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Rapport D’analyse Financière Réalisé par : LARAQUI HOUSSEINI Karim MECHARTI Mou

Rapport D’analyse Financière Réalisé par : LARAQUI HOUSSEINI Karim MECHARTI Mouad OULAD BENAISSA MEHDI Sommaire ► INTRODUCTION ► Présentation de DARICOUSPATE ► MATRICE SWOT ► Analyse financière ► Conclusion Introduction Dans le but de perfectionner le cursus de ses étudiants et renforcer leurs connaissances acquises, l'Ecole Nationale de Commerce et de Gestion de Casablanca, inclut dans son programme de formation des projets en entreprise. En effet, le présent travail entre dans le cadre du diagnostic financier, encadré par M Nafii IBNERISSOUL, qui portera sur une analyse financière d’une entreprise, afin de concrétiser les différents thèmes abordés, toucher de près le monde des affaires, enrichir notre formation professionnelle et développer l’esprit du travail en équipe très demandé en entreprise. Dans le présent rapport, nous allons cerner le cadre général du travail en traitant dans une première partie la présentation générale de l’entreprise DARI COUSPATE. La deuxième partie portera sur l’analyse financière des deux derniers exercices de l’entreprise, qui représentent la part la plus importante du rapport et constitue le centre de son intérêt, et ce, pour répondre à bien au travail demandé. Première partie : Apreçu sur DARICOUSPATE Présentation de DARICOUSPATE Fabriquant de couscous et de pâtes alimentaires depuis 1995, la société DARI COUSPATE, côtée à la Bourse de Casablanca, est une leader de son secteur grâce à la qualité de ses produits, à sa politique d'innovation soutenue et son développement à l'international. Situés à Salé, à proximité de Rabat, les deux sites de production sont composés de plusieurs lignes de fabrication entièrement automatisées utilisant une technologie avancée de séchage à très haute température Depuis sa création, DARI COUSPATE a privilégié 3 axes stratégiques : QUALITE La société a entamé en 2005 une démarche qualité qui abouti à la certification de tous ses départements à la norme ISO 9001 version 2000. DARI COUSPATE a également mis en place le système HACCP, qui permet d'optimiser la sécurité sanitaire des denrées alimentaires produites. De plus, DARI COUSPATE s'est récemment engagée dans un processus de certification ISO 22000 version 2005. INNOVATION La société a crée en 2000 une cellule de recherche & développement qui a pour but d’améliorer de manière continue les méthodes et les procédures et de proposer de nouveaux produits innovants : c’est ainsi que DARI COUSPATE a lancé en exclusivité mondiale, un nouveau couscous à base de semoule d'orge : SAKSSOU AL BELBOULA dont le succès a dépassé de très loin toutes les attentes. D’autres projets et produits à forte valeur ajoutée sont en cours d’étude et d’essais au sein de cette cellule. INTERNATIONAL DARI COUSPATE est devenu le leader marocain du couscous à l'export. Les produits DARI sont présents dans plus de 30 pays. Le couscous DARI continue de susciter un engouement grandissant aux 4 coins du monde... La Matrice SWOT : Analyse financière Tableau de Formation des Résultats 2014 2013 1 Vente de marchandises en l'état 7 626 234,80 7 621 711,11 2 - Achats revendus de marchandises 4 380 090,95 6 103 567,99 I = Marge brute sur ventes en l'état 3 246 143,85 1 518 143,12 II + Production de l'exercice (3+4+5) 435 475 076,24 400 858 866,23 3 Ventes de biens et services produits 433 747 170,21 398 402 050,06 4 Variation de stocks de produits 1 727 906,03 2 456 816,17 5 Immobilisations produites par l'entreprise - - III - Consommation de l'exercice (6+7) 362 565 728,81 343 308 390,39 6 Achat de matières et fournitures consommables 317 974 626,57 299 006 659,12 7 Autres charges externes 44 591 102,24 44 301 731,27 IV = Valeur ajoutée (I+II-III) 76 155 491,28 59 068 618,96 8 + Subventions d'exploitation 756 570,53 - 9 - Impôts et taxes 650 756,38 2 010 979,05 10 - Charges du personnel 17 769 476,05 13 110 687,91 V = EBE (ou IBE) 58 491 829,38 43 946 952,00 11 + Autres produits d'exploitation - - 12 - Autres charges d'exploitation 828 794,24 1 032 743,26 13 + Reprises d'exploitation 7 543 727,97 2 257 764,83 14 - Dotation d'exploitation 30 836 535,18 15 423 638,15 VI = Résultat d'exploitation 34 370 227,93 29 748 335,42 VII ± Résultat financier 2 377 535,83 1 054 991,09 VIII = Résultat courant 36 747 763,76 30 803 326,51 IX ± Résultat non courant 384 324,42 - 824 077,40 = RESULTAT AVANT IMPOT 37 132 088,18 29 979 249,11 15 - Impôt sur le résultat 12 172 671,00 8 905 928,00 X = RESULTAT NET DE L'EXERCICE 24 959 417,18 21 073 321,11 Commentaire :  Marge Brut en l’état : L’entreprise a pu dégager un bénéfice commercial de 1 518 143,12 en • 2013, avec une amélioration importante de 113.82% en 2014 pour passer à 3 246 143,85.  • Valeur Ajoutée : La richesse créée par l’entreprise pour l’année 2013 s’élève à 76 155 491,28, Quant à l’année 2014, cette dernière s’élève à 59 068 618,96.  • EBE : Elle a pu ainsi réaliser une performance économique en ce qui concerne son activité principale pour les deux années 2013 et 2014, de 43 946 952,00et 58 491 829,38.  • RE : En prenant compte de sa politique d’investissement, Dari Couspate a pu maintenir sa performance économique et son excédent dans son activité principale qui s’élève à 29 748 335,42 et 34 370 227,93 pour 2013 et 2014. Cette augmentation de 15.53%s’explique notamment par l’augmentation conséquente des ventes.  Résultat Net de l’Exercice : Dari Couspate a pu dégager un bénéfice net de 21 073 321,11 et 24 959 417,18 pour 2013 et 2014. Cette augmentation de bénéfice se justifie par l’augmentation des résultats courant et non courant qui sont respectivement passés de 30 803 326,51 à 36 747 763,76 et - 824 077,40 à384 324,42. Capacité d’autofinancement 2014 2013 1 Bénéfice net de l'exercice 24 959 417,18 21 073 321,11 Bénéfice (+) ou Perte (-) 2 + Dotations d'exploitation (1) 30 836 535,18 15 423 638,15 3 + Dotations financières (1) - 497,48 4 + Dotations non courantes (1) - 74 000,00 5 - Reprises d'exploitation (2) 7 543 727,97 2 257 764,83 6 - Reprises financières (2) 497,48 15 118,62 7 - Reprises non courantes (2) (3) - 74 000,00 8 - Produits des cessions d'immos 287 800,00 23 752 304,09 9 + Valeurs nettes d'amortissement des immos cédées - 23 816 227,06 I = Capacité d'autofinancement 47 963 926,91 34 288 496,26 10 - Distributions de bénéfices - - II = Autofinancement 47 963 926,91 34 288 496,26 Analyse financière Commentaire :  L’entreprise « Dari Couspate » dispose d’une capacité d’autofinancement qui s’élève à 47 963 926,91 pour l’année 2014 et à 34 288 496,26 pour l’année 2013. Cette capacité d’autofinancement importante lui permettra de faire des investissements au niveau de son parc des machines, afin d’augmenter sa capacité de production et réduire ses couts de production qui impacteront directement sa valeur ajoutée. du bilan patrimonial au bilan fonctionnel et financier Tableau de passage du bilan patrimonial au bilan fonctionnel et financier : ELEMENTS Tableau de passage du Bilan Patrimonial au bilan Fonctionnel pour 2014 Actif Immobilisé Stocks Créances Clients Trésorerie Actif Totaux Comptables 140 490 960,47 21 309 166,18 143 206 355,54 10 568 336,16 Amortissements et Provisions - - - - Immo en Non Valeurs - - - - Totaux du Bilan Fonctionnel 140 490 960,47 21 309 166,18 143 206 355,54 10 568 336,16 ELEMENTS Capitaux Propres Dettes LMT Dettes CT Trésorerie Passif Totaux Comptables 154 005 339,13 7 417 834,68 64 372 058,14 130 275,00 Amortissements et Provisions 89 649 311,40 - - - Immo en Non Valeurs - - - - Totaux du Bilan Fonctionnel 243 654 650,53 7 417 834,68 64 372 058,14 130 275,00 Bilan Fonctionnel et Financier : ACTIF Montant PASSIF Montant Actif immobilisé (emplois stables) 140 490 960,47 Financement Permanent (ressources stable) 243 654 650,53 Analyse financière Stocks 21 309 166,18 Dettes LMT 7 417 834,68 Créance Client 143 206 355,54 Dettes CT 64 372 058,14 Trésorerie actif 10 568 336,16 Trésorerie passif 130 275,00 Présentation des ratios : Commentaire Financier : • Trésorerie Nette : Ce ratio nous renseigne sur la santé financière de l’entreprise. Etant donné qu’il est positif, l’entreprise est équilibrée financièrement. Cette trésorerie s’élève à 10 438 061,16. • Fond de roulement : Nous pouvons déduire que l’entreprise a pu financer tous ses emplois durables à l’aide de ses ressources stables et a même dégagé un excédent de 110 581 524,74. • Besoin en fond de roulement : Ce ratio nous témoigne du besoin dont fait face Dari Couspate dans son cycle d’exploitation. Ses ressources cycliques n’arrivent pas à couvrir Ses emplois circulants. Le besoin s’élève à 100 143 463,58. • Malgré son besoin en Fond de Roulement, l’entreprise Dari Couspate a pu réaliser un excédent en termes de liquidité car cette dernière a pu couvrir ce besoin à l’aide de son fond de roulement excédentaire. Financement Permanent 251 072 485,21 Actif Immobilisé 140 490 960,47 = Fonds de Roulement Fonctionnel (A) 110 581 uploads/Management/ adff.pdf