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Quand la Chine investit en France E N Q U Ê T E E T P O R T R A I T S Brigitte

Quand la Chine investit en France E N Q U Ê T E E T P O R T R A I T S Brigitte Dyan - Hubert Testard Agence française pour les investissements internationaux ENQUÊTE ET PORTRAITS AGENCE FRANÇAISE POUR LES INVESTISSEMENTS INTERNATIONAUX QUAND LA CHINE INVESTIT EN FRANCE BRIGITTE DYAN - HUBERT TESTARD REMERCIEMENTS Les auteurs remercient Jean-Pierre Raffarin, Christian Sautter, Nhay Phan, ainsi que l’ensemble des personnalités rencontrées pour leur disponibilité et la qualité de leur contribution à cet ouvrage. Ils remercient David Appia et Serge Boscher de leur confiance et de leur soutien, Sylvie Montout et Fatia Bouteiller pour leur expertise, Julie Cannesan, Séverine de Carvalho et toute l’équipe communication de l’AFII et Pascal Gondrand pour leur appui permanent et leurs conseils. Pour leur connaissance approfondie des problématiques régionales, leurs témoi gnages et leurs introductions, ils remercient également les agences de développe ment rencontrées : Paris Île-de-France, InvestinLyon, Nord-Invest, Bordeaux-In vest, Provence-Promotion et Moselle-Développement. À Singapour, ils remercient Anne Garrigue de ses conseils et Cécile Sassus pour sa contribution au travail d’en quête. Ils remercient EY pour avoir bien voulu mettre à leur disposition sa base de données Europe. Ils remercient enfin les entreprises rencontrées, qui ont bien voulu ouvrir leurs portes et apporter leur concours, et se sont montrées disponibles pour toutes les demandes de précisions. SOMMAIRE PRÉFACE . .............................................................................................................................................. 7 INTRODUCTION DOUZE ANS DE MONTÉE EN PUISSANCE . ................................................................................ 9 CHAPITRE 1 LA FRANCE GARDE SA PLACE DANS LA COMPÉTITION EUROPÉENNE .................... 19 CHAPITRE 2 GROUPE CHEMCHINA-BLUESTAR, ADISSEO ET BSI La confiance, clé de voûte d’une politique d’acquisitions . .............................................. 35 CHAPITRE 3 LISA AIRPLANES Une start-up sur la piste de décollage .................................................................................. 46 CHAPITRE 4 HUAWEI Quand la Chine vend de la high-tech à la France ............................................................... 51 CHAPITRE 5 SOMAB La longue marche de la machine-outil ............................................................................ 64 CHAPITRE 6 WEICHAI - MOTEURS BAUDOUIN Une rencontre entre motoristes, de Cassis à Weifang . .................................................... 70 CHAPITRE 7 DANS LES VIGNOBLES DU BORDELAIS Un accès direct au marché chinois .......................................................................................... 80 CHAPITRE 8 QUELQUES PISTES D’AMÉLIORATION .................................................................................... 88 ANNEXE 1 Les investissements chinois autour du monde . ..................................................... 112 ANNEXE 2 Rappel méthodologique sur les statistiques d’investissement ........................... 127 ANNEXE 3 Les chiffres d’évolution des investissements chinois à l’étranger...................... 130 ANNEXE 4 Liste des 30 premiers investisseurs chinois non bancaires dans le monde ...... 132 ANNEXE 5 Liste des personnalités rencontrées ....................................................................... 133 ANNEXE 6 Carte de la répartition géographique des projets d’investissement chinois et hongkongais en France . ............................................ 135 BIBLIOGRAPHIE ............................................................................................................................... 136 6 PRÉFACE Le président de la République et le gouvernement français viennent d’adresser un double message aux investisseurs étrangers, lors de la réunion récente du Conseil stratégique de l’Attractivité, les assurant qu’ils sont les bienvenus en France, un pays dans lequel les réformes se poursuivent au service de la compétitivité. Nul doute, au moment où la France et la Chine célèbrent le cinquantième anniversaire de leurs relations diplomatiques, que les investisseurs chinois sauront saisir les opportunités qu’offrent les territoires français pour prendre pied au cœur du marché européen, et rebondir, depuis leur base française, vers le Proche et le Moyen-Orient et vers l’Afrique. Le présent ouvrage, dont l’Agence française pour les investissements internationaux a pris l’initiative, analyse les caractéristiques et les enjeux de l’implantation de ces entreprises chinoises en France. Une série de portraits apporte un éclairage sur les investisseurs, leurs salariés et leurs représentants en France. L’ensemble dessine une dynamique et des perspectives très prometteuses pour l’avenir, car l’internationalisation des entreprises chinoises n’en est qu’à ses débuts. L’Europe est l’une des principales destinations de ces investissements. Dans cet espace économique ouvert, la France dispose d’atouts importants qui la placent dans le trio de tête des pays d’accueil au sein de l’Union européenne. L’enquête retracée dans ce livre fait tomber une série de préjugés qui subsistent parfois, de part et d’autre. Elle met en lumière une contribution globale des investisseurs chinois à l’économie et à l’emploi en France positive, même si elle reste modeste à ce jour. 7 8 Elle montre, notamment, que les investisseurs chinois sont respectueux des normes sociales et environnementales françaises, autant que de l’outil de travail, et des savoir-faire. La plupart partage une même vision de long terme, et la capacité de faire face à d’éventuelles difficultés conjoncturelles. Plusieurs portraits illustrent l’importance du facteur humain, et de la confiance nouée entre les dirigeants chinois et les cadres français chargés de diriger leurs filiales, gage essentiel de succès. Les grandes alliances entre groupes français et chinois sont une caractéristique qui n’a pas véritablement d’équivalent dans d’autres pays européens. L’entrée de Dongfeng au capital de PSA confirme cette tendance, qui s’observe dans l’énergie ou l’aéronautique, et gagnera peut-être demain l’environnement et la ville durable. Les atouts de la France dans la mode, l’aéronautique, la santé ou l’agro alimentaire sont en phase avec le redéploiement de l’économie chinoise vers son marché intérieur et vers la consommation. Sa base technologique et ses savoir-faire dans les procédés de production sont à l’origine de nombreux investissements chinois. L’enquête souligne, enfin, la part qui revient au contexte socio-culturel dans lequel ces investisseurs s’insèrent. L’adaptation interculturelle passe, en particulier, par des modèles de management, par la bonne insertion de la société qui investit, comme de ses expatriés, dans la commune d’implantation ou de résidence. Ce livre constitue un précieux outil de travail pour tous ceux, investisseurs, agences de développement, collectivités locales ou cabinets de conseil qui contribuent au développement de la présence chinoise en France. À nos amis entrepreneurs chinois, nous voulons réaffirmer : « Vous êtes les bienvenus en France ! » Ramon Fernandez, Directeur général du Trésor David Appia, Président de l’AFII PRÉFACE INTRODUCTION Douze ans de montée en puissance « Mondialisez-vous », « Zou chūqù, 走出去 », le slogan date de la fin des années quatre-vingt-dix, au moment où la Chine rejoint l’Organisa tion mondiale du commerce. Cette stratégie d’internationalisation était une nouvelle étape de la politique de réforme et d’ouverture1 lancée par Deng Xiaoping au début des années quatre-vingt, qui a initié la première grande vague d’investissements internationaux en Chine et le lancement des zones économiques spéciales. Officiellement intégrée au dixième plan quinquennal chinois (2001- 2005), confortée dans le onzième plan en 2006 avec une formulation encore plus volontariste : « Faites un pas de plus dans la mondialisa tion »2, la nouvelle politique est alors soutenue par diverses mesures d’encouragement qui s’adressent aux entreprises d’État. Mais aussi, fait nouveau, aux entreprises privées. La stratégie de mondialisation s’est rapidement concrétisée. En douze ans, de 2000 à 2012, la Chine est devenue le troisième investisseur mondial. Les exportations chinoises ont été multipliées par huit, la Chine étant le premier exportateur mondial avec une part de marché de 11,4 %. Le niveau des investissements étrangers du pays a pour sa part 1. Găigé kāifàng, 改革开放 2. jìn yī bù Zǒu chūqù, 進一步走出去 9 été multiplié pratiquement par 100, passant de 0,9 Md$ en l’an 2000 à 87,8 Md$ en 20123. UN POTENTIEL D’INVESTISSEMENTS ENCORE TRÈS IMPORTANT La Chine est encore loin du point d’équilibre dans sa dynamique d’investissement international. Pour l’instant, le stock d’investissements chinois à l’étranger reste relativement modeste. À environ 530 Md$ fin 2012, il représente seulement 6 % du PIB du pays, soit l’équivalent de l’Inde, qui est pourtant trois fois plus pauvre. En comparaison, les pays les plus actifs au plan de l’investissement international, comme la France ou la Grande-Bretagne, ont un stock d’investissements équiva lent à respectivement 57 % et 75 % de leur PIB. Les États-Unis sont à 32 %, le Japon à 18 %, l’Allemagne à 45 %. Le potentiel chinois reste donc très important. Le Rhodium Group4 estime cette réserve possible d’investissements chinois de 100 à 200 Md$ par an jusqu’en 2020. A Capital prévoit également que les flux d’investissements chinois à l’étranger ne tarderont pas à dépasser les flux entrants, faisant de la Chine un exportateur net d’investissements au cours des prochaines années. L’année 2013 confirme cette tendance, avec un flux sortant d’investissements qui progresse de plus de 20 %, soit trois fois le rythme d’augmentation des flux entrants. UN DISPOSITIF D’ACCOMPAGNEMENT POLITIQUE ET FINANCIER EXCEPTIONNEL Pour accompagner les investissements, les dirigeants chinois s’im pliquent directement à grande échelle. Ils se déplacent de plus en plus à travers le monde avec une cohorte de grands groupes et président à la 3. Selon les données du ministère chinois du Commerce (MOFCOM). 4. Voir Annexe 2 concernant les sources statistiques. INTRODUCTION 10 signature de nombreux accords. Un changement de ton depuis la fin des années quatre-vingt-dix : jusque-là, les investissements à l’étranger étaient autorisés au cas par cas par les administrations chinoises, qui incluent en particulier le ministère du Commerce, la Commission nationale pour la réforme et le développement et la Banque centrale. Désormais, ces orga nismes appuient au contraire l’effort d’implantation internationale des entreprises chinoises, avec des vagues successives de simplification5 des procédures d’autorisation, même si celles-ci n’ont pas totalement disparu en raison du maintien d’un contrôle étroit sur les opérations de uploads/Geographie/ quand-la-chine-investit-en-france.pdf