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La gestion du besoin en fonds de roulement

La gestion du besoin en fonds de roulement Plan I- Partie théorique - Dé ?nition des concepts - Méthodes et approches - Gestion du BFR - Mode de calculs II- Partie pratique Cas approche Cas approche Cas approche Cas gestion du BFR Introduction Délais de règlement des créances clients Les délais de règlement fournisseurs Le délai de rotation des stocks L'e ?et de la saisonnalité sur le BFR L'e ?et de la croissance sur le BFR Introduction Quand le déséquilibre entre le BFR et le FR est trop important et conduit à une trésorerie négative il est possible d'essayer de diminuer le BFR Pour cela on va agir sur les trois éléments principaux du BFR les stocks les créances clients et les dettes fournisseurs Diminuer le BFR suppose de réduire les stocks et créances et ou d'augmenter les dettes fournisseurs Attention il ne s'agit pas d'agir sur les prix mais sur les délais vendre moins cher pour diminuer ses créances clients n'a pas de sens En e ?et le BFR existe de par le décalage entre le jour de la réalisation d'une vente ou d'un achat et le jour du paiement correspondant CDélais de règlement des créances clients Remarque Le compte de résultat permet de retrouver un chi ?re d'a ?aires HT Il faut ensuite y appliquer le taux de TVA Attention certaines entreprises peuvent mener des activités à des taux di ?érents Un calcul au prorata s'impose alors Diminuer les créances clients Bien entendu on ne va pas baisser les prix de vente Cela risquerait ? même d'augmenter la demande et donc les créances En essayant d'imposer des délais de paiement plus courts aux clients l'entreprise peut baisser le montant de ses créances puisqu'elles seraient réglées plus vite Malheureusement les délais de paiement accordés aux clients sont souvent la résultante des usages du secteur qu'il est parfois préférable de respecter sous peine de voir partir sa clientèle vers la concurrence Une autre solution est de proposer un escompte de règlement aux clients qui acceptent de payer comptant Les délais de règlement fournisseurs CA l'inverse l'entreprise peut tenter de négocier des délais de règlement plus long auprès de ses fournisseurs mais là aussi elle se heurtera bien souvent aux délais pratiqués dans son secteur Il n'est donc pas toujours facile d'agir sur les délais Lorsque le BFR reste supérieur au FR peut être prise la décision de ?nancer ce surplus en augmentant le FR Ainsi un BFR structurellement élevé mais correspondant à l'activité normale de l'entreprise pourra être ?nancé par une augmentation des capitaux permanents FR Le délai de rotation des stocks Diminuer le délai de stockage C'est un risque car le stock est là pour assurer le bon déroulement de la production sans rupture de stock Un travail sur les approvisionnements peut améliorer les délais de livraison à travers la mise en place de partenariat avec les fournisseurs Un fournisseur ?able assurant des délais de livraisons courts peut être le partenaire idéal dans la mise en place d'une politique