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Revue Internationale du Chercheur (Revue Française) www.revuechercheur.com Volume 1 : Numéro 2 Hosting by Copernicus International Index www.revuechercheur.com Page 1 La performance du système bancaire Marocain au lendemain de la crise mondiale -Analyse empirique et état des lieux The evolution of the Moroccan banking system performance in the aftermath of the crisis - Empirical analysis and current situation CHAKIR CHAYMAË Doctorante, Ecole Nationale de commerce et de gestion Université Ibn Tofail - Maroc Laboratoire des sciences de gestion des organisations chakir.chaymae1@gmail.com ACHIBANE MUSTAPHA Enseignant chercheur Ecole Nationale de commerce et de gestion Université Ibn Tofail - Maroc Laboratoire des sciences de gestion des organisations achibm@hotmail.com Date de soumission : 20/04/2020 Date d’acceptation : 05/05/2020 Pour citer cet article : CHAKIR.C & ACHIBANE M. (2020) « La performance du système bancaire Marocain au lendemain de la crise mondiale -Analyse empirique et état des lieux », Revue Internationale du chercheur «Volume 1 : Numéro 2» pp : 1 - 23 Digital Object Identifier : https://doi.org/10.5281/zenodo.3865952 Revue Internationale du Chercheur (Revue Française) www.revuechercheur.com Volume 1 : Numéro 2 Hosting by Copernicus International Index www.revuechercheur.com Page 2 Résumé : Aujourd’hui, le secteur bancaire est au cœur de l’économie. Il joue un rôle prépondérant à travers l’attribution de l’épargne vers l’investissement. Cependant, son activité est source importante de fragilité, dans un système financier en perpétuelle mutation, d’où l’intérêt porté sur la notion de performance et ses déterminants. L’objectif de cette étude est d’évaluer la performance du secteur bancaire Marocain, eu égard à la dernière crise financière, tout en suivant son évolution ainsi qu’en estimant les principaux facteurs agissant sur sa rentabilité et en mesurant leur impact, afin de mettre en évidence les meilleurs leviers d’actions et de compétitivité. L’étude se fera sur la base d’une modélisation économétrique du paysage bancaire comprenant l’ensemble des groupes bancaires, sur une période de treize ans, allant de 2005 à 2018. Les résultats permettront l’établissement d’un diagnostic de performance et de la santé financière du secteur bancaire dans sa globalité, compte tenu des exigences réglementaires imposées au lendemain de la crise. Mots clés : Système bancaire marocain ; Crise financière ; Diagnostic financier ; Evaluation bancaire ; Performance. Abstract: Today, the banking sector is at the heart of the economy. It plays a leading role in allocating savings to investment. However, its activity is a major source of fragility in a constantly changing financial system, hence the importance of taking an interest in the concept of performance and its determinants. The objective of this study is to assess the performance of the Moroccan banking sector in view of the latest financial crisis, following its evolution and estimating the main factors affecting its profitability and measuring their impact, in order to highlight the best levers of action and competitiveness. The study is based on an econometric modelling of the banking sector composed of all banking groups over a 13-year period from 2005 to 2018. The results will enable a diagnosis of the performance and financial health of the banking system as a whole, taking into account the regulatory requirements imposed in the aftermath of the crisis. Keywords: Moroccan banking system ; Financial crisis ; Financial diagnosis ; Banking evaluation ; Performance. Revue Internationale du Chercheur (Revue Française) www.revuechercheur.com Volume 1 : Numéro 2 Hosting by Copernicus International Index www.revuechercheur.com Page 3 Introduction L’attractivité d’un pays pour les investissements est indéniablement liée aux conditions de financement de son économie. En effet, elle est tributaire de l’existence d’un secteur bancaire efficace et d’un marché de capitaux efficient. En 2007, une équipe conjointe composée de la Banque Mondiale et du Fonds Monétaire International a mené une mission d’évaluation du secteur financier Marocain dans son ensemble, eu égard aux risques encourus. Les conclusions du rapport affirment la solidité et la rentabilité du secteur bancaire, doté d’une capitalisation conforme aux structures existantes, et le qualifient de résilient face aux éventuels chocs qui l’ondent. Cependant, l’éclatement de la bulle financière en 2008 a remis en cause la légitimité du système bancaire mondial à concourir à l’accroissement de l’économie, et au maintien de l’équilibre financier. A cet effet, de nouvelles normes prudentielles édictées par le comité de Bâle se sont développées, visant à renforcer en qualité et en quantité, les fonds propres des établissements de crédit, afin de les rendre moins vulnérables aux risques potentiels. Outre ces exigences internationales, le Maroc est inscrit dans l’amélioration continue du cadre réglementaire de ce secteur crucial - encore en étape de décollage -, piloté par la Banque centrale, qui entreprend des mesures exceptionnelles de soutien du système financier dans les sillages de crise financière. C’est dans ce cadre-là que la problématique sur la performance prend de l’ampleur et devient un enjeu influant dans un contexte d’instabilité et de fortes mutations. Cette notion dynamique reste difficilement mesurable pour la complexité et la multiplicité de ses déterminants.  La dégradation de la conjoncture à laquelle était confronté le système financier international s’est-elle traduite par l’élévation du risque de défaillance et d’insolvabilité du secteur bancaire Marocain ?  Au Maroc, la rentabilité du secteur bancaire a-t-elle été touchée ou épargnée par la crise mondiale ?  Quels sont les déterminants de la performance bancaire et comment sont-ils gérés par les intermédiaires financiers marocains ? Notre objectif est de mesurer la performance des intermédiaires financiers, eu égard à la dernière crise financière, tout en suivant leur évolution, afin de mettre en évidence les meilleurs leviers d’actions et de compétitivité. L’étude se fera sur la base d’une modélisation économétrique du paysage bancaire Marocain, sur une période de treize ans, allant de 2005 à Revue Internationale du Chercheur (Revue Française) www.revuechercheur.com Volume 1 : Numéro 2 Hosting by Copernicus International Index www.revuechercheur.com Page 4 2018. Les résultats permettront l’établissement d’un diagnostic de performance et de la santé financière du secteur bancaire dans sa globalité, compte tenu des exigences réglementaires imposées au lendemain de la crise. Nous proposons de présenter cet article comme suit : La première section passe en revue quelques travaux antérieurs, La deuxième donne un aperçu sur l’évolution qu’a suivi le secteur bancaire Marocain depuis 2008. La troisième section est dédiée au listing des données spécifiques à notre problématique ainsi qu’à la présentation de la méthodologie de recherche choisie. La dernière section relate les résultats de la modélisation complétés par notre analyse, pour conclure avec des questions ouvertes sur de nouvelles perspectives. 1. REVUE DE LITTERATURE ET TRAVAUX ANTERIEURS : L’importance attribuée à la performance du système financier dans son ensemble et bancaire en particulier prend de plus en plus de valeur, vue la vulnérabilité à laquelle ses systèmes font constamment face. C’est une notion cruciale au maintien de la stabilité de la sphère financière et l’économie en général. Plusieurs ratios financiers peuvent être utilisés comme prédicteurs de défaillance bancaire (Estrella et al., 2000). (Berger et Humphrey 1997) ont présenté une revue de 122 études dans 21 pays sur l'efficacité et productivité des institutions financières. En effet, la performance bancaires est tributaire de facteurs différents, qui influencent également les objectifs et les techniques d’analyse de chaque groupe bancaire, entre autres, la structure des bilans (actifs et passifs), effet de levier, part des actifs financiers, risque commercial, flux de trésorerie, taille de l'entreprise, réglementation, etc… Les mesures diverses des taux de rendement sont principalement utilisées à cette fin. Etant en accord avec l’opinion selon laquelle s’appuyer sur certains indicateurs au détriment des autres, peut être trompeur, l’analyse des ratios de rendement (le ROA, le ROE et la marge d’intérêt) restent les mesures clés, et « devraient idéalement être complétés par l’analyse d’autres ratios d'exploitation » (Sundararajan, 2002). L'utilisation du profit économique est aussi utilisée pour mesurer la performance des banques, particulièrement avec considération de certaines imputations des capitaux propres à travers le ROCE Return on capital empoyed (Kimball 1998). Le résultat net est aussi très souvent maintenu pour l’évaluation de la performance bancaire, et offre l’avantage d’être facilement calculé, cependant il risque de faire l’objet d’altération, ainsi est souvent remplacé par le résultat opérationnel, car il présente l’accroissement du processus d’exploitation et d’investissement (Saulquin J.Y 1999). La notion de revenu résiduel connue sous le terme de bénéfice économique a été mise au point Revue Internationale du Chercheur (Revue Française) www.revuechercheur.com Volume 1 : Numéro 2 Hosting by Copernicus International Index www.revuechercheur.com Page 5 par McKinsey est aussi une approche de mesure de la performance et de création de la valeur. Quant aux déterminants de la performance des banques, ceux-ci sont généralement constitués de facteurs internes et externes. Les déterminants internes se focalisent sur les fonctionnalités spécifiques d’une banque, telles que la taille, le capital, l'efficacité et le risque de crédit (Demirguc-Kunt et Maksimovic 1998). Notre étude tentera de sélectionner au mieux les facteurs les plus représentatifs, et de mesurer leur poids sur le niveau global de la performance du système bancaire Marocain. 2. STATISTIQUES SUR L’EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN : Le Maroc est inscrit dans une politique de développement continu de son secteur bancaire, adoptant un positionnement stratégique en ligne avec les pratiques internationales, essentiellement uploads/Finance/10-article-text-34-2-10-20200806.pdf