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Exercice contrat et option de change 1

Exercice Le votre entreprise veut couvrir une dette fournisseur d ? une valeur de qui va être réglée dans mois Le cours spot du dollar est de La banque vous propose la couverture par ? Un contrat à terme avec les conditions suivantes o prix à terme dh o échéance ? ou une option de change avec les conditions suivantes o prix d ? exercice dh o prime du montant couvert o échéance o type européen QUESTIONS Quel est le risque auquel est exposée l ? entreprise Si l ? entreprise décide de se couvrir avec le contrat à terme a Est-ce doit-t-elle acheter ou vendre le contrat à la banque b Quelle sont les avantages de cet instrument c Expliquer de façon détaillée ce qui se passerait ? si le dollar est à à ?n mars ? si à cette date le dollar était à Si l ? entreprise décide de se couvrir avec l ? option ? Quel type d ? option l ? entreprise doit-t-elle acheter put ou call Justi ?er la réponse ? Calculer la prime versée à l ? achat ? Expliquer de façon détaillée ce qui se passerait ? si le dollar est à à ?n mars ? si à cette date le dollar était à Exercice Le une société a conclu un contrat de vente avec un client suisse Le contrat établi en francs suisses CHF porte sur CHF et le client s'engage à payer la totalité le er avril Le le cours du CHF est de CHF DH La société souhaite se protéger contre le risque de change La banque BMCE propose à l ? entreprise la couverture par ? Un contrat à terme avec les conditions suivantes o prix à terme dh o échéance er avril ? Ou une option de change avec les conditions suivantes o prix d ? exercice dh o prime du montant couvert o échéance er avril o type américaine QUESTIONS Quel est le risque auquel est exposée l ? entreprise Si l ? entreprise décide de se couvrir avec le contrat à terme a Est-ce doit-t-elle acheter ou vendre le contrat à la banque b Quelle sont les avantages de cet instrument c Expliquer de façon détaillée ce qui se passerait ? si le CHF est à dh à ?n mars ? si à cette date le CHF est à dh Si l ? entreprise décide de se couvrir avec l ? option a Quel type d ? option l ? entreprise doit-t-elle acheter put ou call Justi ?er la réponse b Calculer la prime versée à l ? achat c Expliquer de façon détaillée ce qui se passerait ? si le CHF est à dh à ?n mars C ? si à cette date le CHF est à dh C