DSCG LES CARRÉS 2 Finance Pascale Recroix ernational.scholarvox.com:ISSE Yaound
DSCG LES CARRÉS 2 Finance Pascale Recroix ernational.scholarvox.com:ISSE Yaoundé:1087289384:88929578:154.72.167.111:1668196195 Pascale Recroix est Professeur en classes préparatoires au DCG et au DSCG. Contactez-nous sur gualino@lextenso.fr Suivez-nous sur www.gualino.fr © 2022, Gualino, Lextenso 1, Parvis de La Défense 92044 Paris La Défense Cedex ISBN 978 - 2 - 297 - 17713 - 9 ISSN 2269-2304 Dans la même collection : – DSCG 1 Gestion juridique, fiscale et sociale, 2022-2023 (E. Bayo). – DSCG 2 Finance, 2022-2023 (P. Recroix). – DSCG 2 Exercices corrigés de Finance, 2022-2023 (P. Recroix). – DSCG 3 Management et contrôle de gestion, 2021-2022 (M. Leroy). – DSCG 4 Comptabilité et audit, 2022-2023 (C. Baratay). – DSCG 4 Exercices corrigés de Comptabilité et audit, 2022-2023 (C. Baratay). – DSCG 7 Mémoire professionnel, 2021-2022 (M. Leroy, H. Kontzler, N. Platiau et F. Cohen). ernational.scholarvox.com:ISSE Yaoundé:1087289384:88929578:154.72.167.111:1668196195 Le concept La collection « Les Carrés DSCG » vous propose : – des livres conformes au programme de chaque unité d’enseignement (UE) du Diplôme supérieur de comptabilité et de gestion (DSCG) qui donne lieu à une épreuve ; – une pédagogie qui tient compte des notions introduites dans les programmes : compétences attendues et savoirs associés ; – de véritables manuels d’acquisition des connaissances ; leur contenu est : • développé : les étudiants peuvent apprendre leur cours et acquérir les compétences ainsi que les savoirs associés, • complet : le cours est enrichi d’applications corrigées pour mettre en pratique les compétences acquises. Elles sont conformes à l’examen et présentées à la fin de l’ouvrage pour que l’étudiant soit prêt le jour de l’épreuve, • à jour de l’actualité la plus récente. Le présent ouvrage est tout entier consacré à l’UE 2 « Finance » et à l’épreuve correspondante : épreuve écrite portant sur l’étude d’un cas ou de situations pratiques pouvant être accompagnées de commentaires d’un ou plusieurs documents et/ou d’une ou plusieurs questions. Vous trouverez dans les pages suivantes (4 à 20) le programme officiel de l’UE 2 ainsi que le sommaire de ce manuel synthétique d’acquisition des connaissances. Vous pourrez ainsi facilement naviguer dans ce livre et trouver, à tout instant, les connaissances recherchées. ernational.scholarvox.com:ISSE Yaoundé:1087289384:88929578:154.72.167.111:1668196195 4 UE 2 - FINANCE Programme officiel de l'UE 2 - Finance Niveau M : 140 heures - 15 ECTS 1 - LA VALEUR (20 heures) 1.1 - La valeur en finance Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Expliquer quelles sont les bases du cadre général de la finance et de la théorie finan- cière classique : rôle central de l’information financière et des marchés et apports de la finance comportementale, organisationnelle et entrepreneuriale. – Appréhender l’influence des marchés financiers dans le financement de l’économie. – Analyser les aspects humains dans la finance moderne. – Exprimer un point de vue critique des modèles et outils de la finance classique. – Importance de l’hypothèse d’efficience pour la gestion financière et les différentes formes d’efficience. – Hypothèses des différents modèles (rationalité, etc.) et organisation des marchés financiers. – Aspects psychologiques et humains à prendre en compte dans tous les choix et décisions. 1.2 - La valeur et le risque Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Les modèles proposés par la théorie finan- cière fournissent des outils pour quantifier le prix du risque. – Maîtriser les principaux modèles d’évaluation du risque financier utilisés en finance. – Modèle d’équilibre des actifs financiers (Medaf) : fondements, possibilités d’utilisation pratique et limites. – Modèle de Fama et French et ses dérivés. – Mesure des primes de risque. 1.3 - La valeur et la performance Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Les marchés financiers sont organisés en vue d’assurer aux investisseurs une allocation efficiente des ressources en vue d’atteindre un meilleur niveau de performance. – Analyser les principaux placements boursiers. – Optimiser la gestion des revenus des investissements financiers. – Établir un diagnostic patrimonial. – Allouer des classes d’actifs au sein d’un patrimoine. – Cours boursiers et gestion de portefeuille. – Les principaux placements financiers et la gestion patrimoniale – introduction à la finance immobilière. – La performance boursière. – Les modèles d’actualisation des dividendes. ernational.scholarvox.com:ISSE Yaoundé:1087289384:88929578:154.72.167.111:1668196195 5 UE 2 - FINANCE 2 - DIAGNOSTIC APPROFONDI (20 heures) 2.1 - Analyse financière des comptes consolidés Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Dès lors qu’une société exerce un contrôle ou une influence notable sur une autre, l’étude de ses seuls comptes individuels ne permet plus de porter un jugement sur sa santé financière. L’étude des comptes conso- lidés est alors nécessaire, ce qui implique d’en connaître les incidences en matière de diagnostic financier (d’où la nécessité de connaître les principales normes IFRS pour mener un diagnostic). – Réaliser une analyse financière fondamentale. – Interpréter les états financiers des groupes en normes comptables internationales. – Estimer la pérennité et le risque de l’activité et des métiers. – Apprécier la performance opérationnelle et financière. – Interpréter un tableau de flux. – Diagnostic décliné selon le modèle économique. – Démarche du diagnostic et impacts des comptes de groupe (consolidés et combinés). – Analyse de l’activité. – Analyse de la structure financière. – Analyse de la rentabilité : rentabilité économique et rentabilité des capitaux propres. – Analyse par les flux de trésorerie. 2.2 - Analyse extra-financière Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Face aux limites des approches purement comptables du diagnostic financier, les approches doivent être articulées avec les autres domaines du diagnostic : stratégie, organisation, environnement. – Identifier les éléments extra-financiers pour le diagnostic. – Interpréter le reporting RSE. – Utiliser les outils de notation. – La gouvernance d’entreprise. – Responsabilité sociale de l’entreprise (RSE) et critères extra-financiers. – Analyse de la création de valeur et de sa répartition. – La notation et le scoring. 3 - ÉVALUATION DE L’ENTREPRISE (20 heures) Différentes approches existent pour évaluer une entreprise. Selon le contexte de l’opération et les caractéristiques de l’entre- prise, certaines méthodes seront à privilégier. Il faut donc être en mesure de déterminer la ou les méthodes adéquates, les mettre en œuvre et pouvoir expliquer les différences de valorisation auxquelles elles aboutissent. 3.1 - Évaluation par les flux Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Évaluation par les flux. – Maîtriser les méthodes d’évaluation par les flux. – Construire un business plan. – Expliciter le rôle de l’actualisation. – Approches par les flux : revenant aux apporteurs de capitaux, revenant aux actionnaires. ernational.scholarvox.com:ISSE Yaoundé:1087289384:88929578:154.72.167.111:1668196195 6 UE 2 - FINANCE 3.2 - Évaluation par approche comparative Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Évaluation par approche comparative. – Maîtriser les indicateurs de comparaison. – Caractériser les avantages et les limites de cette approche. – Le choix des inducteurs. – La constitution d’échantillons d’entreprises comparables. – Les effets des paramètres sous-jacents sur les conditions d’évaluation. 3.3 - Autres évaluations particulières et spécifiques Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Autres évaluations particulières et spécifiques. – Choisir la méthode sectorielle ou plus spécifique adaptée en matière d’évaluation. – Approche patrimoniale : actif net réévalué et explication de la méthode par le goodwill. – Approche immobilière. – Approche spécifique pour les start-up. – Exemples d’approche sectorielle. 4 - INVESTISSEMENT ET FINANCEMENT (30 heures) 4.1 - Investissement et désinvestissement Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus Pour assurer sa pérennité, l’entreprise doit investir. La sélection des projets à réaliser est une étape cruciale dans la vie des entreprises, qui doit tenir compte de nombreux facteurs. L’entreprise peut être aussi soumise au ra- tionnement du capital et doit savoir arbitrer. – Évaluer et classer des projets. – Déterminer la création de valeur à travers la décision d’investissement ou de désinvestissement. – Les critères de sélection des projets d’investissement (prise en compte des projets mutuellement exclusifs et des projets liés). – Les techniques de désinvestissement. – La défaillance dans les projets et la liquidation. ernational.scholarvox.com:ISSE Yaoundé:1087289384:88929578:154.72.167.111:1668196195 7 UE 2 - FINANCE 4.2 - Modalités de financement Sens et portée de l’étude Compétences visées Notions et contenus En fonction de son contexte et de sa taille, l’entreprise met en œuvre une politique financière afin de financer le plus judicieu- sement possible les emplois de sa politique économique. Dans certains secteurs d’activité, l’État ou les collectivités territoriales sont parties pre- nantes des projets entrepreneuriaux par le biais d’aides, de subventions (locales, régio- nales, nationales ou européennes) ou de par- tenariats public-privé). – Comparer les sources de financement. – Estimer l’impact du choix d’une source sur la structure financière. – Analyser les nouveaux outils de financement. – Appréhender le fonctionnement et les objectifs du capital investissement. – Fonds propres uploads/Finance/finance-les-carres.pdf
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- Publié le Fev 05, 2022
- Catégorie Business / Finance
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