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Volume 4/ Issue 2 781 Journal of Economic & Financial Research ISSN : 2352 – 98

Volume 4/ Issue 2 781 Journal of Economic & Financial Research ISSN : 2352 – 9822 E-ISSN : 2588-1574 Volume 4/ Issue 2 / December 2017 OEB Univ. Publish. Co. Impact de la Qualité d’Audit Externe sur la Pertinence des Bénéfices Comptables: Cas des Entreprises Tunisiennes Cotées Impact of external audit quality on the relevance of accounting profits: Case of listed Tunisian companies Dr/ MABROUKI Kais Enseignant chercheur à l’université de Sousse (IHEC) Laboratoire Gouvernance Finance et comptabilité (G.F.C), université de Sfax Kaismabrouk9@gmail.com Received date:20/11/2017 Revised Paper 25/12/2017 Accepted paper: 28/12/2017 JEL: F2 Abstract : This article aims to examine the role of control exercised by the external audit quality on the reliability of financial statements in the listed Tunisian companies. More specifically, we will study the impact of the quality of the external auditor on the relevance of the accounting profits. To achieve this goal, we have studied, from 2006 to 2010, a sample of 21 Tunisian companies engaged in various sectors. Our results confirm the hypothesis according to which the auditors’ belonging to a "BIG4" international network and their sectorial specialization improves the appropriateness of the accounting profits. The results also show the existence of a significant positive correlation between ownership concentration and the appropriateness of the accounting profits. Mots Clés: Qualité d’audit externe, Pertinence, Bénéfices Comptables, Bourse de Tunis. Journal of Economic & Financial Research 782 Oum El Bouaghi University - December2017 اﻟ ّ ʳـ ʸﻠʝ : ﺟﻲ ﻗﺎﺑﻲ اﻟʚȑ ﺗﻘʨم Ǽﻪ ﺟʨدة اﻟʱʙﻗʽȘ اﻟʵﺎر اﺳﺔ أﻫʺʽﺔ اﻟʙور اﻟʛ ﺗﻬʙف ﻫʚﻩ اﻟʺﻘﺎﻟﺔ إﻟﻰ در ʶؗﺎت اﻟʱʨﻧ ﻋﻠﻰ ﻣʨﺛʨﻗʽﺔ اﻟʰʽﺎﻧﺎت اﻟʺﺎﻟʽﺔ ﻓﻲ اﻟʷʛ ﺻﺔ ﺟﺔ ﻓﻲ اﻟʰʨر ʽﺔ اﻟʺʙر. ʛʲوȃʷȞﻞ أﻛ ȃﺎح اﻟʺʴﺎﺳʰʽﺔ ﺟﻲ ﻋﻠﻰ أﻫʺʽﺔ اأﻟʛ ﺗʴʙﯾʙا، ﻓﺈﻧʻﺎ ﻧʙرس ﺗﺄﺛʽʛ ﺟʨدة اﻟʺʙﻗȘ اﻟʵﺎر. Șʽوﻟʱʴﻘ ʧﻫʚا اﻟﻬʙف، درﺳʻﺎ ﻣʧ ﻋʽʻﺔ ﺗʱؔʨن ﻣ21 ة اﻟʺʺʱʙة ﻣʧ ﻋﺎم ؗﺔ ﺗʨﻧʶʽﺔ ﺧﻼل اﻟﻔʱʛ ﺷʛ 2006 إﻟﻰ ﻋﺎم2010 .ﺗﻌʺﻞ ﻓﻲ ﻣʵʱﻠﻒ اﻟﻘʢﺎﻋﺎت ʙؗʕوﺗ اﻟʻʱﺎﺋﺞ اﻟʺʱʴʸﻞ ﻋﻠʽﻬﺎ Ǽﺄن " اﺟﻌﻲ اﻟʴʶﺎǼﺎت ﻓﻲ ﺷʰȞﺔ دوﻟʽﺔ ﻋʹʨȄﺔ ﻣʛBIG4 ʧʽ" واﻟʱʵʸʟ اﻟﻘʢﺎﻋﻲ ﻟﻠʺʙﻗﻘ .ǽʴʶʧ ﻣʧ أﻫʺʽﺔ اﻷرȃﺎح اﻟʺʴﺎﺳʰʽﺔ ʜʽؗ ʛت اﻟʻʱﺎﺋﺞ وﺟʨد ﻋﻼﻗﺔ إǽʳﺎﺑʽﺔ ﺑʽʧ ﺗ ﻛʺﺎ أʣﻬʛ ȃﺎح اﻟʺʴﺎﺳʰʽﺔ اﻟʺﻠؔʽﺔ وأﻫʺʽﺔ اﻷر. :اﻟؒﻠʸﺎت اﻟʸﻔʯﺎﺣʻﺔʻʸﺟʦدة اﻟʯʗﻗʻȖ اﻟʳﺎرﺟﻲ، اﻷﻫ ﺻﺔ ﺔ، اﻟﻔʦاﺋʗ اﻟʸʲﺎﺳʮʻﺔ، ﺑʦر ʛﺗʦﻧ. Impact de la qualité d’audit… MABROUKI Kais Volume 4/ Issue 2 783 1- Introduction Les recherches comptables sont importantes, car elles fournissent des résultats qui aident différents intervenants à prendre des décisions sur le plan économique (Boonlert-U-Thai, 2005). Plusieurs études s’intéressent à la qualité des états financiers et, plus précisément, à la qualité des bénéfices comptables. En effet, parmi toutes les informations comptables produites, le résultat occupe une position centrale et constitue une mesure synthétique du rendement de l’entreprise (Dechow, 1994; Dechow, Kathari et Watts, 1998). C’est ainsi que le résultat comptable a été largement considéré comme étant la première information fournie par les états financiers. Cet indicateur se situe au coeur des préoccupations majeures des différents partenaires de l’entreprise pour des raisons d’ordre contractuel et informationnel. Afin d’assurer une bonne qualité de l’information financière en vue d’une efficience des ressources utilisées, les investisseurs ont recours à certains mécanismes de gouvernance pour harmoniser leurs intérêts à ceux des dirigeants. La qualité d’audit fait partie de ces mécanismes. Ainsi, En tant que mécanisme de gouvernance, l’audit externe a pour principal objectif de garantir la fiabilité des données comptables diffusées (O’Sullivan et Diacon, 1999; Yeoh et Jubb, 2001). Il contribue par la même à atténuer l’asymétrie d’information sous- tendant la relation entre les gestionnaires et les actionnaires ou les tiers contractants. En garantissant l’image fidèle des informations financières communiquées, l’audit semble constituer un facteur clé permettant aux différents partenaires de prendre leurs décisions propres. Etant donné son importance pour la prise de décision, les différents utilisateurs des états financiers ont besoin d’être sécurisés quant à la qualité de cet audit. Cependant, Les scandales financiers récents témoignent de différentes formes de problèmes d’imperfection des structures de gouvernance et ont mis en évidence le rôle des auditeurs. Ainsi, Labelle et Piot (2003) passent en revue les conséquences du scandale Enron sur le processus de normalisation nord-américain en comptabilité et en vérification. Ils Journal of Economic & Financial Research 784 Oum El Bouaghi University - December2017 confrontent ces faits avec la recherche empirique portant sur le lien négatif entre la qualité du bénéfice comptable, mesuré par la gestion de résultat, et la renommée du vérificateur. Ainsi, ils notent une contradiction entre les faits et les résultats de la recherche. Le fait que les grands cabinets (Andersen, KPMG, ….) aient étaient blâmé lors des scandales financiers ne concordent pas avec les résultats des études qui montrent que les grands cabinets d’audit sont plus susceptibles de produire des états financiers moins frauduleux. Les recherches qui s’intéressent au rôle joué par la qualité d’audit dans l’amélioration de la pertinence des bénéfices comptables sont généralement indirectes et visent seulement des cas extrêmes de fraude et de gestion de résultats. Ainsi, très peu d’études se sont intéressées à explorer la relation entre l’audit externe et la qualité du résultat comptable communiquée par les entreprises (Defond et Subramanyam, 1998; Francis Hall et Wang, 2006; Jenkins, Kane et Velury, 2006; Hamilton, Ruddock, Stokes et Taylor, 2005; Mayangsari, 2007). La plupart de ces études utilisent les accruals discrétionnaires comme une mesure de la qualité du résultat comptable, argumentant du fait que c'est une mesure directe de la gestion de résultat (Becker et al, 1998), qui est un facteur déterminant de la qualité du résultat (Frankel, Johnson et Nelson, 2002). D'autres utilisent le ratio de la pertinence du résultat comptable (Earnings Response Coefficients) et la capacité des revenus de prévoir les Cash- flows futurs (Gramling et Stone, 2001). À la lumière de ce qui précède, il faut répondre à la problématique suivante : «Est-ce que la qualité d’audit externe permet d’améliorer la pertinence des bénéfices comptables divulgués? ». L’objectif de cette recherche vise à examiner la relation entre, d’une part, plusieurs éléments et/ou caractéristiques de la qualité d’audit externe ayant trait à la structure de propriété et au conseil d’administration et, d’autre part, la fiabilité des états financiers, et plus particulièrement la qualité des bénéfices comptables telle que mesurée par sa pertinence. Impact de la qualité d’audit… MABROUKI Kais Volume 4/ Issue 2 785 La suite de notre article se divise comme suit la première section présente de la documentation portant sur la pertinence des bénéfices et la qualité d’audit et on y expose les hypothèses de notre recherche. Dans la prochaine section, nous formulons nos modèles à estimer. Ensuite, nous présentons les résultats empiriques. Enfin, la section finale conclut cette recherche. 2- Revue de la documentation et hypothèses établies 2- 1- Revue de la documentation 2- 1-1-la pertinence des bénéfices comptables Les bénéfices comptables occupent une position centrale parmi toutes les informations publiées par l’entreprise. En effet, les bénéfices sont utilisés comme mesure récapitulative du rendement d’une grande variété d'utilisateurs (Dechow, 1994). En plus, Schipper et Vincent (2003) précisent que la qualité des bénéfices est intéressante pour les investisseurs actuels et futurs. Cependant, Hermanns (2005, p. 4) affirme que la qualité des bénéfices en soi n’a aucune signification et elle est assortie de différentes interprétations; il invoque que « la qualité des bénéfices est un concept plutôt nébuleux ». D’ailleurs, la documentation comptable propose plusieurs définitions sur la qualité des bénéfices. La multitude des définitions de la qualité des bénéfices se traduit par une gamme de mesures employées dans la documentation. Nous retiendrons, dans notre étude la pertinence des bénéfices comptables. Depuis les travaux de Ball (1972), une vaste documentation a été établie examinant la relation entre les résultats comptables et le prix des actions. Selon l’idée du dernier auteur étudié, le meilleur moyen permettant d’analyser la pertinence des chiffres comptables est l’examen de leurs capacités de prédire le comportement du marché. Dans ce contexte, l’utilité d’une donnée comptable, en matière d’évaluation, peut s’apprécier eu égard à sa capacité de refléter la valeur boursière. Barth, Beaver et Landsman (2001) considèrent qu’une donnée comptable est pertinente si elle a une association avec la valeur marchande de la société qui l'a publiée. Dans cette optique, les Journal of Economic & Financial Research 786 Oum El Bouaghi University - December2017 recherches antérieures ont établi la pertinence du rapport entre les bénéfices comptables et les rendements boursiers. Le coefficient de réponse du bénéfice dégagé de cette régression constitue la mesure de la pertinence des bénéfices. Scott (1995) estime que le comportement des investisseurs éclairés permet au prix du marché de refléter convenablement l'information disponible. Ces derniers veillent à obtenir et à traiter l'information en vue de prendre de bonnes décisions. Lev (1989) élabore, en s’inspirant de l’étude de Ball (1972) et Brown (1968), une définition de la qualité du résultat. Cet auteur suppose que si les résultats permettent de fournir des renseignements aux investisseurs en matière de rendement et de flux de trésorerie des actions pour l’avenir, la qualité des résultats peut donc être déterminée par la mesure avec laquelle les résultats contribuent aux rendements ou aux prix prédits par les investisseurs. Dans cette optique, Lev (1989) conclut qu’une uploads/Finance/31-pdf.pdf