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Les controles reglementaires

Les contrôles réglementaires restreignent-ils la rentabilité et la portée de la micro ?nance Par Robert Cull Asli Demirguc-Kunt et Jonathan Morduch À ce jour les institutions de micro ?nance servent plus de millions de clients et atteignent des taux de remboursement de prêts impressionnants Cull et ses collègues La croissance rapide de la micro ?nance a généré de plus en plus d ? appels pour une réglementation mais se conformer aux règles de prudence et de contrôle associés peut être particulièrement onéreux pour les institutions de micro ?nance Les meilleures estimations empiriques des coûts d ? une telle réglementation ne viennent pas de la micro ?nance ou d ? autres institutions ?nancières opérant dans les pays en voie de développement mais des banques des pays industrialisés Par exemple selon une estimation aux États-Unis les coûts inhérents à la mise en conformité avec la réglementation sont assez considérables à savoir de à des frais des banques non liés aux intérêts Thornton Elliehausen Nous prévoyons que ces coûts seraient plus élevés pour les IMF et Christen Lyman et Rosenberg CLR pensent que la mise en conformité avec les règles de prudence pourrait coûter à une institution de micro ?nance IMF des actifs pour la première année et ou plus par la suite Débattant sur les compromis des réglementations de la micro ?nance CLR p fait une distinction importante entre la réglementation prudentielle et nonprudentielle Selon leur dé ?nition la réglementation est prudence quand elle vise spéci ?quement à protéger le système ?nancier dans son ensemble ainsi qu ? à protéger la sécurité des petits dépôts dans chaque institution ? Les actifs des institutions de micro ?nance restent sensiblement inférieurs à ceux des fournisseurs formels de services ?nanciers et en premier lieu les banques et donc elles ne représentent pas encore un risque pour la stabilité du système ?nancier global dans la plupart des pays Toutefois une part croissante des institutions de micro ?nance accepte l ? épargne publique et beaucoup de déposants sont relativement pauvres La protection de la sécurité de ces dépôts o ?re une justi ?cation à une réglementation améliorée et un contrôle des institutions de micro ?nance et par conséquent CLR a ?rment qu ? en règle générale des règles de prudence doivent être déclenchées lorsqu'une IMF accepte les dépôts individuels du grand public Il existe de multiples raisons pour lesquelles les coûts associés à ce genre de réglementation sont susceptibles d'être plus élevé pour les institutions de micro ?nance Tout d'abord la réglementation des coûts présente des économies d'échelle et donc les plus petites banques font face à des coûts moyens supérieurs à ceux des grandes banques pour pouvoir se conformer aux réglementations Murphy Shroeder Elliehausen et Kurtz En outre les coûts de lancement de la mise en conformité aux réglementations font appara? tre des économies d'échelle plus prononcées que pour les coûts récurrents parce qu'ils sont composés d ? une grande composante indivisible qui nécessite la même quantité de temps et d'argent quelle que soit l'ampleur des