne peut pas définir à l’avance l’ensemble des obligations des partenaires pour les différents « états du monde » possibles Les contrats que vont conclure les individus sont nécessairement incomplets Entraîne des coûts de transactions (rédaction, gestion, renégociation des contrats) 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Les hypothèses comportementales de la TCT Rationalité limitée vs Rationalité parfaite: Rationalité limitée Rationalité parfaite Environnement informationnel Capacité de calcul Objectif Information parfaite et incertitude probabilisable Information imparfaite et incertitude radicale Illimitée Limitée Satisfaction Maximisation Optimisation 13 2. Williamson et la théorie des coûts de transaction Les hypothèses comportementales de la TCT Opportunisme: Comportement qui consiste à rechercher son intérêt personnel, en recourant s’il le faut à la tromperie, la ruse, la dissimulation, le mensonge 2 formes d’opportunisme: • opportunisme ex ante • opportunisme ex post Opportunisme ex ante: Lorsqu’il y a tricherie avant la passation d’un contrat Ex: Un vendeur fournit de fausses informations sur la qualité du produit qu’il uploads/Finance/ theories-de-la-firme-support-cours-n02.pdf