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Bonjour, Ce service est dit par WazineProd. Le lien web r f rent se trouve sur le site suivant : http://lewazine.free.fr. Rubrique Etudes/Publications. Pour toute commande de m moire, veuillez en faire la demande l'adresse mail suivante en indiquant la r f rence: WazineProd@aol.com Merci vous. Cordialement. PS : Merci de laisser ce ou ces document(s) dans vos fichiers P2P (Emule) afin de le rendre accessible aux autres internautes. Ci-joint sommaire de ce m moire => SOMMAIRE INTRODUCTION 6 PARTIE I INTRODUCTION A LA MESURE DU RISQUE DE CREDIT 10 I. POURQUOI MESURER ET GERER LE RISQUE DE CREDIT ? 10 A. LA MONTEE DU RISQUE DE CREDIT ET LE PREMIER ACCORD DE BALE 10 B. L INTERET DES MODELES INTERNES DE RISQUE DE CREDIT 11 II. DEFINITION DU MODELE DE RISQUE DE CREDIT 13 A. L OBJET DES MODELES DE RISQUE DE CREDIT 13 1) Pertes attendues et incertitude des pertes 13 2) Densit des pertes et montant des fonds propres conomiques 15 B. CHOIX D UNE DEFINITION DE PERTES, D UN HORIZON ET D UN SEUIL DE CONFIANCE 15 1) Le choix d une d finition des pertes 15 2) Le choix du niveau de pertes acceptable 16 3) Le choix de l horizon temporel 17 C. LA CONSTRUCTION D UN MODELE DE RISQUE DE CREDIT 17 1) Le 1er tage : valuation du risque au niveau individuel 17 2) Le 2nd tage : la construction de la fonction de densit des pertes futures (PDF) sur le portefeuille 20 D. L ARCHITECTURE D UN MODELE DE RISQUE DE CREDIT 23 PARTIE II LE CONTROLE INTERNE : UN OUTIL DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT 25 I. LA REGLEMENTATION 97/02 25 A. LES SOURCES 25 1) Au niveau international 25 2) Au niveau national 27 B. LA MISE EN PLACE DU SYSTEME 28 II. LA MESURE ET LA MAITRISE DU RISQUE DE CREDIT 30 A. LA POLITIQUE DE PARTAGE DES RISQUES 34 B. LES PROCEDURES DE DECISIONS 35 1) Les principes g n raux 35 2) Le comit des pr ts et le syst me de d l gation 37 C. LES OUTILS D AIDE A LA DECISION 39 1) Le scoring 39 2) L analyse du risque li e la politique commerciale 40 D. UNE GESTION DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE 42 1) La notion de groupe de contrepartie 42 2) La stratification des risques 44 3) La r vision p riodique des dossiers 46 E. LA SURVEILLANCE DE LA RENTABILITE DES OPERATIONS DE CREDIT 49 F. DIAGRAMME DU PROCESSUS DE NOTATION DES RISQUES 51 PARTIE III LA REGLEMENTATION PRUDENTIELLE ET LE RISQUE DE CREDIT 53 I. LES AUTORITES DE TUTELLE 53 II. LA GESTION DU RISQUE DE CREDIT 54 III. LES RATIOS PRUDENTIELS 55 IV. LE RATIO DE SOLVABILITE EUROPEEN 57 A. EXISTENCE DE DEUX INSTANCES POUR LE MEME RATIO 58 1) Le Comit de B le 58 2) La Communaut europ enne 59 B. LE RATIO COOKE ACTUEL 59 1) Le Syst me de pond ration actuel des actifs du bilan 60 2) Les probl mes suscit s par le ratio Cooke 61 3) Les objectifs de la nouvelle r glementation 61 C. LA DIRECTIVE SUR L ADEQUATION DES FONDS PROPRES : LE RATIO CAD 62 D. LE NOUVEAU RATIO MAC DONOUGH 64 1) Pilier I : charges minimales en fonds propres 65 2) Pilier II : processus de surveillance individualis e 69 3) Pilier III : discipline de march 69 4) Concepts de base 69 PARTIE IV - LES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT 71 I. LE RISQUE DE SIGNATURE ET SA GESTION ACTUELLE 71 A. DEFINITION DU RISQUE DE SIGNATURE 71 B. QUELQUES ELEMENTS DE GESTION ACTUELLE DU RISQUE DE CREDIT 72 1) R glementation prudentielle des activit s de cr dit 72 2) M thodes de gestion traditionnelle du risque de cr dit 73 II. LES DERIVES DE CREDIT 83 A. GENERALITES 83 1) Notion de d riv de cr dit 83 2) D finition 83 3) Pourquoi les d riv s de cr dit ? 83 4) Les produits pr curseurs des d rives de cr dit 84 5) Naissance des d riv s de cr dits 85 6) Caract ristique des d riv s de cr dit 85 7) les avantages des d riv s de cr dit 86 B. TYPOLOGIES DES DERIVES DE CREDIT 87 1) Sch ma des types de d riv s de cr dit 87 2) Total return swap ou contrat d change sur le rendement total 88 3) Credit event / default swap ou contrat d change sur incident de cr dit 88 4) Credit linked notes ou obligations index es sur cr dit 89 5) Credit spread forward/option ou contrat terme/option sur cart de cr dit 89 III. LES CDO ( COLLATERALIZED DEBT OBLIGATIONS ) 90 A. QU EST CE QU UN CDO ? 90 1) Le portefeuille d actif 90 2) Le portefeuille de passif 90 3) Le transfert du risque 91 B. A QUELS BESOINS REPONDENT LES CDO ? 92 C. TYPOLOGIE DES CDO 93 1) Deux types d expositions aux risques 93 2) Deux types de motivation 94 3) Deux structures de cr dit 95 IV. LE MECANISME DE LA TITRISATION 96 A. L IDENTIFICATION DES RISQUES 96 B. LES AVANTAGES ATTENDUS DE LA TITRISATION 97 V. LES FONDS COMMUNS DE CREANCES 98 A. LES DISPOSITIONS GENERALES 98 B. L EXPERIENCE FRAN AISE 100 PARTIE V LES MODELES DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT 102 I. LES MODELES DE GESTION DU RISQUE CREDIT AU NIVEAU DU PORTEFEUILLE 102 A. PRESENTATION THEORIQUE DE MODELES DOMINANTS D EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT 102 1) Le mod le de KMV 103 2) CreditMetrics - le mod le de JP Morgan 107 B. L IMPORTANCE RELATIVE DES PARAMETRES DANS LA FIABILITE DES MODELES 110 1) Analyse compar e des mod les CreditRisk+ et CreditMetrics 110 2) Analyse de la sensibilit des mod les aux inputs 114 C. BACK-TESTING ET STRESS-TESTING 117 1) La n cessit des tests 117 2) Les tests 118 II. LA MESURE DU RISQUE DE CREDIT AU NIVEAU INDIVIDUEL 119 A. LES SYSTEMES EXPERTS 120 1) L objectif des syst mes experts des banques 120 2) Les avantages et les limites des syst mes experts 121 B. LES FONCTIONS SCORE 121 1) Les l ments requis pour la construction d un mod le de scoring 122 2) Le score AFDCC 2 125 3) Le couplage Qualitatif / Quantitatif 131 III. L UTILISATION DES MODELES POUR LA GESTION DES RISQUES 133 A. LE MOD LE RAROC (RISK ADJUSTED RETURN ON CAPITAL) 133 1) La tarification du portefeuille cr dit 133 2) Les mod les RAROC 134 B. LE CALCUL DES EXIGENCES DE FONDS PROPRES REGLEMENTAIRES 136 1) Du ratio Cooke au nouvel Accord de B le 136 2) Les poids du risque dans l approche IRB 140 IV. LE NOUVEL ENJEU : BATIR UN MODELE INTERNE DE RISQUE DE CREDIT 140 A. LE CHOIX DES NORMES PRUDENTIELLES PAR LES AUTORITES BANCAIRES 141 1) Le choix d un crit re de d faut 141 2) Le choix de l horizon temporel 142 3) Le choix d un taux de couverture des pertes guid par un objectif de s curit 143 B. LES REGLES DE LA MODELISATION 144 1) Les informations sur le risque 144 2) Les techniques de mesure du risque 145 CONCLUSION 148 BIBLIOGRAPHIE 152 ANNEXES 155 Pour tout autre information sur le reste de la liste des m moires ci-dessous, merci de nous faire la requete la meme adresse mail: wazineprod@aol.com 1 M moire sur la gestion du risque de cr dit dans les institutions financi res. Les th mes abord s sont : le contr le interne et la r glementation 97/02, les autorit s de tutelles avec pr sentation des projets B le II et du nouveau ratio Mac Donough, les outils et mod les de mesure et de gestion du risque de cr dit (Var, Raroc, KMV, Mont -Carlo, d riv s de uploads/Management/ 1-memoire-sur-la-mesure-et-gestion-du-risque-de-credit-banque-controle-interne-reglementation-97-02-mac-donough-bale-2-derives-de-credit.pdf